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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
空單持有 |
外盤：美豆主產(chǎn)區(qū)部分地區(qū)干旱天氣引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂，但是目前美豆生長(zhǎng)情況良好對(duì)價(jià)格形成壓制，目前依然維持弱勢(shì)震蕩判斷。美國(guó)農(nóng)業(yè)部最新的作物報(bào)告顯示，截至6月4日當(dāng)周，美國(guó)大豆種植率為83%，前一周為67%，去年同期為82%，五年均值為79%。當(dāng)周，美國(guó)大豆出苗率為58%，前一周為37%，去年同期為62%，五年均值為59%。
國(guó)內(nèi)：庫(kù)存創(chuàng)同期紀(jì)錄高位，對(duì)價(jià)格形成壓制。上周豆粕庫(kù)存繼續(xù)大幅攀升，較前一周增7萬(wàn)至115.5萬(wàn)噸，山東廣東略有下降，廣西基本穩(wěn)定，其余地區(qū)均有增加，未執(zhí)行合同量大增至480萬(wàn)噸。本周油廠仍被動(dòng)維持高開機(jī)率，而終端需求缺乏亮點(diǎn)，短期供應(yīng)壓力難改。 |
5月15日空單入場(chǎng) |
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棕櫚油 |
暫時(shí)觀望 |
外盤：5月庫(kù)存或微幅下降，報(bào)告前馬棕或偏強(qiáng)震蕩。報(bào)告于13號(hào)公布，市場(chǎng)普遍預(yù)期馬棕5月產(chǎn)量增幅小于出口增幅，對(duì)價(jià)格形成支撐，不過5月出口主要受齋月提振，隨著齋月的開始，6月出口是否持續(xù)仍有待考證。
國(guó)內(nèi)：國(guó)內(nèi)目前主要是買船少對(duì)價(jià)格有支撐。國(guó)內(nèi)棕櫚油買船量較小，6-7月已買船量遠(yuǎn)低于正常水平，目前最新了解6月份到港量15-20萬(wàn)噸（其中24度棕櫚油5-9萬(wàn)噸，工棕10-11萬(wàn)噸），7月份到港量20萬(wàn)噸左右（其中24度9萬(wàn)，工棕11萬(wàn)），預(yù)計(jì)后期棕櫚油庫(kù)存將逐漸下降。 |
2月13日多單離場(chǎng) |
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豆粕
期權(quán) |
前期套利組合單適量持有，M1709-C-2800多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周二收漲，因技術(shù)性買入，以及玉米和小麥上漲帶來(lái)外溢效應(yīng)，且美國(guó)中西部地區(qū)本周天氣預(yù)計(jì)炎熱和干燥，為市場(chǎng)提供進(jìn)一步支持。國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨受美豆反彈、大豆壓榨虧損、油廠挺價(jià)等因素影響如期迎來(lái)震蕩溫和反彈。因此預(yù)計(jì)連盤豆粕短期或?qū)⒄鹗幧闲?，?duì)應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議M1709-C-2800多單繼續(xù)持有。不過巴西大豆產(chǎn)量創(chuàng)新高、國(guó)內(nèi)基本面壓力仍存等利空因素依然不容忽視。
歷史操作回顧：。 |
6月6日M1709-C-2800多單可嘗試輕倉(cāng)介入 |
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白糖
期權(quán) |
前期套利組合單適量持有，SR709-P-6300空單繼續(xù)持有，關(guān)注糖協(xié)會(huì)議導(dǎo)向 |
ICE原糖期貨周二上漲，因交易商繼續(xù)回補(bǔ)空頭，且油價(jià)上漲也提供支撐，但期價(jià)仍接近15個(gè)月低點(diǎn)。巴西食糖和乙醇生產(chǎn)巨頭Copersucar下調(diào)該國(guó)中南部地區(qū)糖產(chǎn)量預(yù)估至3550萬(wàn)噸，之前預(yù)估為3600萬(wàn)噸。 國(guó)內(nèi)方面，浙江省扣押涉嫌走私白糖共計(jì)10000余袋約500噸，部分人士對(duì)白糖消費(fèi)旺季即將到來(lái)持有希望，從上周四開始鄭糖期貨逐步回升，但主產(chǎn)區(qū)方面現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中微幅調(diào)整，目前終端需求情況一般，預(yù)計(jì)短期鄭糖期價(jià)可能維持窄幅整理。 |
