昨日鐵礦石期貨在周三大跌近7%的情況下再度大跌，全天跌幅3.97%，但整體來看，在寬幅震蕩的主旋律下，三日連續(xù)大跌也不過回吐了上周漲幅。分析認(rèn)為，當(dāng)前庫存壓力巨大。
隨“鋼”而動
據(jù)市場人士介紹，目前補庫行情尚未啟動，鐵礦石價格對鋼價跟隨效應(yīng)明顯，鐵礦石港口貿(mào)易商報價緊盯上海期貨交易所螺紋鋼價格，根據(jù)上周經(jīng)驗，鐵礦石價格下跌可能是暫時的，后期可能會跟隨鋼價上漲而上漲。目前部分出售計劃延后。
消息面上，24日，來自國家發(fā)改委網(wǎng)站的信息顯示，今年鋼鐵煤炭行業(yè)去產(chǎn)能攻堅成效顯著：繼2016年鋼鐵行業(yè)全年化解粗鋼產(chǎn)能超過6500萬噸、去產(chǎn)能取得顯著成效之后，2017年化解鋼鐵過剩產(chǎn)能工作進(jìn)展順利，開局良好。截至4月底，全國退出粗鋼產(chǎn)能3170萬噸，已完成年度目標(biāo)任務(wù)5000萬噸的63.4%。取締違法違規(guī)“地條鋼”工作成效明顯，從5月份部際聯(lián)席會議赴各地區(qū)督查情況看，地方前期排查發(fā)現(xiàn)的“地條鋼”產(chǎn)能已經(jīng)全部停產(chǎn)。
分析認(rèn)為，這將造成鋼礦基本面強弱繼續(xù)分化，鐵礦石需求遭到擠壓，且內(nèi)外礦產(chǎn)雙增，壓力明顯。文華財經(jīng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，昨日商品期貨共計流出9.4億元資金，其中黑色產(chǎn)業(yè)鏈品種就流失8.8億元。
難以走出獨立的牛市行情
現(xiàn)貨市場上，截至5月24日，中國鐵礦石價格指數(shù)（CIOPI）報221.39點，環(huán)比下降6.50點，降幅為2.85%。其中，國產(chǎn)鐵礦石價格指數(shù)為218.39點，環(huán)比下降0.16點，降幅為0.07%；進(jìn)口鐵礦石價格指數(shù)為221.95點，環(huán)比下降7.70點，降幅為3.35%。此外，5月24日，國產(chǎn)鐵礦石65%品位干基鐵精礦含稅價格為625.62元/噸，環(huán)比每噸下降0.42元，降幅為0.07%；當(dāng)月平均價格為625.10元/噸。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者，近期鐵礦石價格領(lǐng)跌市場，螺礦期價比值走高錄得歷史高位。從庫存數(shù)據(jù)來看，港口庫存高企，連續(xù)刷新歷史新高，供需結(jié)構(gòu)相對寬松。從供給端來看，外礦供給壓力不減，國產(chǎn)礦也在高利潤的催化下處于較高開工率，供給量穩(wěn)定增加；從需求端來看，國內(nèi)高爐開工在去產(chǎn)能及環(huán)保限產(chǎn)等因素影響下面臨瓶頸，品味結(jié)構(gòu)化問題的影響也基本被弱化，供需矛盾應(yīng)是當(dāng)下黑色產(chǎn)業(yè)鏈中最為突出的一個品種。
“年后鐵礦石港口庫存持續(xù)增加，供需壓力仍是壓制該品種價格走勢的主要邏輯之一，近期仍以震蕩走弱行情為主。但考慮到黑色產(chǎn)業(yè)鏈不同品種間相關(guān)性較強，比價關(guān)系不會無限背離，加上鐵礦石金融屬性偏強，在鋼材強勢的背景下，鐵礦石有被動上漲的預(yù)期，然考慮到港口庫存高企下的供需矛盾短期不好解決，不支持走出獨立的牛市行情。”業(yè)內(nèi)人士說。
不過也有機構(gòu)仍舊看好后市。業(yè)內(nèi)指出，基于實際需求旺盛，鐵礦石消費回升，我們認(rèn)為宏觀環(huán)境將在年底呈現(xiàn)積極態(tài)勢，在權(quán)衡各項風(fēng)險因素之下，預(yù)計鐵礦石價格將于第三季度回升，但不會急速反彈。對鐵礦石價格維持第三季度每噸70美元的預(yù)測。
