6月20日,信托業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,2017年一季度末68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)21.97萬億元,同比增長32.48%,環(huán)比增長8.65%。同比增速創(chuàng)2014年一季度以來的新高。
“信托資產(chǎn)規(guī)模與宏觀經(jīng)濟(jì)增速之間存在一定共振,受一季度經(jīng)濟(jì)明顯好于預(yù)期的影響,信托資產(chǎn)同比增速較高?!睒I(yè)內(nèi)稱,“實(shí)現(xiàn)30%以上的增速,一方面得益于經(jīng)濟(jì)基本面的宏觀驅(qū)動,另一方面則源于信托公司對實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向與節(jié)奏的把控?!?
需要注意的是,信托資產(chǎn)規(guī)模高速增長并沒有帶來經(jīng)營指標(biāo)的高增速。2017年一季度信托業(yè)營業(yè)收入、利潤總額等業(yè)績指標(biāo)明顯回落。
數(shù)據(jù)顯示,一季度信托公司經(jīng)營收入216.80億元,同比增長僅0.84%;利潤總額155.37億元,同比增長11.11%。以環(huán)比來看,前述兩項(xiàng)指標(biāo)均出現(xiàn)4成左右的降幅。
另外,信托的不良規(guī)模出現(xiàn)回升,達(dá)1227.02億元;不良率下降為0.56%,延續(xù)2016年二季度持續(xù)下降的趨勢。信托業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)可控。需要說明,3月底以來伴隨著強(qiáng)監(jiān)管、金融去杠桿等趨勢,未來的增速值得觀察。
一季度末規(guī)模近22萬億
信托業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2017年一季度末信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)21.97萬億元,同比增長32.48%。據(jù)了解,自2016年二季度信托資產(chǎn)規(guī)模同比增速觸及8.95%的歷史低點(diǎn)后,季度平均增幅回升約8個(gè)百分點(diǎn)。
“信托資產(chǎn)增速繼續(xù)大幅度上行,一是與去年同期基數(shù)降低有關(guān),二是與通道業(yè)務(wù)回流有關(guān),事務(wù)管理類信托繼續(xù)保持較快增長是較好的驗(yàn)證,信托公司2016年報(bào)顯示,去年被動管理增速近40%?!睒I(yè)內(nèi)人士稱。
數(shù)據(jù)顯示,事務(wù)管理類信托規(guī)模從2016年一季度的6.95萬億元增至今年一季度的11.48萬億元,占比為52.26%,同比增長65.18%,遠(yuǎn)高于融資類同比7.04%、投資類同比10.34%的增速。
他進(jìn)一步表示,今年全年信托資產(chǎn)持續(xù)高增長存在困難。一是隨著基數(shù)的增高,下半年增速會有明顯回落;二是在二季度的強(qiáng)監(jiān)管下,監(jiān)管套利通道等業(yè)務(wù)放緩;三是過快通道業(yè)務(wù)擴(kuò)張可能隱含風(fēng)險(xiǎn)。
從信托資金投向來看,工商企業(yè)仍穩(wěn)居信托投向的榜首,金融機(jī)構(gòu)緊隨其后,然后依次是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、證券投資、房地產(chǎn)。五大投向占比分別為25.28%、19.99%、15.91%、5.39%、8.43%。
數(shù)據(jù)顯示,金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)以及房地產(chǎn)均保持了同比20%以上的增速。
業(yè)內(nèi)人士稱,金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域一直是近年來的高增長領(lǐng)域,也是資管行業(yè)同業(yè)合作的重要體現(xiàn),但或許與當(dāng)前的去資管嵌套原則相背;另外,房地產(chǎn)信托增幅較大,在房地產(chǎn)嚴(yán)調(diào)控的大背景下,部分激進(jìn)的信托公司可能面臨一定業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和更嚴(yán)格的監(jiān)管要求。
信托業(yè)務(wù)增量不增收
記者了解,信托行業(yè)經(jīng)營業(yè)績繼上一季度快速增長后,2017年一季度出現(xiàn)明顯回落。
同比指標(biāo)來看,信托業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入216.80億元,較2016年一季度的214.99億元,同比增0.84%;實(shí)現(xiàn)利潤總額155.37億元,同比增長11.11%。明顯弱于信托資產(chǎn)規(guī)模增速。
另外,從環(huán)比指標(biāo)來看,信托行業(yè)經(jīng)營收入環(huán)比下降43.75%,利潤總額環(huán)比下降38.63%。
“這其中至少有一部分源于季節(jié)效應(yīng)?!睒I(yè)內(nèi)人士稱,“從歷年各季度經(jīng)營收入和利潤總額的變化看,同二季度和四季度相比,一季度和三季度信托行業(yè)的經(jīng)營收入和利潤總額通常較低,導(dǎo)致季度環(huán)比指標(biāo)易出現(xiàn)一定程度的波動?!?
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,信托業(yè)務(wù)增量不增收,創(chuàng)收難度依然較大,資產(chǎn)荒與資金荒雙重壓力待破解。“由于去年的低基數(shù),加之資本市場較穩(wěn)定,固有業(yè)務(wù)收入增速提升。利潤總額受益于成本控制和資產(chǎn)撥備壓力下降,其增速高于收入增速,不過繼續(xù)挖潛空間有限?!?
另外,從經(jīng)營收入的構(gòu)成來看,信托業(yè)務(wù)收入占比繼續(xù)保持上升態(tài)勢,是經(jīng)營收入增長的主要驅(qū)動力。2017年一季度末,信托業(yè)務(wù)收入為160.21億元,占比為73.90%,2016年末該占比為67.16%。
2017年一季度末,信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目有561個(gè),比上一季度增加16個(gè),規(guī)模達(dá)1227.02億元,同比增長10.52%,環(huán)比增長4.39%。
雖然風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目個(gè)數(shù)與規(guī)模呈上升態(tài)勢,但對比21.97萬億資產(chǎn)規(guī)模,不良率為0.56%,延續(xù)自2016年二季度以來不良率持續(xù)下降的趨勢。
業(yè)內(nèi)稱,從制度保障來看,2014年成立的信托業(yè)保障基金,為促進(jìn)信托業(yè)穩(wěn)健發(fā)展發(fā)揮了安全網(wǎng)作用;從量化指標(biāo)來看,信托公司的信托賠償準(zhǔn)備絕對值逐年增加,防控金融風(fēng)險(xiǎn)的意識和效果不斷提升。
數(shù)據(jù)還顯示,2017年一季度末,信托賠償準(zhǔn)備上升至195.42億元,同比增長21.33%。同時(shí)信托行業(yè)固有資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5773.30億元(平均每家信托公司84.90億元),同比增長25.26%,依然處于上升趨勢。