周三(6月24日)美原油小幅回落，現(xiàn)報40.17美元，跌幅0.5%。
周二因為歐元區(qū)制造業(yè)PMI大幅改善，推動了全球經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期，因此美原油一度刷新3個半月高位至41.63美元，同時有更多的數(shù)據(jù)顯示美國頁巖油行業(yè)依舊壓力巨大，未來有進一步減產(chǎn)的空間。
同時數(shù)據(jù)顯示，由于OPEC+持續(xù)減少原油出口，部分買家轉(zhuǎn)向浮倉貨物，有助于緩解全球存儲空間不足的憂慮。部分市場原油現(xiàn)貨和期貨的價差目前已經(jīng)收窄至1美元左右。
但是隨著美國制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)公布，美原油回吐部分漲幅。盡管數(shù)據(jù)顯示美國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)6月萎縮速度放緩，但是差于預(yù)期，令市場擔(dān)憂美國疫情二次蔓延風(fēng)險加劇或?qū)е滦枨笤俅问艿綋p害。
而API原油庫存意外大增，也凸顯出需求依舊疲軟，進一步施壓油價。同時數(shù)據(jù)顯示，對沖基金和其他基金經(jīng)理賣出了相當(dāng)于1600萬桶最重要的六種石油期貨和期權(quán)合約，這是過去12周投資組合經(jīng)理第二次成為凈賣家。
考慮到近期美原油處于關(guān)鍵技術(shù)阻力位，需警惕可能會出現(xiàn)獲利拋盤。
歐洲制造業(yè)數(shù)據(jù)大好提振市場經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期，推動油價刷新三個半月高位
周二歐元區(qū)和歐洲主要經(jīng)濟體公布的PMI指數(shù)好于預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，作為歐洲經(jīng)濟龍頭的德國，6月制造業(yè)PMI指數(shù)初值為44.6，雖然沒有超越榮枯線，但依然顯著高于市場預(yù)期的42.5。
法國和英國的6月制造業(yè)PMI指數(shù)雙雙重回榮枯線上方，這得益于這兩個國家早在5月初就開始實施的經(jīng)濟開放政策。其中，法國6月制造業(yè)PMI指數(shù)為52.1，英國6月制造業(yè)PMI指數(shù)為50.1。
受歐洲制造業(yè)數(shù)據(jù)大好的影響，美原油刷新3個半月高點至41.63美元。
Janney Montgomery Scott首席投資策略師Mark Luschini表示，“我們近期看到的經(jīng)濟數(shù)據(jù)產(chǎn)生累積效應(yīng)，正在幫助支撐股市的V型反彈。這強化了人們的觀點，即股市可以繼續(xù)上漲，盡管相當(dāng)大的經(jīng)濟損害還將持續(xù)一段時間，比如失業(yè)率上升，以及旅游、休閑和娛樂業(yè)復(fù)蘇緩慢?！?/span>
總體而言，隨著各國逐漸的解除封鎖措施，有效的帶動了需求回升，這將在一段時間內(nèi)對油價構(gòu)成支撐。
近三分之一的美國頁巖油生產(chǎn)商在技術(shù)上已資不抵債，美原油產(chǎn)量存在進一步下降空間
德勤(Deloitte LLP)的數(shù)據(jù)顯示，在原油價格處于每桶35美元時，近三分之一的美國頁巖油生產(chǎn)商在技術(shù)上已資不抵債。這突顯出，盡管油價已從今年早些時候的紀錄低點反彈，但該行業(yè)仍面臨嚴峻的財務(wù)壓力。
德勤的分析師在報告中表示：“新的、不可預(yù)見的利空因素繼續(xù)沖擊著頁巖油行業(yè)的發(fā)展。盡管油價跌至負值只是暫時的混亂狀態(tài)，但這種劇烈的波動突顯出該行業(yè)的脆弱狀態(tài)?！?/span>
自2010年以來，美國頁巖油和天然氣生產(chǎn)商失去了3420億美元的自由現(xiàn)金流。德勤表示，如今，頁巖油生產(chǎn)商可能被迫將其資產(chǎn)減記3000億美元。這相當(dāng)于全球第二大和第三大石油公司雪佛龍和荷蘭皇家殼牌的全部市值。
EIA預(yù)計美國原油產(chǎn)量將繼續(xù)下降，到2021年3月將降至1060萬桶/日，然后到2021年底略有增加，較此前的產(chǎn)量峰值1310萬桶/日將出現(xiàn)250萬桶/日。隨著頁巖油產(chǎn)業(yè)壓力進一步加大，這可能會加快油市的供需平衡。
