|
品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
|
豆粕 |
空單持有 |
外盤：周一美豆微幅收高，受助于空頭回補及新的出口需求。美國農業(yè)部周度作物報告稱，截至6月4日當周，美國大豆播種率為83%，高于上年同期的82%，出苗率為58%，五年均值為59%，目前美國的天氣情況依然是行情的主導因素，短期未出現惡劣天氣的情況下，美豆震蕩偏弱的可能性高。
國內：上周有部分壓榨商由于壓榨虧損出現洗船行為，目前從一些第三方消息看，大概數量在5-6船，還不能形成普遍現象，對未來到港壓力有一定緩解，但還不足以改變到港量大的情況，另外豆粕庫存高企持續(xù)施壓現貨，目前已經突破100萬噸大關，創(chuàng)下歷年同期最高水平。這令部分油廠豆粕開始脹庫，被迫停機，其中山東地區(qū)及華北地區(qū)脹庫停機較為集中。國內綜合外盤和現貨影響或呈現震蕩偏弱走勢。 |
5月15日空單入場 |
|
棕櫚油 |
暫時觀望 |
外盤：馬幣走軟促使市場匯率因素上漲，疊加出口數據利好，支撐馬棕繼續(xù)反彈。印尼庫存大幅下滑導致短期內的供應能力有限，全球采購需求會更多地轉向馬來西亞，恰逢穆斯林國家齋月棕櫚油需求旺季，促使馬來出口需求穩(wěn)定增長，庫存繼續(xù)維持低位。
國內：國內棕櫚油進口受匯率的影響，近日8、9月船期買船成交了3船左右。豆棕價差倒掛抑制棕櫚油消費，限制價格的反彈幅度。但國內庫存持續(xù)下滑，后期到港量偏少，支撐基差穩(wěn)中走強。在相關品種未出現大幅下跌情況下，棕櫚油或呈現偏強震蕩。 |
2月13日多單離場 |
|
豆粕
期權 |
近期以套利組合單為主，M1709-C-2800多單可嘗試輕倉介入 |
CBOT大豆期貨處于交投震蕩格局，受助于空頭回補及新的出口需求。但CFTC持倉報告顯示，大型投機者持有的CBOT大豆期貨期權凈空倉升至113391手，為2016年3月來最高，未來一周左右美國中西部地區(qū)天氣晴朗干燥，將有助于加快大豆播種進度，且巴西大豆產量創(chuàng)新高，利空因素將繼續(xù)壓制美豆期價。國內豆粕現貨受美豆反彈、大豆壓榨虧損、油廠挺價等因素影響如期迎來震蕩溫和反彈。但國內基本面壓力仍不容忽視，因此預計連盤豆粕短期仍以反復震蕩整理為主。對應的豆粕期權主力M1709系列，建議近期以套利組合單為主。 |
6月5日M1709-C-2950空單獲利離場，近期以套利組合單為主 |
|
白糖
期權 |
近期以套利組合單為主，或可適量做空SR709-P-6300，關注糖協會議導向 |
ICE原糖期貨周一上漲，上周末美國政府發(fā)布的周度數據引發(fā)一些空頭回補，但期價仍接近上周五觸及的15個月低點。國內方面部分人士對白糖消費旺季即將到來持有希望，從上周四開始鄭糖期貨逐步回升，相比于國際市場而言走勢偏強，目前進口利潤窗口已經打開，預計部分原糖缺乏的加工糖企業(yè)可能伺機采購，若配合糖會方面的政策性利好引導的話，鄭糖期價可能出現反彈。 |
66月5日SR709-C-7200和SR709-C-6900空單獲利離場 |
|
鐵礦石 |
建議擇時等回調買 |
周一力拓結標的PB粉USD55.18，價格波動暫穩(wěn)；普氏指數跌1至56.4；港口成交價格穩(wěn)，PB粉山東港435；
在噸鋼利潤創(chuàng)新高后，市場明確做空鋼材利潤，盤面鋼材利潤短短8個交易日就從1004打到770，資金買鐵礦空螺，螺礦比修復。期價跌破50刀后反抽，下方圍繞400震蕩，主跌空間有限，個人判斷開始筑底。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損 |
|
螺紋鋼 |
建議反彈試空 |
周一唐山鋼坯降80至2950；上海三級螺紋現貨價降60至3640，北京河鋼跌90至3540。
上周電爐開工率上升7.83，利用率上升6.05，市場開始走電爐復產的邏輯，6、7月螺紋缺貨的預期緩解；上周滬螺紋成交量大幅下滑，需求淡季影響開始顯現，盤面利潤大幅回落，現貨利潤預計也會大幅補跌。就近三個交易日來看，盤面持續(xù)倒掛鋼坯，期貨貼水華東現貨再創(chuàng)年內新高，短期做空邊際不大，反抽到5日線可以嘗試。 |
5月24日尾盤建議試多，破3220止損
5月25日建議多單破3220止損 |
|
塑料 |
建議多單破8850止損 |
周一現貨價格回落，華東報9100-9300元/噸；石化庫存周末累計到88萬噸，工廠裝置檢修6月中旬結束，7月份產能才會逐步正常，6月供應預計和5月持平，而需求端變化不大，因此進入6月依舊是供需兩弱走勢。目前庫存矛盾沒有4月大，期價可能再次進入震蕩走勢，盤面貼水現貨200，操作建議貼水買平水拋。 |
6月5日建議8900試多，破8850止損 |
|
甲醇 |
空單離場 |
雖然近期供需面壓力有增，，新增壓力主要是富德常州聚合端重啟再次延后，且人民幣大幅升值增加了進口量增長預期，再加上前期現貨和外盤對盤面的較大幅度拖累，都在昨日跌停的行情中得到較為充分的體現，6月份重啟的甲醇裝置仍較多，且山東還有新產能有投放預期，整體供應回升壓力還需要釋放，且近期油價仍維持弱勢。 |
6月6日空單離場 |
|
特別
推薦 |
鎳空單繼續(xù)持有。 |
||
聯系電話：0351-7342668
免責聲明：以上觀點僅供參考，不構成買賣依據，風險自負。
