周四(7月2日)美原油于40美元下方窄幅震蕩，現(xiàn)報(bào)39.84美元，漲幅0.05%。
周三美原油圍繞著40美元爭奪。盡管因?yàn)橐咔槎温拥娘L(fēng)險(xiǎn)美原油小幅下跌，不過美國制造業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期疊加疫苗的希望，同時(shí)EIA原油庫存大幅下降凸顯需求改善，這使得美原油一度收回40美元關(guān)口，最高觸及40.58美元。
美原油近幾個(gè)交易日徘徊于40美元關(guān)口附近，因市場多空因素交雜。一方面經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和需求反彈的預(yù)期支撐油價(jià)走高，但是疫情二次蔓延的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致部分地區(qū)重啟封鎖可能會延緩需求復(fù)蘇的步伐，因此近期市場仍需關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和疫情相關(guān)的消息。沙特阿美首席執(zhí)行官認(rèn)為，目前市場的需求已經(jīng)回升至9000萬桶/日，但是能否進(jìn)一步復(fù)蘇取決于疫情的進(jìn)展。
日內(nèi)關(guān)注非農(nóng)數(shù)據(jù)，作為觀測勞動力市場的關(guān)鍵指標(biāo)，該數(shù)據(jù)的走向?qū)⒎从辰?jīng)濟(jì)和消費(fèi)復(fù)蘇的步伐。同時(shí)還需關(guān)注美國失業(yè)金數(shù)據(jù)和工廠訂單數(shù)據(jù)。
與此同時(shí)，市場還需關(guān)注OPEC+減產(chǎn)走向。因?yàn)閺?月開始，OPEC+將會把減產(chǎn)的規(guī)模縮減至770萬桶/日，而隨著沙特為首的海灣國家在7月停止額外自愿減產(chǎn)，且利比亞的原油產(chǎn)量可能部分重返市場，這也會對油市產(chǎn)生影響。
總體而言，美原油總體交投于40美元關(guān)口選擇方向，市場需留意經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走向，疫情和OPEC+減產(chǎn)的進(jìn)展這三個(gè)方面。
值得一提的是，因獨(dú)立日假期，原定于北京時(shí)間每周六凌晨公布的美國原油鉆井?dāng)?shù)據(jù)，本周提前一天至北京時(shí)間周五(7月3日)凌晨1:00公布。同時(shí)周五美國洲際交易所(ICE)旗下布倫特原油合約在北京時(shí)間7月4日凌晨01:30提前休市，周五芝加哥商品交易所(CME)旗下美國原油(WTI)提前于北京時(shí)間7月4日凌晨01:00收市。
EIA原油庫存大幅度減少，凸顯需求改善
周三(7月1日)美國EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日當(dāng)周美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存減少幅度大幅度超預(yù)期，精煉油庫存減少幅度超預(yù)期，汽油庫存增幅超預(yù)期。
具體數(shù)據(jù)顯示，美國截至6月26日當(dāng)周EIA原油庫存變動實(shí)際公布減少719.50萬桶，預(yù)期增加28.9萬桶，前值增加144.2萬桶。
此外，美國截至6月26日當(dāng)周EIA汽油庫存實(shí)際公布增加119.90萬桶，預(yù)期減少127.2萬桶，前值減少167.3萬桶；美國截至6月19日當(dāng)周EIA精煉油庫存實(shí)際公布減少59.30萬桶，預(yù)期增加36.73萬桶，前值增加24.9萬桶。
EIA報(bào)告顯示，上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少0萬桶至1100萬桶/日。美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為1764.1萬桶/日，較去年同期減少15.6%。美國上周原油出口減少6.5萬桶/日至309.2萬桶/日。
總體而言EIA數(shù)據(jù)和此前API數(shù)據(jù)所顯示的庫存大幅度減少一致，凸顯了原油需求正在逐步的回升，這將在短期內(nèi)繼續(xù)對油價(jià)構(gòu)成支撐。
制造業(yè)數(shù)據(jù)向好+疫苗希望繼續(xù)支撐油價(jià)，日內(nèi)關(guān)注非農(nóng)數(shù)據(jù)
周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國制造業(yè)活動在6月反彈，觸及一年多來最高水平，6月制造業(yè)PMI指數(shù)從5月的43.1升至52.6，創(chuàng)2019年4月以來最高，結(jié)束連續(xù)三個(gè)月萎縮的局面。