浮倉庫存開始去化，油價維持堅挺
近期成品油消費正在快速反彈，部分國家西班牙的成品油周度提貨量來看，需求已經(jīng)恢復(fù)至去年同期的70%左右，雖然目前煉廠利潤依然相對低迷，但煉廠開工負荷持續(xù)回升。
在OPEC+強力減產(chǎn)+需求復(fù)蘇帶來的剪刀差的影響下，原油現(xiàn)貨市場持續(xù)收緊，尤其是中重質(zhì)原油貼水非常堅挺，由于OPEC+出口量的減少，市場上的原油買家轉(zhuǎn)向浮倉貨物，目前非洲等地的浮倉數(shù)量開始明顯下降。
此前相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在7月份上旬，預(yù)計從俄羅斯波羅的海和黑海港口運出的烏拉爾原油合計約為88萬桶/日，若該月剩下時間能保持這一低水平不變，則將創(chuàng)下至少2008年以來的最低出口量。由于疫情蔓延導(dǎo)致全球石油需求持續(xù)低迷，俄羅斯正根據(jù)OPEC+協(xié)議減少石油供應(yīng)，以消除全球供過于求的局面。
同時彭博社編制的油輪追蹤數(shù)據(jù)顯示，沙特今年6月迄今為止只向美國出口了一船原油貨物，相當(dāng)于大約13.3萬桶/日。這大約是4月份平均日出口130萬桶原油數(shù)量的十分之一，當(dāng)時沙特在與俄羅斯的短暫價格戰(zhàn)中向全球市場大量出口原油。
據(jù)交易商和分析師說，如果原油出口的低速度在6月下半月持續(xù)下去，美國對沙特原油的進口可能會降至35年來的最低水平，從而幫助美國原油市場重新平衡。
總體而言，隨著OPEC+持續(xù)減少原油出口，有助于緩解原油存儲空間不足的憂慮，此前因存儲空間不足，一度使得美原油跌至-37美元。
不過華泰證券認為，原油持續(xù)反彈必須看到原油自身庫存的持續(xù)去化+煉廠利潤回升+成品油庫存去化，否則這種價格趨勢是無法持續(xù)的，特別是在亞洲進口大概率出現(xiàn)高位回落的情況下。
美國從低迷中反彈的速度沒有歐元區(qū)快，令市場擔(dān)憂疫情二次蔓延再次對經(jīng)濟構(gòu)成沖擊
隨著美國制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)公布，美原油回吐部分漲幅。盡管數(shù)據(jù)顯示美國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)6月萎縮速度放緩，但是實際錄得49.6，差于預(yù)期50。
分析師表示，市場對美國制造業(yè)PMI有點失望，該報告顯示，美國從疫情引發(fā)的低迷中反彈的速度沒有歐元區(qū)快，尤其在近期美國新增確診病例數(shù)重新迅速增加的情況下，部分打消了市場的樂觀情緒。
美國約翰斯·霍普金斯大學(xué)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，22日14:30—23日17:00，美國新增確診病例39974例，新增死亡病例806例。截至美東時間6月23日17:00，美國新冠肺炎確診病例已超233萬例，達到2332850例，死亡病例超12萬，達到120927例。
德克薩斯州、亞利桑那州和內(nèi)華達州連續(xù)第二周新冠病毒新增病例創(chuàng)下紀錄高位，從佛羅里達州到加利福尼亞州的其他10個州也在努力應(yīng)對感染人數(shù)激增的問題。
一份分析顯示，盡管美國在5月的幾周里似乎已經(jīng)控制了疫情，但上周總體病例數(shù)增加了25%，10個州報告的新增病例數(shù)增加了50%以上。
有消息稱，歐盟國家或暫時禁止美國游客入境，因未能控制疫情。
美國紐約時報從布魯塞爾援引可接受旅行者名單草案報導(dǎo)稱，急于重振經(jīng)濟的歐盟國家準備暫時禁止來自美國的人員入境，因該國未能控制新冠疫情。紐約時報援引該提案草稿稱，將把美國與疫情第二嚴重的巴西和俄羅斯歸為同一類別。
與此同時，據(jù)巴西衛(wèi)生部消息，當(dāng)?shù)貢r間23日，巴西新增39436例新冠肺炎確診病例，累計確診1145906例，新增死亡1374例，累計死亡52645例。
世衛(wèi)組織總干事譚德塞指出疫情爆發(fā)后，全球至少花了3個月才破百萬確診，但從800萬例到突破900萬例，花費時間僅僅9天，顯示疫情正在加速，還處在爬坡中
