“水光瀲滟晴方好,山色空蒙雨亦奇”。在往年,6月正值南方雨季,戶外施工直接受限,運(yùn)輸也會(huì)受到不同程度的影響,這都給鋼市帶來利空。但今年淡季有點(diǎn)特別,一方面,在5月環(huán)保巡查及地條鋼專項(xiàng)督查的壓力下,國內(nèi)鋼廠高爐檢修減產(chǎn)明顯;而另一方面,“一帶一路”高峰論壇中,多個(gè)“大金額”、“大規(guī)?!表?xiàng)目的確立,也將給基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和基礎(chǔ)制造業(yè)發(fā)展帶來明顯動(dòng)能,從而利好機(jī)械、鋼鐵等行業(yè)。
歷來淡季來臨,鋼價(jià)基本都會(huì)由高位回落。淡季需求,也一直都是大家關(guān)注的重心所在,隨著本期話題一出,短短數(shù)日閱讀量就突破50000+。而要說到本期話題最大的收獲,那就是近百位業(yè)內(nèi)人士針對(duì)淡季需求和鋼價(jià)走勢(shì),從資金,期貨,庫存等方面向大家闡述他們的看法。其中“李宏斌”、“熊錦江”、“深院梧桐”、“銳恩鋼鐵網(wǎng)”、“1392372523”、“阮先生”、“引領(lǐng)者采文”、“吳興”、“楊曉曦”、“南京金明建材”、“楊白撈”和“溫嘉華”等12人以其獨(dú)到的觀點(diǎn)獲得本周“最佳辯手”稱號(hào)。
京津冀環(huán)保督查又來了!但對(duì)鋼廠影響不大,利潤這么高,華東華中鋼廠又復(fù)產(chǎn),下旬鋼廠開工率肯定提高。就需求而言,“楊白撈”表示,北高溫南有雨終端需求不會(huì)有起色甚至委縮,但現(xiàn)在影響市場(chǎng)價(jià)的是中間商補(bǔ)屯貨以及期貨。他認(rèn)為近幾日中間商補(bǔ)屯貨已近尾聲,尚需時(shí)日消化,周一之后看期貨。期貨已多日收漲,恐高情緒漸起,節(jié)日臨近加上針對(duì)性政策出臺(tái),節(jié)前期貨應(yīng)該有波回調(diào)。開市后,期現(xiàn)會(huì)慣性上漲一兩日,然后盤整,投機(jī)資金出則鋼價(jià)跌。
就期貨面而言,“熊錦江”認(rèn)為今年淡季將不淡。庫存緊張加消滅“地條鋼”,1710被嚴(yán)重低估,回調(diào)是好機(jī)會(huì),短線逢低抄底做多,破3500問題不大,3800也有可能。但總體大勢(shì)是空,這只是一波大反彈,反彈后形成雙峰頂,開啟鋼鐵漫漫空路。
就供需面而言,“深院梧桐”認(rèn)為,在地條鋼清理加快及環(huán)保治理不斷加碼的情況下,短期鋼材供應(yīng)依然偏緊,部分市場(chǎng)資源規(guī)格短缺明顯,給市場(chǎng)帶來強(qiáng)力提振。短短幾天鋼材價(jià)格暴漲300元左右,但這種因限產(chǎn)因素而上漲的鋼價(jià)向來維持時(shí)間不長,通??赡軙?huì)出現(xiàn)短期的暴漲暴跌,由于鋼鐵生產(chǎn)保持高水平,出口形勢(shì)仍較疲軟,市場(chǎng)供大于求態(tài)勢(shì)未有改觀,后期鋼價(jià)難以大幅上漲,將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。
就商家情緒而言,“銳恩鋼鐵網(wǎng)”認(rèn)為,由于期鋼轉(zhuǎn)入震蕩,市場(chǎng)信心受到影響,已出現(xiàn)恐高情緒,部分高位資源也有所松動(dòng)??紤]到目前規(guī)格缺貨難以緩解及環(huán)保限產(chǎn)炒作,節(jié)前備貨需求預(yù)期支撐,短期市場(chǎng)處于弱勢(shì)平衡的局面,預(yù)計(jì)價(jià)格本周內(nèi)上下的空間均不大。另外,隨著夏季的臨近,市場(chǎng)將逐漸進(jìn)入淡季,需求萎縮在所難免,價(jià)格上漲難有持續(xù)。需要警惕的是,當(dāng)前部分資源偏緊只是暫時(shí)的,在高利潤下,受環(huán)保限產(chǎn)等影響,如果本周產(chǎn)量明顯回升,那么不排除節(jié)后沖高回落!
