正當(dāng)美大選陷入焦灼之際，市場(chǎng)陷入避險(xiǎn)觀望狀態(tài)，不過(guò)，令人詫異的是農(nóng)產(chǎn)板塊整體上漲，尤其是大豆期貨價(jià)格。自9月30日至11月5日，黃豆一號(hào)期貨合約漲幅達(dá)20.80%。11月5日盤(pán)中最高上沖至5283元/噸，日漲幅達(dá)1.68%。
業(yè)內(nèi)人士表示，受天氣預(yù)報(bào)顯示南美產(chǎn)區(qū)降雨量低于往年均值不利于作物生長(zhǎng)，以及美豆收割進(jìn)展緩慢等因素影響，國(guó)內(nèi)外大豆期貨價(jià)格均有大幅上漲。
CBOT大豆期貨合約上漲1.77%，收于1105.50美分/蒲式耳。隨著美國(guó)大豆收獲工作逐漸接近尾聲，北部產(chǎn)區(qū)受雨雪天氣影響收割工作進(jìn)展放緩。不過(guò)，據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的周度作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示，截至11月1日當(dāng)周，美國(guó)大豆收割率為87%，低于市場(chǎng)預(yù)期的91%。
南美大豆預(yù)期減產(chǎn)
美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，截至10月29日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量208.3萬(wàn)噸，前一周281.9萬(wàn)噸，上年同期148.4萬(wàn)噸。迄今為止，2020/2021年度(始于9月1日)美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)總量1658.5萬(wàn)噸，上年同期955.6萬(wàn)噸，同比增加73.6%。
美國(guó)對(duì)中國(guó)(大陸地區(qū))裝運(yùn)149.1萬(wàn)噸大豆，此前一周裝運(yùn)202.1萬(wàn)噸，占該周美國(guó)出口檢驗(yàn)總量的71.6%，上周是75.9%。迄今為止，2020/2021年度美國(guó)對(duì)中國(guó)累計(jì)裝運(yùn)大豆1154.7萬(wàn)噸，明顯高于上年度的259.6萬(wàn)噸。業(yè)內(nèi)人士表示，美豆此前報(bào)告利多，出口情況很好，目前已經(jīng)具備做多的基礎(chǔ)。
與此同時(shí)，據(jù)了解，在巴西種植方面，截至10月29日，巴西2020/2120年度大豆已播42%，前周23%，去年同期46%，五年均44%。分州來(lái)看，截至11月2日，馬特格羅索州播種進(jìn)程雖大幅趕進(jìn)但仍慢于往年，且于墑情不足時(shí)播種、后續(xù)亦未獲降雨惠及區(qū)域或需重播。
截至10月30日，帕拉納州播種雖已大幅趕進(jìn)，但近期雨量減弱已致墑情欠佳，截至10月29日，南里奧格蘭德州已播7%，前周5%，去同11%，五年均12%，干旱已致該州北部大豆播種受阻，且局地對(duì)玉米損害已有顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)接下來(lái)南里奧格蘭德州還是少雨。
另外，據(jù)CFTC(美國(guó)商品期貨委員會(huì))持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至10月27日當(dāng)周，基金在大豆合約上繼續(xù)增持多頭6386手至32.38萬(wàn)手，連續(xù)第九周增倉(cāng)，空頭則減倉(cāng)14606手至4.29萬(wàn)手，凈多倉(cāng)歷史首次突破28萬(wàn)手。此前基金多頭凈持倉(cāng)最高記錄誕生于2012年夏季，當(dāng)時(shí)“拉尼娜”導(dǎo)致美國(guó)干旱天氣帶動(dòng)美豆價(jià)格大漲，美豆多頭凈持倉(cāng)達(dá)到26萬(wàn)手。當(dāng)前來(lái)看基金多頭力量接近極端水平，基金對(duì)美豆期價(jià)的進(jìn)一步推漲動(dòng)能或有限。
“按照目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)前巴西大豆庫(kù)存基本見(jiàn)底，一些國(guó)際買家正大量轉(zhuǎn)向美豆采購(gòu)。這也促使美豆庫(kù)存壓力持續(xù)下降，一直困擾美國(guó)大豆價(jià)格上行的阻力正被減弱，這為美豆價(jià)格進(jìn)一步回升創(chuàng)造有利條件。而國(guó)內(nèi)大豆期貨價(jià)格在美豆不斷探出反彈新高的引領(lǐng)下，成本因素和市場(chǎng)情緒也在推動(dòng)大豆價(jià)格持續(xù)創(chuàng)新高?！敝型对钔堆薪?jīng)理謝義欽接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
此外，據(jù)世界三大氣象機(jī)構(gòu)10月報(bào)告顯示，“拉尼娜”持續(xù)至明年春季的概率較大。其中，美國(guó)氣象局認(rèn)為，“拉尼娜”持續(xù)至今年冬季的概率為85%，持續(xù)至明年春季的概率為60%；日本氣象廳認(rèn)為“拉尼娜”持續(xù)至明年2月份的概率為90%，持續(xù)至明年4月份的概率為70%；澳大利亞氣象局認(rèn)為“拉尼娜”至少持續(xù)至明年2月份。
