|
品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
|
豆粕 |
觀望
|
外盤：暫以反彈對(duì)待，美國(guó)農(nóng)業(yè)部上周六公布了月度供需報(bào)告顯示，主要調(diào)整，上調(diào)了巴西和阿根廷本年度大豆產(chǎn)量，上調(diào)美豆以及全球大豆庫(kù)存，總體報(bào)告符合市場(chǎng)預(yù)期，影響偏中性，目前依然是天氣主導(dǎo)期貨行情，最新的干旱周報(bào)顯示，美豆有大約7%的面積處于不同程度的干旱。干旱區(qū)域主要在北部平原，北達(dá)科他州、南達(dá)科他州分別有81%和41%的面積處于輕微或嚴(yán)重干旱。下周初預(yù)報(bào)有雨，不過(guò)土壤墑情較難恢復(fù)。中西部平原在月中有一定降雨，整個(gè)六月還是較為干熱。短期天氣情況對(duì)價(jià)格仍有支撐，本周將首次公布美豆優(yōu)良率數(shù)據(jù)。
國(guó)內(nèi)：短線也是以反彈看待，現(xiàn)貨依然是前期情況，到港量大，下游需求緩慢，庫(kù)存依然高企，不過(guò)就是外盤反彈以及進(jìn)口利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)對(duì)價(jià)格有支撐。 |
6月8日空單離場(chǎng) |
|
棕櫚油 |
暫時(shí)觀望 |
外盤：今日馬盤因公共節(jié)日休市一天，馬棕協(xié)會(huì)將于周二中午公布馬棕5月的供需數(shù)據(jù)，分析機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期馬來(lái)5月增產(chǎn)5%，5月出口環(huán)比增加15.4%，5月庫(kù)存微幅下降，報(bào)告預(yù)期利多，不過(guò)最新出口報(bào)告顯示齋月期間出口下滑較大，限制其漲幅，本周或呈現(xiàn)走高回落的震蕩走勢(shì)。
國(guó)內(nèi)：國(guó)內(nèi)總體是供需兩弱的情況，由于國(guó)內(nèi)外倒掛嚴(yán)重，國(guó)內(nèi)棕櫚油買船量較小，需求方面，豆油僅高于棕油50元/噸，豆油替代性較強(qiáng)，進(jìn)而抑制棕櫚油需求，下游消耗緩慢。目前可能供應(yīng)偏少影響突出，期貨短線或跟隨外盤呈現(xiàn)走高回落的情況。 |
2月13日多單離場(chǎng) |
|
豆粕
期權(quán) |
前期套利組合單適量持有，M1709-C-2800多單獲利適量減倉(cāng) |
CBOT大豆期貨周五連升第六日，受助于技術(shù)性買盤及對(duì)美國(guó)中西部地區(qū)干熱天氣的擔(dān)憂。但USDA周五上調(diào)美國(guó)大豆庫(kù)存預(yù)估，因南美產(chǎn)量限制了美豆在國(guó)際出口市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，美豆期貨一度因USDA供需報(bào)告而承壓。且國(guó)內(nèi)基本面壓力依然較大，限制豆粕繼續(xù)反彈空間。因此預(yù)計(jì)連盤豆粕短期將在2700附近震蕩，對(duì)應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議M1709-C-2800多單適量減倉(cāng)，前期套利組合單適量持有。后市主要取決于產(chǎn)區(qū)天氣，注意關(guān)注美豆產(chǎn)區(qū)炎熱天氣是否將對(duì)作物生長(zhǎng)造成損害。 |
6月6日M1709-C-2800多單可嘗試輕倉(cāng)介入 |
|
白糖
期權(quán) |
前期套利組合單適量持有，SR709-P-6300空單獲利適量減倉(cāng) |
ICE原糖期貨周五收跌，未能升穿10日均線，市場(chǎng)略承壓。糖市投資者繼續(xù)關(guān)注主產(chǎn)國(guó)巴西的降雨及寒潮預(yù)報(bào)。相關(guān)調(diào)查顯示，巴西中南部地區(qū)5月下半月的甘蔗壓榨量料為2960萬(wàn)噸，同比下降9%，預(yù)料同期糖及乙醇產(chǎn)量均下滑，糖產(chǎn)量料同比減少6%，至不足160萬(wàn)噸；乙醇產(chǎn)量料降21%至11億公升。 國(guó)內(nèi)鄭糖期貨以及現(xiàn)貨價(jià)格跟漲積極性頗高，主產(chǎn)區(qū)白糖售價(jià)周五繼續(xù)上漲，隨著消費(fèi)量的逐步上升，預(yù)計(jì)鄭糖期價(jià)重心將繼續(xù)上移，但在前期成交密集區(qū)注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。 |