6月6日可適量做空SR709-P-6300 |
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鐵礦石 |
建議等回調(diào)買 |
周二力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD55.21，價(jià)格暫穩(wěn)；普氏指數(shù)漲0.05至56.45；港口成交價(jià)格穩(wěn)，PB粉山東港435；
上周螺礦比系數(shù)見高點(diǎn)開始回縮，資金堅(jiān)決做空鋼廠利潤(rùn)，盤面鐵礦表現(xiàn)強(qiáng)于螺紋，比價(jià)預(yù)計(jì)逐步修復(fù)。現(xiàn)貨價(jià)格看美元貨和港口貨價(jià)格都暫穩(wěn)，市場(chǎng)成交心態(tài)沒有大的波動(dòng)，期價(jià)下方圍繞400震蕩，預(yù)計(jì)筑底行情。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損 |
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螺紋鋼 |
建議5日線反彈試空 |
周二唐山鋼坯穩(wěn)至2950；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)降30至3610，北京河鋼穩(wěn)至3540。
昨日鋼材跌勢(shì)有所放緩，唐山本地材價(jià)格走低后出貨改善價(jià)格回漲。25個(gè)主要城市螺紋鋼價(jià)格下跌，鋼廠發(fā)貨資源繼續(xù)增加。供應(yīng)端電爐開工率大幅上升，上周上海線螺終端成交環(huán)比大幅下降，淡季發(fā)酵加梅雨季節(jié)影響驅(qū)動(dòng)需求走弱，鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存開始回升壓力進(jìn)一步增加?，F(xiàn)貨無(wú)論是利潤(rùn)還是價(jià)格都處高位，6、7月面臨補(bǔ)跌，大概率向下回歸均值。期價(jià)連續(xù)大跌后，基差創(chuàng)新高，坯螺價(jià)差倒掛，昨日空頭主動(dòng)減倉(cāng)，但庫(kù)存壓力繼續(xù)回升制約期價(jià)反彈高度。 |
5月24日尾盤建議試多，破3220止損
5月25日建議多單破3220止損 |
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塑料 |
建議多單9100-9200止盈，破8850止損 |
周二現(xiàn)貨價(jià)格小幅松動(dòng)，華東報(bào)9100-9300元/噸；目前包裝膜和管材開工率60%附近，6月需求端平穩(wěn)；港口庫(kù)存較前期下降但仍處高位；供應(yīng)端裝置檢修6月中旬結(jié)束，7月份產(chǎn)能才會(huì)逐步正常，6月產(chǎn)量預(yù)計(jì)和5月持平，整體來(lái)看6月依舊是供需兩弱走勢(shì)。期價(jià)也表現(xiàn)出區(qū)間震蕩，盤面貼水現(xiàn)貨200多，操作建議貼水買平水拋。 |
6月5日建議8900試多，破8850止損 |
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甲醇 |
觀望 |
雖然近期供需面壓力有增，，新增壓力主要是富德常州聚合端重啟再次延后，且人民幣大幅升值增加了進(jìn)口量增長(zhǎng)預(yù)期，再加上前期現(xiàn)貨和外盤對(duì)盤面的較大幅度拖累，都在昨日跌停的行情中得到較為充分的體現(xiàn)，6月份重啟的甲醇裝置仍較多，且山東還有新產(chǎn)能有投放預(yù)期，整體供應(yīng)回升壓力還需要釋放，且近期油價(jià)仍維持弱勢(shì)。 |
6月6日空單離場(chǎng) |
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特別
推薦 |
鎳空單繼續(xù)持有。 |
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