參與單位：北京市西城區(qū)人民法院、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)
一、案情介紹
X私募基金公司Q資管計(jì)劃在銀行間市場(chǎng)開展債券交易，通過逆回購交易模式反復(fù)操作，杠桿較高。其中持有較多的是Ｄ公司發(fā)行的A債券，受Ｄ公司發(fā)行的另一債券違約影響，A債券估值被調(diào)整為零，該資管計(jì)劃無法繼續(xù)借入資金回購A債券，進(jìn)而也無法繼續(xù)開展質(zhì)押式逆回購交易維系其他到期交易繼續(xù)開展，從而導(dǎo)致其與多個(gè)金融機(jī)構(gòu)的其他正常債券相關(guān)的多筆逆回購交易遭受波及，整個(gè)資管計(jì)劃下的債券交易出現(xiàn)連環(huán)違約，整體違約金額最高時(shí)近10億元，該糾紛涉及４家公募基金、1家私募基金管理人，1家委托人，1家托管券商，法律關(guān)系復(fù)雜。
監(jiān)管部門對(duì)資管計(jì)劃管理人X基金依法采取了監(jiān)管措施，及時(shí)采取賬戶監(jiān)管、指導(dǎo)交易等措施，降低了該基金的整體杠桿率，但眾多機(jī)構(gòu)間糾紛并未徹底解決，糾紛涉及金額仍高達(dá)數(shù)億元，各方僵持不下，缺乏信任，部分機(jī)構(gòu)采取申請(qǐng)仲裁、司法凍結(jié)等措施，矛盾有激化可能，風(fēng)險(xiǎn)巨大。
為維護(hù)基金行業(yè)形象和聲譽(yù)，避免局面失控，促進(jìn)相關(guān)爭(zhēng)議公平高效的解決，在相關(guān)當(dāng)事人的要求下，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）于糾紛發(fā)生半年后介入，首先緩解各方緊張對(duì)立局面，協(xié)調(diào)當(dāng)事人申請(qǐng)中止仲裁。隨后派出精干專業(yè)的調(diào)解團(tuán)隊(duì)開展調(diào)解工作，聘請(qǐng)資深律師擔(dān)任法律顧問，協(xié)調(diào)各方在協(xié)會(huì)統(tǒng)一主持下，確立了此次債券投資違約事件處置的原則。此后，調(diào)解人員加班加點(diǎn)，夜以繼日與當(dāng)事人溝通協(xié)調(diào)，主持開展了數(shù)十場(chǎng)一對(duì)一、一對(duì)多、多對(duì)多的調(diào)解會(huì)議，在關(guān)鍵時(shí)期，調(diào)解人員一天要跟七方通數(shù)十次電話，甚至周末、深夜時(shí)還要對(duì)各方提出的訴求進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)?；饦I(yè)協(xié)會(huì)與北京市西城區(qū)人民法院建立了訴調(diào)對(duì)接機(jī)制，各當(dāng)事方在基金業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)解人員和西城區(qū)人民法院法官見證下，共同簽署了調(diào)解協(xié)議，并進(jìn)行了調(diào)解協(xié)議司法確認(rèn)。該糾紛按調(diào)解協(xié)議得到有效解決。
二、典型意義
對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解，是法律賦予基金業(yè)協(xié)會(huì)的重要職責(zé)之一。該案是基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員間債券交易糾紛第一案，具有重要的行業(yè)示范意義?；饦I(yè)協(xié)會(huì)作為自律組織主動(dòng)發(fā)揮引導(dǎo)作用，積極與司法審判機(jī)關(guān)探索調(diào)解合作新模式，采取多元手段化解行業(yè)糾紛矛盾，一方面通過行業(yè)調(diào)解加司法確認(rèn)的模式，節(jié)約了司法資源，提高了調(diào)解權(quán)威性，快速有效地降低了會(huì)員間的矛盾沖突；另一方面通過行業(yè)內(nèi)部封閉化處置，以基金業(yè)協(xié)會(huì)的行業(yè)公信力，協(xié)調(diào)各方按照公平原則有序分配基金財(cái)產(chǎn)，化解復(fù)雜的債務(wù)糾紛并有效抑制基金領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)外溢，防范個(gè)例風(fēng)險(xiǎn)演變成局部風(fēng)險(xiǎn)甚至行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。
（內(nèi)容來源于山西證監(jiān)局轉(zhuǎn)發(fā)文件）
