日前,部分銀行理財(cái)產(chǎn)品2020年四季度投資報(bào)告陸續(xù)出爐。對(duì)比三季度投資報(bào)告來(lái)看,部分產(chǎn)品的權(quán)益資產(chǎn)配置比例明顯提高,且通過(guò)投資混合型基金、“打新”等方式積極參與權(quán)益市場(chǎng)。
業(yè)內(nèi)人士表示,銀行理財(cái)資金加配權(quán)益資產(chǎn)已成大勢(shì)。據(jù)測(cè)算,2020年銀行理財(cái)為A股市場(chǎng)帶來(lái)的增量資金達(dá)千億元。不過(guò),加配權(quán)益資產(chǎn)也不能操之過(guò)急,還需完善銀行及理財(cái)子公司投研體系。
權(quán)益配比明顯提高
日前,銀行理財(cái)子公司發(fā)行的5款權(quán)益型產(chǎn)品中,光大理財(cái)?shù)摹瓣?yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選”“陽(yáng)光紅300紅利增強(qiáng)”2020年四季度投資報(bào)告已披露。此前,“陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選”也披露了2020年三季度投資報(bào)告。
“陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選”成立于2020年5月,是一款直投股票產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為PR4(中高風(fēng)險(xiǎn))。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,截至2021年1月25日,產(chǎn)品單位凈值為1.1150,成立以來(lái)收益率達(dá)11.5%。
公告顯示,截至2020年四季度末,該產(chǎn)品前十大重倉(cāng)股依次為寧德時(shí)代、恒瑞醫(yī)藥、科達(dá)利、萬(wàn)科企業(yè)、先導(dǎo)智能、新宙邦、拓普集團(tuán)、長(zhǎng)春高新、三花智控、??低?。其中,寧德時(shí)代、恒瑞醫(yī)藥的持倉(cāng)占比均超過(guò)5%,分別為9.68%、8.16%。從行業(yè)來(lái)看,醫(yī)藥衛(wèi)生、新能源為主要投資方向。
而三季度投資報(bào)告顯示,該產(chǎn)品前十大重倉(cāng)股為華蘭生物、智飛生物、天壇生物、復(fù)星醫(yī)藥、上海醫(yī)藥、沃森生物、達(dá)安基因、昊海生科、新華保險(xiǎn)、魚躍醫(yī)療,幾乎“清一色”屬于醫(yī)藥生物板塊。也就是說(shuō),四季度該產(chǎn)品的權(quán)益投資策略進(jìn)行了靈活調(diào)整。
值得注意的是,該產(chǎn)品的權(quán)益資產(chǎn)配置金額和比例均有明顯提高。公告顯示,截至2020年三季度末,該產(chǎn)品的權(quán)益投資金額為4056.88萬(wàn)元,占比85.32%。到了四季度末,兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為4769.32萬(wàn)元和92.33%。
“花式”增配權(quán)益資產(chǎn)
除直接投資股票外,銀行理財(cái)資金還通過(guò)投資混合型基金、“打新”等方式參與了權(quán)益市場(chǎng)投資。
例如,光大理財(cái)?shù)摹瓣?yáng)光橙優(yōu)選配置”2020年四季度投資報(bào)告顯示,該產(chǎn)品投資于公募產(chǎn)品的金額為2.66億元,占比達(dá)86.62%,囊括華安基金、光大保德信基金、國(guó)泰基金等多家基金公司的混合型產(chǎn)品。
該產(chǎn)品投資涵蓋了食品飲料、餐飲旅游、金融、新能源等板塊,包括貴州茅臺(tái)、伊利股份、中國(guó)中免、中國(guó)平安、寧德時(shí)代等個(gè)股。值得一提的是,該產(chǎn)品還通過(guò)“易方達(dá)藍(lán)籌精選混合”,間接投資了美團(tuán)、騰訊控股、香港交易所等港股。
此外,“打新”也是參與權(quán)益市場(chǎng)投資的重要途徑之一。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示,目前含“打新”字樣的銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品有28款,其中有15款產(chǎn)品明確提出“科創(chuàng)打新”。
某大型理財(cái)子公司人士表示,銀行理財(cái)產(chǎn)品的配置情況較復(fù)雜,挑選股票的精力有限,投資基金可有效節(jié)省精力,也可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。之所以對(duì)科創(chuàng)板進(jìn)行“打新”,是因?yàn)楹芏嗫苿?chuàng)板公司代表了新興發(fā)展方向,具備投資價(jià)值。且從歷史情況來(lái)看,科創(chuàng)板“打新”收益較高。
千億級(jí)增量
國(guó)盛證券預(yù)計(jì),2021年銀行理財(cái)將成A股重要增量。銀行非保本理財(cái)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張,而銀行理財(cái)權(quán)益類占比提升將是最大亮點(diǎn)。2021年是資管新規(guī)過(guò)渡期最后一年,也將會(huì)是理財(cái)凈值化改造大年,市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)模式倒逼銀行理財(cái)加大權(quán)益類資產(chǎn)配置。
據(jù)國(guó)盛證券測(cè)算,僅2020年,銀行理財(cái)為A股帶來(lái)的增量資金規(guī)模在1000億元左右。而國(guó)金證券測(cè)算這一增量資金約1450億元。若從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看,根據(jù)華泰證券估算,銀行理財(cái)子公司的設(shè)立和運(yùn)營(yíng),有望為A股市場(chǎng)帶來(lái)萬(wàn)億增量資金。
上述理財(cái)子公司人士表示,銀行理財(cái)資金加配權(quán)益資產(chǎn)已成大勢(shì)。當(dāng)前其所在公司的權(quán)益類基金的投資比例已有所提高,且未來(lái)比例有望進(jìn)一步提升。
“加配權(quán)益資產(chǎn)也不能操之過(guò)急。一方面,銀行及理財(cái)子公司的權(quán)益投研體系還不完善;另一方面,銀行客戶相對(duì)保守,對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的配置意愿較低。”上述人士指出。
(文章來(lái)源:中國(guó)證券報(bào))