|
品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
|
豆粕 |
短空嘗試
|
外盤：上周美國作物天氣改善，中西部出現(xiàn)降雨，提振豐產(chǎn)預(yù)期。交易商稱，中國從巴西預(yù)定了更多大豆的傳言也給市場帶來壓力，CBOT盤面承壓走弱，美豆連續(xù)五日受挫，收跌3.82%，跌破前低，本周美國農(nóng)業(yè)部將于6月30日發(fā)布播種面積預(yù)測數(shù)據(jù)和季度庫存報告，預(yù)計短線美盤大豆將保持低位震蕩運行態(tài)勢。
國內(nèi)：大豆到港龐大，油廠大豆庫存普遍充裕，養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)慢于預(yù)期，尤其是南方多雨天氣導(dǎo)致水產(chǎn)養(yǎng)殖復(fù)蘇步伐放慢，水產(chǎn)投料量低于預(yù)期，而生豬存欄一直偏低，導(dǎo)致豆粕終端需求一般，油廠豆粕庫存高企，脹庫現(xiàn)象仍存在，基本面壓力依然較大。 |
6月8日空單離場 |
|
棕櫚油 |
觀望 |
外盤：西馬南方棕油協(xié)會(SPPOMA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月份的頭20天里,馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加7.77%。而齋月之后棕櫚油的出口通常下滑，船運調(diào)查機構(gòu)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年6月1-20日馬來西亞棕櫚油出口環(huán)比下降14.84-16.69%。目前棕櫚油處于季節(jié)性增產(chǎn)周期，而出口如果繼續(xù)減少，下半年棕櫚油庫存將逐漸累積，馬盤棕櫚油壓力難以緩解，維持弱勢判斷。
國內(nèi)：庫存微幅走低對價格形成支撐，目前國內(nèi)棕櫚油庫存降至50萬噸下方至49.71萬，較上月同期的60.81萬噸降11.1萬噸，降幅18.2%。國內(nèi)短線或呈現(xiàn)震蕩走勢。 |
6月19日空單離場 |
|
豆粕期權(quán) |
暫時觀望或以套利組合單為主 |
CBOT大豆期貨周五收盤大多收低，因氣象預(yù)報顯示美國中西部地區(qū)溫度將會下降，緩解大豆作物的生長壓力，及中國從巴西預(yù)定了更多大豆的傳言令美豆承壓續(xù)跌，且跌至15個月來的最低點。加上豆粕基本面壓力依然較大，令國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨延續(xù)下跌。但美豆產(chǎn)區(qū)天氣炒作隨時仍可能重現(xiàn)，油廠有挺價意愿，有利于限制近期豆粕下跌空間。因此預(yù)計連盤豆粕短線仍以弱勢震蕩調(diào)整為主。關(guān)注6月30日USDA種植面積和季度谷物庫存報告。
|
6月22日M1709-C-2850的多單或M1709-P-2550的空單先行止損離場，暫時觀望或以套利組合單為主 |
|
白糖期權(quán) |
SR709-C-6800的空單或SR709-P-6400的多單繼續(xù)適量持有，標的SR1709上破6600止損 |
ICE原糖期貨周五收盤上漲，但盤中觸及16個月新低，且CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日當周，投機客增持原糖期貨期權(quán)的凈空倉押注，數(shù)據(jù)顯示，當周空頭頭寸增加23710手至86781手，為2015年9月以來凈空頭數(shù)量最高。國內(nèi)方面，鄭糖期價周五雖然反彈，但縮量減倉，各銷區(qū)白糖售價周五以穩(wěn)定為主，現(xiàn)貨市場交投情況一般，觀望氣氛較重。目前在消息面較為缺乏的情況下，預(yù)計鄭糖期價近期繼續(xù)跟隨外盤震蕩整理的概率較大。 |
6月19日SR709-C-6800的空單或SR709-P-6400的多單輕倉介入 |
|
鐵礦石 |
建議觀望 |
周五力拓結(jié)標的PB粉USD55.71，價格上漲；普氏指數(shù)漲0.4至57.15；港口成交價格穩(wěn)，PB粉唐山港435；
上周Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率77.76%，環(huán)比增加0.41%；163家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率84.85%，環(huán)比增加0.23%；全國45個港口鐵礦石庫存為14539萬噸，環(huán)比增303；日均疏港總量288.81，上周五為276.535。上周澳洲和巴西發(fā)貨量還處于高位水平，國內(nèi)礦山年產(chǎn)100萬噸以上開工率減少0.4%至59.8%，礦價跌至50-60美元均衡價格區(qū)間，但供應(yīng)壓力仍需要價格在低位徘徊一段時間才能改善。所以盤面的的反彈幅度遠小于雙焦和材，仍然處于黑鏈中最弱的品種，延續(xù)低位走勢。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損 |
|
螺紋鋼 |
建議反抽3110-3160試空
|
周末唐山鋼坯漲20至3220出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌50至3470，北京河鋼跌10至3540。
上周35個重點城市螺紋鋼社會庫存389.9萬噸，環(huán)比增加0.25；五大主要鋼材品種庫存974.1萬噸，環(huán)比減少16.23。上周熱軋品種庫存降幅最大，熱卷還是強于螺紋，螺卷價差修復(fù)中。盤面延續(xù)高利潤和高貼水的資金博弈，高利潤驅(qū)動6月上旬鋼廠產(chǎn)量大幅增加，還有廢鋼漲價顯示電爐復(fù)產(chǎn)增加，但盤面倒掛鋼坯過大，空頭不敢過分打壓；上周社會庫存為三個月來首次增加，盡管增幅很小，但今年雨水影響時間長，華東建材連續(xù)兩周下跌約200，多頭也不敢發(fā)力推盤面，期價表現(xiàn)為區(qū)間震蕩的走勢。目前鋼坯利潤接近800，擠壓成材的利潤，再加上產(chǎn)量增加+需求減弱，個人還是看鋼材利潤向下回歸均值，現(xiàn)貨下跌向期貨修復(fù)。 |
6月16日尾盤建議試空
6月19日建議空單破3150止損 |
|
塑料 |
建議反抽8800-8900試空 |
周五現(xiàn)貨價格回落，華東報8900-9100元/噸；上周期價震蕩回落，市場預(yù)期切換到6月底和七月中旬的裝置復(fù)產(chǎn)，貨源結(jié)構(gòu)緊張的局面在7月緩解。下游需求方面棚膜和包裝膜開工率小幅回升，管材開工率小幅下降，整體表現(xiàn)穩(wěn)定。市場還處于淡季中，商家備貨意愿較低，盤面持續(xù)貼水反映弱預(yù)期，震蕩向下尋支撐。 |
6月5日建議8900試多，破8850止損
6月7日建議多單9100-9200止盈，破8850止損 |
|
甲醇 |
觀望 |
短期供需面多空交織，目前壓力來自于裝置重啟偏多和山東新產(chǎn)能釋放預(yù)期.但港口庫存持續(xù)下降至相對低位，并未出現(xiàn)累庫跡象，短期仍烯烴端和低庫存利多支撐和供應(yīng)端壓力預(yù)期增加的博弈。 |
6月16日空單離場 |
|
特別
推薦 |
|
||
聯(lián)系電話：0351-7342668
免責聲明：以上觀點僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，風險自負。
