面板“雙雄”不“熊”了。
1月12日下午開盤，京東方A和TCL科技延續(xù)上午臨近收盤時的強勢表現——13:18，TCL科技漲停；13:38，京東方A大漲9.55%。
截至昨日收盤，京東方A大漲8.92%，報6.96元/股，創(chuàng)2008年6月以來新高(前復權)，單日成交額128億元，時隔678天再創(chuàng)新高；TCL科技封單漲停余量為66萬手，報8.60元/股，股價再創(chuàng)歷史新高(前復權)，單日成交額達80.21億元；處于第二梯隊的面板廠彩虹股份同樣漲停，封單7.9萬手。此外，京東方B股不甘落后，同日大漲9.28%。
業(yè)績超預期系暴漲推手
1月11日晚，TCL科技發(fā)布2020年年度業(yè)績預告，預計2020年實現歸母凈利42億-44.6億元，同比增長60%-70%。據此推算，2020年第四季度歸母凈利潤達21.75億-24.35億元，環(huán)比增長13.58億-16.18億元。
來源：公告
TCL科技表示，TCL華星保持滿銷滿產，持續(xù)優(yōu)化產品結構，運營效率保持業(yè)內領先，2020年營業(yè)收入同比增長超過35%，凈利潤同比增長超過140%。其中，大尺寸顯示業(yè)務受益于產業(yè)回暖，主要產品價格自2020年第三季度持續(xù)上漲，大尺寸業(yè)務凈利潤同比增長超6倍；小尺寸面板線體受所在地區(qū)疫情帶來的生產性物流及人員復工的問題，對業(yè)績產生階段性影響。
公告披露后，信達證券方競團隊上調盈利預測，預計TCL科技2021年-2022年分別實現歸母凈利潤90.28億元、104.29億元。邏輯是受益于面板價格中樞上移、內生產能釋放、外延資產并表等，業(yè)績有望在2021年進一步爆發(fā)。
據了解，TCL科技收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%股權及蘇州三星顯示有限公司100%股權的事項正在按計劃推進，尚未完成交割，預計2021年將帶來業(yè)務收入增長和效益貢獻。
盡管京東方尚未披露2020年業(yè)績預告，但作為全球LCD面板龍頭，尤其在大尺寸方面，公司的市場份額穩(wěn)居全球第一。因此，市場推測京東方2020年第四季度的業(yè)績也可能超預期。
同一營業(yè)部席位再買近3億
龍虎榜數據顯示，深股通專用席位在1月12日買入TCL科技3.84億元，賣出金額為4.11億元，凈買入額為-2710萬元。其他席位方面，國泰君安上海分公司買入3.32億元，興業(yè)證券陜西分公司買入2.91億元，國泰君安寧波彩虹北路證券營業(yè)部買入1.72億元，申萬宏源上海嘉定區(qū)塔城路證券營業(yè)部買入1.38億元。
來源：東財Choice
值得注意的是，上一個漲停日(2020年12月2日)，興業(yè)證券陜西分公司高居TCL科技龍虎榜買二席位，買入額為4.02億元。而在此之后，TCL科技股價一度回撤了16個百分點。
再看12日的龍虎榜賣出席位，長江證券佛山南海大道證券營業(yè)部、中銀國際?？谒{天路證券營業(yè)部、國盛證券寧波桑田路證券營業(yè)部、光大證券石獅濠江路證券營業(yè)部這四個席位的賣出金額均超1億元，但低于2億元。其中，光大證券石獅濠江路證券營業(yè)部也在上一個漲停日現身，賣出金額達6774萬元，但同時也有買入，金額達2238萬元。
京東方A又被稱作A股“散戶之王”。截至2020年三季報，京東方A有121萬戶股東，排在A股首位。TCL科技的股東數量也不少，截至2020年12月10日，達到50萬戶。
面板價格維持上漲趨勢
面板“雙雄”大漲并非偶然。LCD面板行業(yè)景氣自2019年第四季度開始復蘇，但2020年年初的疫情打亂了景氣上行通道，直至2020年第二季度才又回暖，并持續(xù)至今，大致呈“N”型走勢。
集邦咨詢發(fā)布的2021年1月LCD面板價格快報顯示，運用于TV、桌上顯示器、筆記本三大終端的主流尺寸面板均維持上漲。具體來看，TV方面，預計32英寸、43英寸、55英寸、65英寸四個尺寸1月均價每片分別環(huán)比上漲2美元、3美元、4美元和3美元。桌上顯示器方面，預計21.5英寸、23.8英寸、27英寸三個尺寸1月均價每片分別環(huán)比上漲1美元、1美元和0.5美元。
群智咨詢TV研究總監(jiān)張虹告訴中國證券報記者，預計LCD TV面板價格在2021年一季度依然維持上漲趨勢，二季度價格趨于平穩(wěn)。2021年全球LCD TV面板市場整體供需平衡，其中上半年供需偏緊。
方競團隊表示，據產業(yè)鏈調研，目前主流面板廠商庫存幾乎為零，終端TV廠商庫存仍低于正常水平，說明下游需求良好，終端TV廠商仍有備貨空間。同時，面板上游材料持續(xù)短缺，缺貨現象預計持續(xù)整個一季度。在上游物料缺貨和下游終端廠補庫存的雙重影響下，預計面板供不應求現象短期仍難以緩解。
方正證券電子行業(yè)分析師陶胤至認為，面板龍頭廠商稅后營業(yè)利潤主要與產品價格變動密切相關，其中價格的關鍵又主要集中在TV類產品。在TV面板行業(yè)競爭格局改善后，價格發(fā)生大幅調整的可能性仍較低。
實際上，伴隨景氣回升，自去年二季度以來，京東方A股價已累計大漲88%，TCL科技則大漲113%。
（文章來源：中國證券報）
