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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
觀望 |
外盤：美豆周四上揚，交易商稱受助于大豆壓榨報告強于預期。NOPA周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月大豆壓榨量為1.49246億蒲式耳，為同期次高水平，高于4月的1.39134億蒲式耳。國內(nèi)：大豆庫存龐大，油廠開機率高，沿海豆粕庫存114萬噸，周比略降1%，但同比仍增50%，不少油廠因豆粕脹庫停機，基本面壓力仍在，豆粕短暫反彈后，今日再度回落，但壓榨虧損，成本支撐，暫也難大跌，短線或跟盤偏弱震蕩。 |
6月8日空單離場 |
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棕櫚油 |
空單持有 |
外盤：最新的船運調(diào)查機構數(shù)據(jù)顯示馬棕6月1-15日出口環(huán)比下降17.6%，出口下滑對價格形成利空影響，不過外盤美豆油走強提振馬棕價格，今天美國商務部將公布進口來自印尼和阿根廷的生物燃料對美國生物燃料行業(yè)是夠存在危害的調(diào)查結果，短期受消息提振呈現(xiàn)反彈，能否持續(xù)仍有待觀察。
國內(nèi)：依然維持前期情況，買船少對價格有支撐，豆棕價格不合理限制棕櫚油消費，還是持續(xù)關注其買船量，目前9月進口成本在5210-5460元／噸，有利潤價格區(qū)間壓力較大。 |
6月13日空單入場 |
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豆粕
期權 |
前期套利組合單適量持有 |
CBOT大豆期貨周四上揚，受助于大豆壓榨報告強于預期，但天氣預報稱美國中西部將迎來降雨，令大豆?jié)q幅受限。國內(nèi)基本面供大于求局面緩解也仍需時日，但大豆壓榨虧損，成本支撐，豆粕現(xiàn)貨跌勢暫緩，且目前美豆天氣市已經(jīng)展開，仍有可能因天氣炒作而上漲，因此預計連盤豆粕短期繼續(xù)震蕩格局，對應的豆粕期權主力M1709系列，建議前期套利組合單適量持有。后市主要取決于產(chǎn)區(qū)天氣，注意關注美豆產(chǎn)區(qū)天氣是否將對作物生長造成損害。 |
6月5日套利組合單適量介入 |
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白糖
期權 |
前期套利組合單適量持有 |
ICE原糖期貨周四收盤繼續(xù)走低，全球供應過剩的預期繼續(xù)令市場承壓，Tropical Research Services周四將2017/18年度全球糖供應過剩預估從上月的190萬噸上修至357萬噸（原糖值）。目前外盤價格持續(xù)下行，國內(nèi)雖然強于外盤，但上漲阻力偏大，在消息面相對匱乏以及方向性不太明朗的情況下，預計鄭糖期價近期可能繼續(xù)維持窄幅整理為主。 |
6月5日套利組合單適量介入 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周四PB粉結標價USD53.5，價格穩(wěn)；普氏指數(shù)漲0.1至54.65；港口成交價格探漲，PB粉唐山港430；
昨日鋼坯價格走貨順暢，成品材價格上漲，鋼廠采購心態(tài)有所回升，貿(mào)易商報價上調(diào)，成交價格回升。盤面已經(jīng)跌至非主流礦山成本區(qū)域，可以看到合約間價差收窄到個位數(shù)，遠月也暫時跌不動?，F(xiàn)貨圍繞50刀附近整理，中小礦山發(fā)貨量減少，國內(nèi)礦開工率減少，鐵礦向下做空力度不大，再空也會產(chǎn)生缺口，但向上時機也不到，期價延續(xù)低位震蕩。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周四唐山鋼坯漲50至3100；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲20至3580，北京河鋼漲10至3550。
昨日蘭格鋼鐵網(wǎng)公布的螺紋鋼35個城市社會庫存小幅降0.31萬噸，進入淡季社會庫存還未累庫上升，另外美國加息偏弱預期也未能打壓市場情緒，多頭利用期貨貼水600以上推漲盤面修復。但也看到庫存降幅已經(jīng)收窄，下周可能庫存回升，鋼協(xié)領導表示螺紋鋼產(chǎn)量也在回升，目前接近60萬噸/日水平，未來會在震蕩中找平衡?，F(xiàn)貨繼續(xù)上漲驅(qū)動不高，繼續(xù)看向期貨回歸。 |
6月6日建議5日線反彈試空
6月15日建議空單持有，破20日線止損 |
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塑料 |
建議觀望 |
周四現(xiàn)貨價格回落，華東報9000-9200元/噸；石化庫存72萬噸繼續(xù)下降，港口庫存較前期高位有所下降。裝置方面撫順石化，廣州石化和中煤蒙大進入6月停車檢修，6月重啟裝置較少，6月底和7月中旬產(chǎn)能才會逐步正常，本月供應壓力不大。如果資金預期7月供應增加，期價有震蕩回落可能，之后8月進入逐步進入旺季，所以6-7月看震蕩。短期庫存和貨源矛盾不大，期價會反復。 |
6月5日建議8900試多，破8850止損
6月7日建議多單9100-9200止盈，破8850止損 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
短期供需面多空交織，目前壓力來自于裝置重啟偏多和山東新產(chǎn)能釋放預期.但港口庫存持續(xù)下降至相對低位，并未出現(xiàn)累庫跡象，短期仍烯烴端和低庫存利多支撐和供應端壓力預期增加的博弈。 |
6月13日空單進入 |
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