與此同時(shí)，從NOII和SOI兩個(gè)指標(biāo)看，NOII仍處于“拉尼娜”發(fā)生狀態(tài)，而SOI則回到了正常區(qū)域內(nèi)，這至少表明當(dāng)前的“拉尼娜”強(qiáng)度較弱。因此，無(wú)論從世界三大氣象機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)報(bào)告，還是高頻的NOII和SOI兩個(gè)指標(biāo)看，今冬明春“拉尼娜”發(fā)生的概率較大。
上海私募基金楊經(jīng)理表示，預(yù)計(jì)今年的“拉尼娜”效應(yīng)從時(shí)間點(diǎn)和幅度上較為像2007年到2008年那次。當(dāng)時(shí)的“拉尼娜”造成阿根廷大豆減產(chǎn)1300萬(wàn)噸，今年預(yù)估減產(chǎn)500到1000萬(wàn)噸。如果減產(chǎn)符合預(yù)期，這意味黃豆一號(hào)2101合約還有再創(chuàng)新高的潛力。
生豬養(yǎng)殖業(yè)需求旺盛
11月3日CBOT大豆及產(chǎn)品期價(jià)收漲，受基金買盤(pán)驅(qū)動(dòng)。部分私人機(jī)構(gòu)下調(diào)美豆、玉米產(chǎn)預(yù)估。南美持續(xù)干燥憂慮是市場(chǎng)新的支撐因素。天氣市，預(yù)計(jì)會(huì)隨著氣候變化進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)情緒。美國(guó)大豆和谷物出口激增，中國(guó)為主要目的地。據(jù)悉近期美國(guó)對(duì)巴西裝船3.8萬(wàn)噸大豆。
在需求方面，中國(guó)進(jìn)口占全球大豆出口總額的約60%。中國(guó)豬肉行業(yè)從非洲豬瘟中復(fù)蘇，刺激了2020年的豬肉進(jìn)口。今年前三季度中國(guó)各地新建投產(chǎn)1.25萬(wàn)個(gè)規(guī)模養(yǎng)豬場(chǎng)，復(fù)養(yǎng)了1.34萬(wàn)個(gè)空欄的規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)。到9月底，全國(guó)生豬存欄達(dá)到3.7億頭，恢復(fù)到2017年末的84%，能繁母豬存欄達(dá)到3822萬(wàn)頭，恢復(fù)到2017年末的86%。
豆粕被用作動(dòng)物生產(chǎn)的飼料來(lái)源。今年夏天，中國(guó)大豆的月進(jìn)口量達(dá)到了五年來(lái)的新高。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)，2020年9月中旬，美國(guó)對(duì)中國(guó)的未完成銷售總量接近1700萬(wàn)公噸，幾乎相當(dāng)于2013年創(chuàng)下的紀(jì)錄。2020年9月中旬，所有市場(chǎng)的未完成銷售總量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3200萬(wàn)公噸，比2019年增加了三倍。
中信期貨分析師陳靜對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，中短期來(lái)看，中國(guó)仍積極采購(gòu)美豆，當(dāng)前利潤(rùn)下，預(yù)計(jì)養(yǎng)殖補(bǔ)欄仍積極。另外，四季度大豆增量不及豆粕需求增量。長(zhǎng)期看，四季度拉尼娜或增加南美豆產(chǎn)量不確定性，若延續(xù)到2021年二季度北美或遭遇干旱。不過(guò)，陳靜表示，中國(guó)買盤(pán)與“拉尼娜”預(yù)期提振美豆價(jià)格，進(jìn)而拉動(dòng)國(guó)內(nèi)豆類價(jià)格。后期11月中旬之后，隨著國(guó)內(nèi)大豆供應(yīng)階段性上升，豆類價(jià)格可能迎來(lái)回調(diào)。
此外，有業(yè)內(nèi)人士表示，由于國(guó)內(nèi)大豆供求維持寬松偏緊局面，尤其是收割季節(jié)到來(lái)，黑龍江地區(qū)發(fā)生臺(tái)風(fēng)天氣的影響導(dǎo)致產(chǎn)量受到影響，且上市推遲，節(jié)后部分用量企業(yè)補(bǔ)庫(kù)令需求增加，大豆出現(xiàn)階段性供應(yīng)緊張。隨著天氣開(kāi)始逐漸變冷，鮮菜的價(jià)格開(kāi)始逐步上漲，大豆需求開(kāi)始修復(fù)，下游廠商補(bǔ)貨需求上升，采購(gòu)積極性有所改善，貿(mào)易商走貨加快，支撐盤(pán)面上漲。
對(duì)此，格林大華期貨發(fā)布的研報(bào)顯示，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，大豆市場(chǎng)消費(fèi)需求逐步增加，部分大豆加工企業(yè)建庫(kù)意愿強(qiáng)烈，以及近期國(guó)家高度重視糧食安全問(wèn)題，港口進(jìn)口大豆商檢嚴(yán)格，出貨受限，國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)份額增多，均給大豆市場(chǎng)提供利好。
最新的國(guó)家糧食儲(chǔ)備庫(kù)大豆收購(gòu)價(jià)4400元/噸，奠定了國(guó)產(chǎn)豆的價(jià)格底部。東北新豆收購(gòu)價(jià)出現(xiàn)一波回調(diào)后，當(dāng)前毛糧主流收購(gòu)價(jià)在4600-4700元之間，預(yù)計(jì)后市再度大跌可能性不大，整體基本面向好，糧源開(kāi)始向產(chǎn)地商販?zhǔn)种屑小Ｖ衅谌绻r(nóng)民惜售情緒濃，加上國(guó)儲(chǔ)收購(gòu)量若加大，均有可能繼續(xù)推升大豆價(jià)格。策略上，逢低買入為主。
（文章來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）
