周一，A股市場再現(xiàn)“二八分化”格局。以白酒為代表的權重板塊發(fā)力，帶動上證指數(shù)、深證成指雙雙收漲。中小市值公司則普遍表現(xiàn)低迷，部分個股在負面消息沖擊下甚至跌停。
截至昨日收盤，上證指數(shù)報3624.24點，漲0.48%；深證成指報15710.19點，漲0.52%；創(chuàng)業(yè)板指報3355.24點，跌0.09%。滬深兩市共979只股票錄得上漲，占比不到四分之一；另有3106只股票出現(xiàn)下跌，其中有41只股票遭遇跌停。
分析人士認為，隨著居民資金加速通過基金流入股票市場，A股“核心資產(chǎn)”邏輯正持續(xù)得到強化。而以貴州茅臺為代表的龍頭企業(yè)不斷突破估值上限，股價不斷創(chuàng)出歷史新高。
貴州茅臺股價再創(chuàng)歷史新高
白酒板塊昨日全天位居領漲位置，且資金主要流入市值排名靠前的頭部白酒股。
截至收盤，白酒指數(shù)大漲5.39%，創(chuàng)開年以來最大單日漲幅。個股方面，洋河股份、古井貢酒、瀘州老窖3只千億市值白酒股漲幅達10%。貴州茅臺上漲4.57%，盤中最高觸及2179.50元，再創(chuàng)歷史新高，市值升至2.7322萬億元。
開源證券食品飲料行業(yè)首席張宇光表示，從基金定期報告數(shù)據(jù)看，機構加配白酒股的趨勢明顯。2020年第四季度食品飲料行業(yè)基金重倉持股比例為10.1%，環(huán)比增長1.5個百分點，連續(xù)3個季度出現(xiàn)增長。分子行業(yè)看，基金白酒股配置比例由2020年三季度的6.7%升至2020年四季度的8.5%，再創(chuàng)近年來新高。五糧液、洋河股份、瀘州老窖等獲基金大幅增持。
多只小市值股票遭遇跌停
一邊是白酒等藍籌板塊繼續(xù)獲資金抱團，另一邊則是小市值股票多數(shù)下跌。昨日，滬深兩市41只跌停股多為中小盤品種，基本面低迷與股東減持壓力成為這些股票殺跌的重要原因。
宜賓紙業(yè)昨日以跌停價位開盤，此后短暫開板后再度回封，截至收盤跌停板封單留有9.5萬手。在此之前，宜賓紙業(yè)曾在游資炒作下，股價一度狂攬10連板。但在連板結束后，公司股價隨即掉頭向下，短短4個交易日已較高點回撤近20%。
宜賓紙業(yè)昨日的跌停走勢與公司周末披露的重要股東減持計劃相關。1月22日晚間，宜賓紙業(yè)披露《關于持股5%以上股東減持股份計劃公告》，公司股東四川省鐵路產(chǎn)業(yè)投資集團有限責任公司計劃在2月20日至8月19日期間減持不超過1061.3萬股公司股份，不超過公司總股本的6%。
無獨有偶，此前股價收獲5連板的祥和實業(yè)，昨日股價同樣觸及跌停。公司1月20日晚間披露股東減持計劃，控股股東及其一致行動人計劃以集中競價、大宗交易方式減持不超過6%的公司股份。
此外，二三四五昨日股價遭遇“一字跌?！?，收盤報每股1.95元，淪為“準仙股”。二三四五大跌源于基本面業(yè)績爆雷，公司1月24日晚間披露業(yè)績預告，預計2020年度歸母凈利虧損8.06億元至9.98億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。
基金持股集中度繼續(xù)提升
截至1月24日，偏股型基金2020年四季報已基本披露完畢。從集中度的角度看，去年四季度基金重倉股集中度繼續(xù)上升。
據(jù)國信證券策略組測算，2020年四季度末基金前10、前20、前50、前100重倉股持股市值，占基金所有重倉股總市值的比重分別為27%、40%、59%、74%，持股集中度分別較前一季度提高2、4、4、5個百分點。
國信證券認為，雖然隨著A股市場不斷擴容，基金可配置的個股數(shù)量不斷增加。但從重倉股來看，基金對少數(shù)頭部公司的集中度依然處于上升趨勢。
招商證券策略團隊上周末發(fā)布報告稱，開年以來公募基金產(chǎn)品賺錢效應十分明顯，帶動公募基金發(fā)行規(guī)模進一步提升。主動和被動偏股基金發(fā)行規(guī)模已連續(xù)兩周破千億元，為A股歷史上首次。爆款基金頻出，將會進一步提升基金管理的集中度，頭部基金管理人有望繼續(xù)獲得增量資金。
招商證券策略首席張夏表示，最新發(fā)布的基金去年四季報確認了幾個重要趨勢：一是基金管理的集中度進一步提升；二是基金重倉股的持股集中度進一步提升；三是基金對于港股的配置比例進一步提升。
張夏認為，隨著目前居民資金加速通過基金流入股票市場，并通過基金強化核心資產(chǎn)風格，A股熱點呈現(xiàn)自我加強態(tài)勢。在此期間，建議投資者擁抱公募重倉的頭部標的，或者在業(yè)績公告期選擇高增長、估值性價比更高的標的。
（文章來源：上海證券報）
