交 易 結(jié) 算（二）
61.期貨公司為什么要求投資者在沒有持倉的情況下，賬戶中要留存一部分資金？
答：期貨公司要求投資者賬戶中留存“保底資金”，主要是考慮到交易時段內(nèi)實時計算的可用資金與以結(jié)算價計算的結(jié)果之間可能存在細(xì)小差異。投資者若按照交易時段的實時計算結(jié)果出金，在結(jié)算后可能會因為過量出金，造成賬戶輕微穿倉?！氨５踪Y金”一般數(shù)額較小，對投資者影響不大，當(dāng)投資者特別提出或辦理銷戶時，可以取出。
62.期貨持倉量變化是雙邊計算還是單邊計算？
答：單邊。其中，各商品交易所自2020年1月1日起，期貨市場行情信息的數(shù)據(jù)統(tǒng)計、發(fā)布和報送口徑統(tǒng)一調(diào)整為單邊計算。
63.如何理解追加保證金？
答：期貨交易中，資金分為保證金及可用資金，其中保證金為開倉占用資金，可用資金為賬戶剩余資金。當(dāng)出現(xiàn)虧損時，虧損資金從可用資金里扣除。當(dāng)可用資金為負(fù)時，需要追加保證金，以確?？捎觅Y金為正，若無法及時追加資金，可能會被強(qiáng)行平倉。
64.投資者在什么情況會被強(qiáng)行平倉？
答：（1）可用資金小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足的；
（2）持倉超出限額標(biāo)準(zhǔn)，并未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉的；
（3）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；
（4）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的；
（5）其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。
65.什么是穿倉？投資者發(fā)生穿倉為什么要賠償期貨公司？
答：穿倉是指投資者賬戶上權(quán)益為負(fù)值的風(fēng)險狀況，即投資者的虧損超過了開倉前賬戶上的保證金，從而對期貨公司負(fù)有債務(wù)的情況。期貨市場遵循“買者自負(fù)”的原則，穿倉損失是投資者交易的結(jié)果，虧損超過了其向期貨公司交納的期貨保證金，期貨公司為此向期貨交易所替投資者墊付了超出保證金的部分損失，因此享有向投資者追償?shù)臋?quán)利，投資者應(yīng)向期貨公司履行賠償責(zé)任。
66.穿倉未償還對投資者有影響嗎？
答：有影響。在期貨公司認(rèn)為非本公司責(zé)任情況下，期貨投資者穿倉款項超過一定金額且逾期未歸還的，期貨公司將穿倉信息報送至期貨投資者信用風(fēng)險信息數(shù)據(jù)庫，投資者在其他期貨公司新開戶時可能會受影響。
67.什么是對敲？
答：對敲交易是兩個賬戶之間在相同的期貨合約上，按照事先約定的時間、價格和方式進(jìn)行的互為對手的交易。對敲交易是期貨市場典型的違規(guī)交易行為，通常發(fā)生在流動性較差的遠(yuǎn)期期貨合約，通過對敲交易能夠影響市場價格、轉(zhuǎn)移資金或者謀取不正當(dāng)利益。
68.期貨交易常用交易指令有哪些？
答：國際上常用的交易指令有：市價指令、限價指令、止損指令和取消指令等。交易指令當(dāng)日有效。在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷。
69.下單委托失敗可能有哪些情況？
答：（1）不在交易時間段內(nèi)；
（2）價格超出了漲跌停板幅度；
（3）價格不符合最小變動價位限制；
（4）客戶交易權(quán)限被限制等情形。
70.下單時可不可以指定平今倉？
答：目前只有上海期貨交易所的交易品種平倉時可以下達(dá)“平今倉”指令。大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所交易的品種平倉時沒有“平今倉”指令，默認(rèn)平老倉優(yōu)先。交易所在結(jié)算時一律按規(guī)定撮合，自動配對相應(yīng)平今倉合約。