6月6日可適量做空SR709-P-6300 |
|
鐵礦石 |
建議觀望 |
周五平臺(tái)成交的PB粉USD53.8，力拓結(jié)標(biāo)PB粉53.73，價(jià)格下跌；普氏指數(shù)跌1.2至54.9；港口成交價(jià)格回落，PB粉山東港435；
上周Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率84.62%較上周增1.09%；高爐開工率76.93%環(huán)比增加0.69%；全國(guó)45個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存為14411，較上周五增加397，日均疏港總量280.4，上周五為274.5。第三批環(huán)保檢查結(jié)束，上周鋼廠開始高爐復(fù)產(chǎn)，本周預(yù)計(jì)還有高爐復(fù)產(chǎn)。供應(yīng)面上周澳洲和巴西發(fā)貨量環(huán)比增加10.7萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)礦礦山產(chǎn)能利用率68%環(huán)比降0.8%，價(jià)格跌破60美金后國(guó)產(chǎn)礦繼續(xù)收縮?，F(xiàn)貨跌破55刀，期價(jià)跌破50刀，深跌空間不大。鋼廠利潤(rùn)高位，資金做空利潤(rùn)邏輯驅(qū)動(dòng)螺礦比系數(shù)繼續(xù)回縮，期價(jià)下方圍繞400震蕩，預(yù)計(jì)筑底行情。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損 |
|
螺紋鋼 |
建議空單破3062止損 |
周末唐山鋼坯漲30至3020出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)至3610，北京河鋼穩(wěn)至3530。
周末華東主導(dǎo)鋼廠沙鋼下調(diào)6月2期螺紋鋼價(jià)格120至3730元/噸，鋼廠價(jià)格補(bǔ)跌向期貨修復(fù)。庫(kù)存端表現(xiàn)為鋼廠庫(kù)存上升，社會(huì)庫(kù)存下降說(shuō)明短期供需矛盾不大。沙鋼降價(jià)后現(xiàn)貨利潤(rùn)還在900以上，盤面利潤(rùn)800多，環(huán)保結(jié)束后高利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)增加，6月份粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)比5月增加，螺紋供應(yīng)端預(yù)期改善。需求端進(jìn)入雨季，全國(guó)大范圍暴雨影響施工，6-8月進(jìn)入傳統(tǒng)淡季。當(dāng)下鋼廠價(jià)格回落但代理商仍出現(xiàn)虧損，現(xiàn)貨無(wú)論是利潤(rùn)還是價(jià)格都處高位，6、7月面臨補(bǔ)跌，大概率向下回歸均值。期價(jià)連續(xù)大跌后超跌反彈，基差有所修復(fù)，但鋼廠庫(kù)存壓力繼續(xù)回升制約期價(jià)反彈高度。 |
6月6日建議5日線反彈試空 |
|
塑料 |
建議觀望 |
周五現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9100-9300元/噸；上周期價(jià)區(qū)間震蕩，裝置方面撫順石化，廣州石化和中煤蒙大進(jìn)入6月停車檢修，6月重啟裝置較少，6月底和7月中旬產(chǎn)能才會(huì)逐步正常，供應(yīng)壓力不大；目前需求端平穩(wěn)，包裝膜和管材開工率60%附近，整體來(lái)看6月依舊是供需兩弱走勢(shì)。盤面貼水現(xiàn)貨200，供應(yīng)壓力不大期價(jià)難大跌，延續(xù)震蕩。 |
6月5日建議8900試多，破8850止損
6月7日建議多單9100-9200止盈，破8850止損 |
|
甲醇 |
觀望 |
短期供需面多空交織，目前壓力來(lái)自于裝置重啟偏多和山東新產(chǎn)能釋放預(yù)期.但港口庫(kù)存持續(xù)下降至相對(duì)低位，并未出現(xiàn)累庫(kù)跡象，短期仍烯烴端和低庫(kù)存利多支撐和供應(yīng)端壓力預(yù)期增加的博弈。 |
6月6日空單離場(chǎng) |
|
特別
推薦 |
鎳空單離場(chǎng)。 |
||
聯(lián)系電話：0351-7342668
免責(zé)聲明：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