研究人員說，這一疫苗似乎也有良好的耐受性，沒有觀察到嚴(yán)重的副作用。
疫苗希望和美國制造業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期提振了市場對于需求回升的預(yù)期，如果近期這種預(yù)期升溫，將可能推動油價(jià)進(jìn)一步走高。
日內(nèi)關(guān)注非農(nóng)數(shù)據(jù)。隔夜ADP就業(yè)人數(shù)創(chuàng)下歷史最大增幅，但是總體不及預(yù)期，凸顯就業(yè)復(fù)蘇緩慢，但是5月ADP就業(yè)人數(shù)從-276萬人大幅上修至306.5萬人，多空信號交雜，因此市場將從周四公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)中進(jìn)一步尋找勞動力市場的線索，因勞動力市場復(fù)蘇將影響到消費(fèi)需求，進(jìn)而傳導(dǎo)至油價(jià)中。
若非農(nóng)報(bào)告整體表現(xiàn)不佳，那么在全球疫情二次反彈憂慮升溫的背景下，美原油近期持續(xù)徘徊于此前的跳空缺口位置，可能會短線筑頂。但是反之市場的情緒升溫，可能會確認(rèn)站上跳空缺口，并開啟新一輪上漲。
沙特阿美：全球原油需求已經(jīng)回升至9000萬桶/日，未來需求變化取決于疫情進(jìn)展
沙特阿美總裁兼首席執(zhí)行官Amin Nasser在6月30日發(fā)布的采訪記錄中表示，石油需求已反彈至接近9000萬桶/日，部分扭轉(zhuǎn)了疫情導(dǎo)致的消費(fèi)下滑。
Nasser在IHS Markit組織的CERAWeek在線活動上說：“最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過去，美原油從-40美元/桶扭轉(zhuǎn)為40美元/桶。今年4月，我們預(yù)計(jì)需求量約為7500萬桶/日至8000萬桶/日，且當(dāng)時(shí)市場的供應(yīng)過剩。目前的需求量接近9000萬桶/日。因此我對今年下半年非常樂觀?！?/span>
S&P Global Platts Analytics預(yù)測，2020年石油需求將同比減少830萬桶/日，降至9420萬桶/日。
Nasser說：“有不同的預(yù)測認(rèn)為，到今年年底，石油需求將在9500萬桶/日到9700萬桶/日之間。”
Nasser說，汽油和柴油的下游需求正在回升到疫情前的水平，隨著更多的國家解除封鎖措施，他對航空燃料的反彈前景感到樂觀。
沙特阿美是全球產(chǎn)量最大的石油公司。今年2月，隨著亞洲需求的減少，該公司首次受到疫情的影響。不過Nasser表示，該公司所有的油田和工廠在疫情期間都運(yùn)行平穩(wěn)。
他說：“我們能夠很好地控制局勢，采取了所有必要的預(yù)防措施，以維持員工的安全和健康，同時(shí)在這段時(shí)間保持我們的業(yè)務(wù)彈性。”
OPEC的6月原油產(chǎn)量跌至近30年最低水平
OPEC在6月份的原油產(chǎn)量達(dá)到了自1991年5月海灣戰(zhàn)爭以來的最低水平，總體上實(shí)現(xiàn)了其承諾的減產(chǎn)目標(biāo)。
根據(jù)彭博社的調(diào)查，通過Kpler，Rystad Energy，Rapidan Energy Group和JBC Energy GmbH的數(shù)據(jù)，6月份OPEC產(chǎn)量削減至2269萬桶/日。
沙特實(shí)現(xiàn)了其承諾的減產(chǎn)計(jì)劃，將產(chǎn)量保持在753萬桶/日，這還包括他自愿額外減產(chǎn)的100萬桶/日。在3月沙特和俄羅斯爆發(fā)價(jià)格戰(zhàn)之后，沙特的原油產(chǎn)量一度突破1100萬桶/日。
科威特和阿聯(lián)酋也實(shí)現(xiàn)了他們減產(chǎn)目標(biāo)，但它們并未像沙特那樣完成所有的額外自愿減產(chǎn)目標(biāo)。
安哥拉，伊拉克和尼日利亞沒有實(shí)現(xiàn)他們承諾的減產(chǎn)。在這三個(gè)國家中，安哥拉是最合規(guī)的，6月的減產(chǎn)合規(guī)度為83%，而尼日利亞達(dá)到77%。伊拉克在此次減產(chǎn)和此前減產(chǎn)中，一直是最大落后者，僅成功實(shí)現(xiàn)了其承諾減產(chǎn)的70%，盡管如此，伊拉克的原油產(chǎn)量已經(jīng)跌至了5年來最低水平，凸顯了OPEC+總體合規(guī)水平的上升。此前所有這些落后的國家都承諾將在未來幾個(gè)月內(nèi)彌補(bǔ)任何過剩的產(chǎn)量。