大家討論淡季旺季,供需平衡,仍然是依市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)貨思維來考慮當(dāng)下的市場(chǎng)現(xiàn)狀。而在中短期內(nèi),一個(gè)以政策為主導(dǎo)和資本運(yùn)作為主角的市場(chǎng)中上述的分析都會(huì)出錯(cuò)。所以,“1392372523”認(rèn)為,2017年的淡季都不會(huì)淡,寬幅震蕩應(yīng)該是主要表現(xiàn)。
實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇有個(gè)緩慢過程,但目前價(jià)格偏高把實(shí)體企業(yè)的利潤空間擠掉了。鋼廠單方面利潤偏高,中間商微利,終端用戶幾乎無利。所以,就企業(yè)利潤面而言,“阮先生”認(rèn)為,鋼價(jià)跌是無疑的。
現(xiàn)在還有淡旺季之分嗎?“引領(lǐng)者采文”表示,就現(xiàn)在這個(gè)行情,格局已經(jīng)不在乎是否是淡旺季之分了,鋼價(jià)現(xiàn)在上漲的這樣厲害,無外乎兩種原因,外因是一帶一路、環(huán)保督查、限產(chǎn)等信息造成市場(chǎng)利好,內(nèi)因是鋼廠利潤上浮,加大生產(chǎn)力度,大量資金流入刺激了期貨市場(chǎng),目前來看,價(jià)格太高,需求終端對(duì)價(jià)格越來越敏感,偏離了市場(chǎng)供需關(guān)系,存在人為因素,風(fēng)險(xiǎn)增加。他表示,目前價(jià)格高位是暫時(shí)的,鋼價(jià)應(yīng)該回歸合理的空間,這樣對(duì)于鋼廠、市場(chǎng)都是利好的。
六月進(jìn)入淡季,先看沙鋼的政策與鋼廠的復(fù)產(chǎn)情況。由于利潤太高,“吳興”表示,在沒有其他干擾下會(huì)震蕩往下,由于期現(xiàn)貼水變小,會(huì)彼此影響,密切關(guān)注,現(xiàn)在行情看政策,沒有政策炒作下會(huì)由需求主導(dǎo)。
“楊曉曦”表示,這段時(shí)間各國元首開會(huì),鋼價(jià)抓住機(jī)會(huì)瘋狂了一把,停產(chǎn)令解除過后,鋼價(jià)面臨高爐開工率上升,高庫存,出口鋼材轉(zhuǎn)內(nèi)銷,原材料價(jià)格下浮,等多方面因素,不看好漲價(jià),今年開年鋼價(jià)居高不下,各地采購積極性不高,一直按需采購,并未囤貨,所以淡季鋼廠出貨也會(huì)一般。
就廣東廣西而言,今年兩廣關(guān)停的鋼廠其實(shí)沒幾家,高產(chǎn)能的廠家復(fù)產(chǎn),但是生產(chǎn)比較謹(jǐn)慎并沒有過度生產(chǎn),賣多少做多少。所以現(xiàn)在還是比較自覺的,“溫嘉華”表示,上次說到過鋼價(jià)會(huì)在4000-2700浮動(dòng),現(xiàn)在基本上都應(yīng)驗(yàn)了,而4000是一道坎,主要看鋼廠是否自律。特別是民營的鋼廠,高利潤之下是否會(huì)喪心病狂的生產(chǎn)這個(gè)不好說!還是先看看市場(chǎng)需求的。最后,“溫嘉華”表示,今年5月需求還不錯(cuò),甚至比3、4月好!
鋼市自注入政策強(qiáng)心針后,不管市場(chǎng)需求是否旺盛,鋼價(jià)是呼呼的上漲。作為鋼貿(mào)商而言,“南京金明建材”表示,目前價(jià)格已經(jīng)背離的市場(chǎng)供求關(guān)系,期貨一紅,鋼價(jià)立馬飆升,缺乏政府監(jiān)管,無論需求端是否能夠接受。健康的行業(yè),鋼價(jià)是由供需關(guān)系來主導(dǎo)的,目前鋼廠的暴利,無論大小廠都在拼命的生產(chǎn),庫存增加,供需格局就是供大于求狀態(tài),要達(dá)到去產(chǎn)能的目標(biāo)談何容易。惡性循環(huán)的結(jié)果就是鋼價(jià)高而不穩(wěn),可持續(xù)性差,風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加。所以,他認(rèn)為目前高位是暫時(shí)的。
5月行情是市場(chǎng)去地條鋼導(dǎo)致資源錯(cuò)配和資金炒作的結(jié)果,類似去年三四月漲價(jià)的原因,但隨著真正淡季的進(jìn)入和近期終端市場(chǎng)補(bǔ)庫、恐慌性囤貨、建筑行業(yè)趕在北方暑期炎熱和南方雨季來臨前搶工期等因素的影響,漲價(jià)動(dòng)力已經(jīng)是強(qiáng)弩之末?!袄詈瓯蟆鳖A(yù)計(jì),短期(半月內(nèi))還會(huì)震蕩趨強(qiáng),但六月中下旬開始走下坡通道,當(dāng)然不會(huì)像去年五月那樣急跌,幅度也不會(huì)特別大。
對(duì)于后市,市場(chǎng)觀點(diǎn)略有分化。中鋼協(xié)表示,5月鋼價(jià)雖有小幅回升,但在供大于求的基本面未有改觀的情況下,后期難以大幅上漲,將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。另外,隨著節(jié)前補(bǔ)庫需求的結(jié)束,6月高溫梅雨季節(jié)的來臨,下游需求端的觀望情緒或?qū)⒅鸩皆鰪?qiáng)。而對(duì)于淡季鋼價(jià)走勢(shì)如何,我們不得而知,只希望上述業(yè)內(nèi)人士的精彩觀點(diǎn)能夠給予大家一點(diǎn)參考。