周二，白銀持續(xù)下挫，COMEX期銀跌超8%。
經(jīng)歷了前幾日的暴漲之后，白銀開始回落。從消息面來看，白銀的這波降溫主要跟芝商所1日晚的舉動(dòng)有關(guān)，美國商品期貨交易委員會(huì)也表示將密切關(guān)注白銀市場近期的活動(dòng)。另外，美債收益率的上升也令金銀承壓。
刺激法案有望通過，美債收益率攀升
周二美債收益率上升，因此前國會(huì)民主黨領(lǐng)導(dǎo)人推動(dòng)繞過共和黨來通過疫情紓困法案的措施。截至美東時(shí)間凌晨3:45(北京時(shí)間下午4:45)，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率升至1.095%，30年期國債收益率升至1.871%。舒默和佩洛西提出預(yù)算和解程序，在此程序下，預(yù)算只需國會(huì)多數(shù)票就能通過。另一方面，拜登會(huì)見了10名共和黨參議員，討論他們提出的縮減版刺激方案，參議員Susan Collins表示，會(huì)面富有成效。
FXStreet分析師蒙哈尼表示，今天美國國債收益率溫的和上漲促使黃金出現(xiàn)新的賣盤，但對(duì)新冠疫苗供應(yīng)的擔(dān)憂可能有助于限制金價(jià)的跌勢。
他表示，新冠疫苗的延遲供應(yīng)抵消了金價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。若金價(jià)突破1875-76美元水平阻力位，有望進(jìn)一步攀升至1900美元關(guān)口，之后可能延續(xù)升勢至1922-24美元水平，再向上則是主要阻力位1960美元水平。向下的支撐位則在上升趨勢線上，即1845-44美元水平。
芝商所上調(diào)保證金令白銀降溫
周一晚，芝商所(CME)則將COMEX白銀期貨的保證金上調(diào)18%，白銀期貨交易的保證金從每份合約1.4萬美元上調(diào)至1.65萬美元，自2月2日起生效。這一決定是基于對(duì)市場波動(dòng)的正常評(píng)估，以確保足夠的抵押品覆蓋。此外，芝商所還將COMEX 100黃金期貨初始保證金從11000美元/手提高到12100美元/手。
提高保證金要求意味著白銀期貨交易者將需要提供更多抵押品，以確保他們能履行自己的義務(wù)。雖然交易所通常會(huì)在合約價(jià)格飆升或劇烈波動(dòng)時(shí)提高保證金，但芝商所周一的舉措可能會(huì)讓那些沒有足夠現(xiàn)金支付必要存款的小交易者出局。
財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive寫道，白銀因芝商所上調(diào)保證金及市場獲利了結(jié)而下跌，有關(guān)白銀的炒作開始減弱。芝商所上調(diào)白銀期貨的保證金可以說是推動(dòng)今天銀價(jià)走低的一個(gè)重要因素。此外，白銀在短短三天之內(nèi)上漲了近20%，存在漲幅過大、速度過快的情況。30美元是一個(gè)關(guān)鍵目標(biāo)水平，因此也存在獲利了結(jié)的情況。
目前銀價(jià)已經(jīng)回落至28美元下方，并跌破其38.2%的回撤位。接下來的焦點(diǎn)將集中在50%回撤位27.48美元上，但從表面上看，白銀可能跌至26.86美元的100小時(shí)移動(dòng)和均線。
匯豐銀行也發(fā)出警告稱，白銀的“買家要小心”。該行認(rèn)為，白銀價(jià)格將繼續(xù)波動(dòng)，市場上的新手可能會(huì)“厭煩”，然后開始拋售所持倉位，從而推低價(jià)格。因此，買家要小心。
實(shí)物白銀交易依然火熱
值得注意的是，芝商所上調(diào)保證金比例恐怕只能令期銀和現(xiàn)貨白銀降溫，難以影響實(shí)物白銀的交易。自上周以來，歐美實(shí)物白銀交易異?；馃?。許多金銀交易商表示，巨大的需求使他們沒有現(xiàn)貨白銀可以出售。
據(jù)零對(duì)沖，包括Money Metals、SD Bullion等實(shí)物白銀銷售網(wǎng)站都已經(jīng)暫停了實(shí)物白銀的銷售。
這一現(xiàn)象從上周就已經(jīng)開始了，SD Bullion的CEO泰勒(Tyler Wall)在接受采訪時(shí)表示，其公司在上周五收盤前24小時(shí)賣出的白銀數(shù)量是平常周末賣出數(shù)量的10倍。
正常情況下，如果SD Bullion突然遇到巨量的訂單，它可以在周末之前找到一個(gè)供應(yīng)商來滿足這部分需求。但這次，許多供應(yīng)商和鑄幣廠在上周五就沒有庫存了。供應(yīng)商都擔(dān)心會(huì)出現(xiàn)巨大的白銀供應(yīng)缺口。
Wall表示，目前交易者為購買實(shí)物白銀而支付的溢價(jià)正在飛漲，銷售商網(wǎng)站上的大多數(shù)實(shí)物白銀價(jià)格至少較現(xiàn)貨高出30%，而且銷售商現(xiàn)在也無法從批發(fā)商那里以更低的價(jià)格獲得實(shí)物白銀。
銀幣零售商Gainesville Coins CEO Everett Millman表示，過去三天，美國鷹揚(yáng)銀幣溢價(jià)已從正常水平的2美元升至近5美元。該公司網(wǎng)站也貼出了通告，表示訂單完成時(shí)間比平時(shí)更長。
Millman表示，白銀價(jià)格暴漲不僅鼓動(dòng)了更多人跟隨Reddit散戶的投資風(fēng)潮，還增強(qiáng)了一種“信念”，即持有實(shí)物白銀比在股票市場投機(jī)更加安全。
HYCM分析師Giles Coghlan表示，白銀價(jià)格受到炒作，投行仍唱多白銀，季節(jié)性需求也起支撐作用。不過，銀價(jià)的上漲與游戲驛站和AMC等股票的區(qū)別在于，一些大型投資集團(tuán)一直看好銀價(jià)。
白銀的工業(yè)需求在今年也非常旺盛。高盛將白銀視為“首選”貴金屬，其12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為30美元/盎司，原因是美元下跌和綠色科技產(chǎn)品的需求對(duì)銀價(jià)起到支撐作用?；ㄆ祛A(yù)計(jì)，隨著需求復(fù)蘇，銀價(jià)將達(dá)到28-30美元/盎司的峰值。瑞銀則預(yù)計(jì)白銀一季度末價(jià)格為30美元/盎司。
季節(jié)性需求也推動(dòng)銀價(jià)走高。在過去的25年里，銀價(jià)在1月31日到2月18日這段時(shí)間內(nèi)共上漲了16次。漲幅最大的一年是2009年，漲幅為15.13%。跌幅最大的是2001年，跌幅7.79%。
（文章來源：金十?dāng)?shù)據(jù)）
