品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
豆粕 |
觀望 |
外盤:昨天美盤下跌,受助于美豆主產區(qū)天氣良好,以及其他商品的跌勢,不過美國農業(yè)部周一公布的優(yōu)良率依然偏低,截止6月18日,美豆種植率為96%,出苗率89%,優(yōu)良率為67%,優(yōu)良率偏低以及目前依然是生長期,仍然存在炒天氣的空間,暫時以震蕩對待。
國內:大豆到港龐大,部分機構預測930-980萬噸,8月大豆到港量或在830萬噸,原料充裕,養(yǎng)殖需求不見起色,油廠豆粕庫存仍然居高不下,截止6月18日,國內沿海主要地區(qū)油廠豆粕總庫存量119.27萬噸,上周為114.3萬噸,去年同期為65.28萬噸,供需面壓力依然較大。 |
6月8日空單離場 |
棕櫚油 |
空單持有 |
外盤:馬來西亞BMD棕櫚油期貨周二結束四日連漲,受累于出口需求放緩。馬來西亞船運調查機構周二公布的數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞6月1-20日棕櫚油出口預估為71-72萬噸,環(huán)比減少15%-16.7%。馬來棕油產量仍將趨增,出口如果繼續(xù)減少,一旦產量明顯回升,馬來西亞棕櫚油庫存將加速回升,馬盤棕櫚油壓力終將顯現(xiàn)。
國內:機構數(shù)據(jù)顯示,6-7月已買船量遠低于正常水平,但最近1個月,中國進口商買了不少8、9月船期棕櫚油,預計8月上旬之前,國內棕櫚油庫存將逐漸下降,但之后庫存將逐步重建。大的方向跟隨外盤呈現(xiàn)弱勢,不過受庫存走低可能會是的國內比國外略強。 |
6月19日空單離場 |
豆粕
期權 |
M1709-C-2850的多單或M1709-P-2550的空單輕倉持有,標的m1709跌破2670止損 |
CBOT大豆期貨周二收跌,因美國作物天氣良好打壓,大宗商品普遍疲弱也構成拖累,原油價格下挫拖累整個大宗商品市場氛圍,國內沉重的供需面壓力緩解也仍需時日;但大豆壓榨虧損及美豆天氣炒作頻繁,炎熱干燥天氣隨時可能卷土重來,豆粕下方支撐也有所增強,因此預計連盤豆粕短線或延續(xù)震蕩格局。對應的豆粕期權主力M1709系列,建議M1709-C-2850的多單或M1709-P-2550的空單輕倉持有。 |
6月20日M1709-C-2850的多單或M1709-P-2550的空單可輕倉介入 |
白糖
期權 |
SR709-C-6800的空單或SR709-P-6400的多單輕倉持有,標的SR1709上破6600止損 |
ICE原糖期貨周二微幅收漲,澳大利亞將其2017/18年度糖產量預估下修7%,因破壞力極強的颶風摧毀了主產區(qū)的作物。但商品貿易商蘇克敦季度報告稱,2017/18年度國際糖市料供應過剩350萬噸。國內方面,國內主產區(qū)白糖售價相比昨日漲跌互現(xiàn),整體而言糖廠挺價意向偏強,但短期因面臨原糖期貨仍在16個月低位徘徊的壓力,預計鄭糖期價近期仍舊維持震蕩整理為主。 |
6月19日SR709-C-6800的空單或SR709-P-6400的多單輕倉介入 |
鐵礦石 |
建議觀望 |
周二平臺成交的麥克粉USD51.05,價格上漲;普氏指數(shù)漲0.8至56.8;港口成交價格漲5,PB粉唐山港440;
昨日鋼坯直發(fā)順暢,貿易商報價上漲,鋼廠詢盤尚可,市場氣氛有所回升。鋼坯庫存低位、貨源緊張和價格堅挺支撐爐料價格,礦價已經(jīng)跌至50-60美元均衡區(qū)間,國內高成本礦出現(xiàn)虧損,進口中小礦山的量也出現(xiàn)減少,也就是前期復產的非主流礦在60美元之下利潤大幅削弱,但供應壓力仍需要價格在低位徘徊一段時間才能改善,也有機構預計跌破50美金驅動主流礦山減產的悲觀預期。盤面看合約間價差維持個位數(shù),螺礦比有繼續(xù)收縮的可能。 |
5月24日尾盤建議試多,破455止損 |
螺紋鋼 |
建議反彈試空 |
周二唐山鋼坯漲20至3180出廠;上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌20至3580,北京河鋼穩(wěn)至3580。
昨日鋼坯上漲成品回落價差繼續(xù)收窄,由于中頻爐的取締建材利潤超千,市場傳聞7-10月電爐集中復產開工率繼續(xù)回升,生產板坯的中板廠轉軋螺紋,還有停產多年的軋線重新復產,高利潤驅動螺紋產量繼續(xù)回升,補缺口預期增加。盤面延續(xù)高利潤和高貼水的資金博弈,考慮到華東梅雨季節(jié)需求走弱,螺紋價格回落成交又減少,淡季影響持續(xù)。個人還是看鋼材利潤向下回歸均值,現(xiàn)貨下跌向期貨修復。 |
6月16日尾盤建議試空
6月19日建議空單破3150止損 |
塑料 |
建議反彈試空 |
周二現(xiàn)貨價格穩(wěn),華東報9000-9200元/噸;盡管短期貨源結構緊張現(xiàn)貨價格較穩(wěn),但市場預期6月底和7月中旬裝置逐步恢復正常,商家心態(tài)開始出現(xiàn)分化,拿貨和報盤均下降。盤面持續(xù)貼水反映弱預期,價格有回落壓力,先看8780位置爭奪。
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6月5日建議8900試多,破8850止損
6月7日建議多單9100-9200止盈,破8850止損 |
甲醇 |
觀望 |
短期供需面多空交織,目前壓力來自于裝置重啟偏多和山東新產能釋放預期.但港口庫存持續(xù)下降至相對低位,并未出現(xiàn)累庫跡象,短期仍烯烴端和低庫存利多支撐和供應端壓力預期增加的博弈。 |
6月16日空單離場 |
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