隨著美國疫情二次蔓延的風(fēng)險加劇，市場擔(dān)憂這可能導(dǎo)致經(jīng)濟再次封鎖并打壓油價，而歐盟可能會限制美國公民入境，則意味著可能重演此前的封鎖措施，這可能會對全球航空業(yè)造成進一步的打擊，并降低燃料油需求，因此對油價構(gòu)成壓力。
油價在API庫存數(shù)據(jù)公布后延續(xù)跌勢，日內(nèi)關(guān)注EIA數(shù)據(jù)
周二美原油下滑，因此前市場預(yù)計美國上周原油庫存將增加，這讓油價從盤中觸及三個半月高位滑落。
而隨后美國石油協(xié)會(API)數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存增加170萬桶，遠高于分析師此前預(yù)期的增加30萬桶，這導(dǎo)致油價在盤后交易中延續(xù)跌勢。不過汽油庫存減少385.6萬桶；精煉油庫存減少260.5萬桶。
Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示：“看起來，在觸及3月6日以來的高位后，油價遇到了一些技術(shù)阻力，然后我們看到了一些獲利了結(jié)。”
知名金融博客零對沖表示，API原油庫存增幅大于預(yù)期，美油在數(shù)據(jù)公布后小幅走低。IHS Markit能源市場分析師Marshall Steeves表示，石油需求前景不太明朗，因為一些國家的病例出現(xiàn)了激增。
日內(nèi)關(guān)注EIA數(shù)據(jù)，據(jù)普氏能源調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)期截至6月19日當(dāng)周的美國原油庫存減少10萬桶，汽油庫存減少190萬桶，餾分油(包括柴油和取暖用油)庫存增加10萬桶。
對沖基金過去12周第二次成為凈賣家，警惕油市出現(xiàn)獲利拋盤
對沖基金開始獲利，并預(yù)計原油價格將回落，尤其是美原油，此前美油在不到兩個月的時間里大幅上漲一倍。
在截至6月16日的一周內(nèi)，對沖基金和其他基金經(jīng)理賣出了相當(dāng)于1600萬桶最重要的六種石油期貨和期權(quán)合約。
根據(jù)ICE Futures Europe和美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的頭寸記錄，這是過去12周投資組合經(jīng)理第二次成為凈賣家。
成交主要集中在紐約商品交易所和洲際交易所的WTI原油(-2400萬桶)，而對沖基金在布倫特原油(+ 200萬桶)、美國柴油(+ 200萬桶)和歐洲汽油(+ 500萬桶)的成交量較小，美國汽油持平。
在上周的拋售之前，WTI原油已經(jīng)成為最不平衡、最擁擠的交易，投資組合經(jīng)理持有的多頭頭寸與空頭頭寸之比超過7。
相比之下，布倫特原油多空比僅為4:1，美國汽油和歐洲汽油為2:1，美國柴油則不到1:1。
WTI原油的部分拋售是市場的一次調(diào)整，此前市場已開始顯得有些偏高，價格上行勢頭似乎已停止，無法鼓勵基金經(jīng)理實現(xiàn)一些賬面利潤。
按凈價格計算，WTI原油的拋售是15周來的首次。但基金經(jīng)理已連續(xù)四周逐步增加紐約商品交易所WTI的空頭頭寸。
一個新的賣空周期似乎在5月底開始，起初緩慢，上周加速，空頭頭寸從5月19日的4400萬桶增至6200萬桶。
7月1日沙特和科威特中立油田重啟生產(chǎn)
科威特高級石油官員表示，科威特和沙特計劃在7月1日恢復(fù)從其共同經(jīng)營的海夫吉和瓦夫拉油田的石油生產(chǎn)。
在經(jīng)營該油田的科威特海灣石油公司財務(wù)和管理副首席執(zhí)行官阿卜杜拉·沙里馬里(Abdullah al-Shammari)說，被停產(chǎn)一個月的哈夫吉油田的產(chǎn)量預(yù)計將在7月1日達到天8萬桶/日，然后在兩個月后升至10萬桶/日。
他補充說，到今年年底，海夫吉油田的產(chǎn)量預(yù)計將達到17.5萬桶/日。
al-Shammari說，瓦夫拉油田也將在7月1日開始生產(chǎn)，預(yù)計初始產(chǎn)量為1萬桶/日，然后在8月底提高到7萬桶/日，然后到2020年底達到14.5萬桶/日
哈夫吉和瓦夫拉位于兩國邊界的中立區(qū)。與科威特海灣石油公司共同經(jīng)營瓦夫拉油田的沙特雪佛龍公司(SAC)在一份聲明中說，兩家公司正在為恢復(fù)運營做準備。
（文章來源：匯通網(wǎng)）