委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量持續(xù)下降也幫助OPEC+實(shí)現(xiàn)了其目標(biāo)，盡管影響很小。該國上個(gè)月產(chǎn)量僅為34萬桶/日。
OPEC在實(shí)現(xiàn)其承諾的減產(chǎn)方面已取得成功，但仍面臨著嚴(yán)重的需求沖擊，這繼續(xù)給價(jià)格施加壓力。盡管削減了庫存，但庫存仍然很高，并且仍大大高于美國的五年平均水平。
OPEC+將在8月縮減減產(chǎn)規(guī)模，且沙特自7月停止額外自愿減產(chǎn)
目前市場正在關(guān)注OPEC的下一步動向。OPEC+創(chuàng)紀(jì)錄的減產(chǎn)是推動油價(jià)的關(guān)鍵因素之一，此前OPEC+在聯(lián)合部長級會議上將現(xiàn)有的減產(chǎn)協(xié)議延長一個(gè)月至7月底。
但是隨著進(jìn)入7月，按照協(xié)議OPEC+即將縮減減產(chǎn)的規(guī)模，這可能意味著將有200萬桶/日額外的原油產(chǎn)量進(jìn)入市場。同時(shí)此前沙特為首的海灣國家也表示，在7月將不會實(shí)施額外的自愿減產(chǎn)。
盡管尚未確定OPEC+是否真的會在7月末縮減減產(chǎn)規(guī)模，但消息人士表示，減產(chǎn)最快可能在8月從970萬桶/日減至770萬桶/日。
此前三位與會代表表示，OPEC+尚未討論將其創(chuàng)紀(jì)錄的970萬桶/日的減產(chǎn)協(xié)議延長至7月以后，這表明OPEC+將按計(jì)劃從8月開始將減產(chǎn)量縮減至770萬桶/日。
不參與OPEC+減產(chǎn)協(xié)議的利比亞也可能向市場返還一些供應(yīng)。該國在2020年上半年產(chǎn)量基本處于停滯的狀態(tài)。但是隨著近期該國的石油生產(chǎn)初見曙光，這將導(dǎo)致額外的供應(yīng)進(jìn)入市場。盡管該國在短期內(nèi)無法恢復(fù)到2020年初的生產(chǎn)水平，但是這主要取決于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐，如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇慢于預(yù)期，尤其是在疫情二次蔓延的情況下，可能會加劇油市供應(yīng)過剩的程度。
同時(shí)據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道，如果安哥拉和尼日利亞不遵守減產(chǎn)協(xié)議，沙特將威脅進(jìn)行新的價(jià)格戰(zhàn)。因此市場需要密切關(guān)注OPEC+的產(chǎn)量變化。
全球抗疫局勢依舊嚴(yán)峻，部分地區(qū)二次封鎖加劇經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的難度，或打擊原油需求
盡管近期各國放開限制措施使得經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，原油庫存下降凸顯需求回暖，加上OPEC+持續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)，這都有助于油價(jià)走高，這使得美原油二季度創(chuàng)出近30年最大季度漲幅的原因。
但是隨著近期疫情反彈，部分地區(qū)重新實(shí)施封鎖，這可能會延緩經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢頭并打擊原油需求。
巴西的累計(jì)確診和累計(jì)死亡病例數(shù)均位列全球第二，僅次于美國。數(shù)據(jù)還顯示，巴西累計(jì)治愈病例790040例，治愈率達(dá)56.3%。
世衛(wèi)組織稱全球過去一個(gè)月新增病例占總確診數(shù)60%，總干事譚德塞表示令人擔(dān)心的是一些國家沒有充分利用現(xiàn)有防控工具，只采取了部分預(yù)防措施，這些國家將面臨長期、艱難的局面。
隨著近期疫情再次反彈，部分國家重啟封鎖。此前澳大利亞新南威爾士州向疫情嚴(yán)重地區(qū)的居民關(guān)閉州界，同時(shí)英國衛(wèi)生部長馬特·漢考克此前證實(shí)，由于感染者增多，萊斯特市將繼續(xù)處于封鎖狀態(tài)，直到至少7月18日。截至6月23日的兩周內(nèi)，該地區(qū)共有866人檢測出陽性。
對此咨詢公司Rystad Energy AS分析師Louise表示，市場主要擔(dān)心的是需求以及疫情如何影響需求。花旗曾表示，石油需求增長永遠(yuǎn)不會回到爆發(fā)前的水平。渣打銀行則表示，隨著疫情再美國南部蔓延，短期內(nèi)石油需求面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。
（文章來源：匯通網(wǎng)）
