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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
觀望 |
外盤：美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一公布的作物報(bào)告顯示，截至6月11日當(dāng)周，美國(guó)大豆優(yōu)良率為66%，低于預(yù)期的70%，上年同期為74%；種植率為92%，預(yù)估值為94%，上年同期為91%，五年均值為87%；大豆出苗率77%，上年同期為77%，五年均值為73%。優(yōu)良率不及預(yù)期，疊加天氣炒作，短期行情或呈現(xiàn)反復(fù)震蕩。
國(guó)內(nèi)：大豆庫(kù)存龐大，油廠開機(jī)率高，沿海豆粕庫(kù)存114萬(wàn)噸，周比略降1%，但同比仍增50%，不少油廠因豆粕脹庫(kù)停機(jī)，基本面壓力仍在，豆粕短暫反彈后，今日再度回落，但壓榨虧損，成本支撐，暫也難大跌，短線或跟盤偏弱震蕩。 |
6月8日空單離場(chǎng) |
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棕櫚油 |
空單持有 |
外盤：馬棕油協(xié)會(huì)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞5月毛棕油產(chǎn)量165萬(wàn)噸月比增6.9%，出口151萬(wàn)噸月比大增17.3%，庫(kù)存156萬(wàn)噸月比降2.6%。報(bào)告基本符合預(yù)期。但令吉走強(qiáng)，及馬來(lái)棕油產(chǎn)量高于預(yù)期，未來(lái)幾個(gè)月產(chǎn)量將進(jìn)一步提升，打壓馬盤市場(chǎng)，關(guān)注產(chǎn)量與出口的博弈。
國(guó)內(nèi)：依然維持前期情況，買船少對(duì)價(jià)格有支撐，豆棕價(jià)格不合理限制棕櫚油消費(fèi)，還是持續(xù)關(guān)注其買船量，目前9月進(jìn)口成本在5210-5460元／噸，有利潤(rùn)價(jià)格區(qū)間壓力較大。 |
6月13日空單入場(chǎng) |
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豆粕
期權(quán) |
前期套利組合單適量持有 |
CBOT大豆期貨周二收漲，受助于部分低吸買盤，但有消息稱中國(guó)將加強(qiáng)轉(zhuǎn)基因(GMO)大豆檢驗(yàn)，且USDA之前上調(diào)美國(guó)大豆庫(kù)存預(yù)估，因南美產(chǎn)量限制了美豆在國(guó)際出口市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。不過畢竟目前美豆天氣市已經(jīng)展開，仍有可能因天氣炒作而上漲。因此預(yù)計(jì)連盤豆粕短期或?qū)⒄鹗幖觿。瑢?duì)應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議前期套利組合單適量持有。后市主要取決于產(chǎn)區(qū)天氣，注意關(guān)注美豆產(chǎn)區(qū)炎熱天氣是否將對(duì)作物生長(zhǎng)造成損害。 |
6月13日M1709-C-2800前期多單離場(chǎng) |
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白糖
期權(quán) |
S前期套利組合單適量持有 |
ICE原糖期貨周二下跌，因全球最大的糖生產(chǎn)國(guó)--巴西產(chǎn)量高于預(yù)期。巴西中南部地區(qū)5月下半月糖產(chǎn)量為175.4萬(wàn)噸，從歷史數(shù)據(jù)看是同期低位，但高于市場(chǎng)預(yù)期。分析機(jī)構(gòu)Green Pool在周報(bào)中稱，巴西中南部地區(qū)的寒冷天氣并不嚴(yán)重，但也說(shuō)明從基本面來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)依然存在。國(guó)內(nèi)方面昨日交投相對(duì)平靜，若外盤繼續(xù)回調(diào)的話，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)鄭糖期價(jià)將跟隨震蕩整理，但同時(shí)需關(guān)注國(guó)內(nèi)糖的季節(jié)性消費(fèi)量增加情況。 |
6月13日SR709-P-6300前期空單離場(chǎng) |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周二平臺(tái)成交的PB粉USD52.88，價(jià)格下跌；普氏指數(shù)跌1.25至54；港口成交價(jià)格回落，PB粉山東港425；
昨日期螺大跌導(dǎo)致鋼廠采購(gòu)情緒悲觀，詢盤和成交減少，美元貨價(jià)格繼續(xù)回落逼近50刀。盡管鐵礦價(jià)格低位，但鋼廠利潤(rùn)高位面臨回到均值水平及鐵礦庫(kù)存高位，做多驅(qū)動(dòng)不高，礦價(jià)反彈高度有限。盤面合約間價(jià)差繼續(xù)收斂，期價(jià)跌破50刀震蕩尋底，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)也會(huì)減少內(nèi)礦和中小礦山的供應(yīng)。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損
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螺紋鋼 |
建議空單持有
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周二唐山鋼坯穩(wěn)至3050出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)降20至3590，北京河鋼穩(wěn)至3540。
昨日期價(jià)大幅回落，盤面利潤(rùn)較上周減少，現(xiàn)貨利潤(rùn)還在1000之上。華東已經(jīng)正式入梅，雨季會(huì)減少用鋼需求；環(huán)保結(jié)束后鋼廠復(fù)產(chǎn)增加，空頭認(rèn)為高利潤(rùn)在淡季不會(huì)持續(xù)，建材供應(yīng)增加也會(huì)改善缺口，現(xiàn)貨鋼價(jià)面臨補(bǔ)跌且向期貨收斂基差。昨日期價(jià)跌幅大于現(xiàn)貨，盤面倒掛鋼坯，庫(kù)存矛盾暫時(shí)不大，預(yù)計(jì)震蕩下跌節(jié)奏。 |
6月6日建議5日線反彈試空 |
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塑料 |
建議觀望 |
周二現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9200-9400元/噸；部分工廠貨源偏緊，價(jià)格高位。石化庫(kù)存82萬(wàn)噸，港口庫(kù)存較前期高位有所下降。裝置方面撫順石化，廣州石化和中煤蒙大進(jìn)入6月停車檢修，6月重啟裝置較少，6月底和7月中旬產(chǎn)能才會(huì)逐步正常，供應(yīng)壓力不大；目前需求端平穩(wěn)，下游工廠開工率持平，供需矛盾不突出。盤面區(qū)間震蕩幅度較大，價(jià)格反復(fù)。 |
6月5日建議8900試多，破8850止損
6月7日建議多單9100-9200止盈，破8850止損 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
短期供需面多空交織，目前壓力來(lái)自于裝置重啟偏多和山東新產(chǎn)能釋放預(yù)期.但港口庫(kù)存持續(xù)下降至相對(duì)低位，并未出現(xiàn)累庫(kù)跡象，短期仍烯烴端和低庫(kù)存利多支撐和供應(yīng)端壓力預(yù)期增加的博弈。 |
6月13日空單進(jìn)入 |
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特別
推薦 |
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