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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
短空持有 |
外盤：美豆周三收平，盤中交投震蕩，目前判斷依然是震蕩偏弱。雖然美豆主產(chǎn)區(qū)有降雨干擾播種，但總體推進(jìn)平穩(wěn)，另巴西雷亞爾匯率繼續(xù)走低，鼓勵巴西農(nóng)戶積極出售剛剛收獲的新豆，這可能制約今后美國大豆出口前景，抑制美豆上行空間，預(yù)計短線美豆將維持弱勢震蕩運(yùn)行。
國內(nèi)：大豆到港龐大，沿海進(jìn)口豆庫存已升至479萬噸，周比增24%，油廠開機(jī)率超高，而豆粕出貨一般，導(dǎo)致豆粕庫存劇增至101萬噸，周比增16%，創(chuàng)2012年8月20日以來新高，經(jīng)銷商價格戰(zhàn)愈演愈烈，豆粕現(xiàn)貨反彈乏力，整體震蕩趨弱格局暫難改。 |
5月15日空單入場 |
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棕櫚油 |
暫時觀望 |
外盤：目前對馬棕整體判斷是小幅震蕩。馬棕產(chǎn)量恢復(fù)緩慢以及最新出口數(shù)據(jù)顯示馬棕5月1-20出口環(huán)比增長18%，對價格形成支撐；不過目前依然是增產(chǎn)增庫存階段，又限制馬棕價格的上漲幅度，在未有特別大的市場影響因素出現(xiàn)的情況下，馬棕短線可能呈現(xiàn)小幅震蕩。
國內(nèi)：短期窄幅震蕩。油廠開機(jī)率仍超高，油廠挺油拋粕，部分油廠可能因豆粕脹庫停機(jī)，油脂期貨表現(xiàn)抗跌，不過國內(nèi)三大油脂供應(yīng)充裕限制油脂漲幅。 |
2月13日多單離場 |
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豆粕
期權(quán) |
M1709-C-2950空單繼續(xù)持有，M1709-P-2650空單獲利先行離場 |
CBOT大豆期貨周三收平，盤中交投震蕩，缺乏方向感。美國中西部部分地區(qū)潮濕天氣帶來的不確定性支撐了市場，潮濕天氣可能會延誤播種；但今年巴西大豆產(chǎn)量創(chuàng)歷史最高水平，且國內(nèi)基本面利空，出貨始終困難，導(dǎo)致油廠下調(diào)基差價格，而受買漲不買跌心理影響，價格下跌只會令油廠出貨更加困難，預(yù)計5月下旬至6月上旬期間，將是豆粕供應(yīng)壓力最大的時期，豆粕現(xiàn)貨反彈乏力，因此預(yù)計連盤豆粕短期內(nèi)整體仍將延續(xù)弱勢運(yùn)行的概率較大。對應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議M1709-C-2950空單繼續(xù)持有，M1709-P-2650空單獲利先行離場。 |
5月18日內(nèi)適量做空m1709-C-2950或m1709-P-2650 |
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白糖
期權(quán) |
SR709-P-6400和SR709-C-7200的空單繼續(xù)適量持有 |
ICE原糖期貨周三下跌，投行高盛下調(diào)糖價預(yù)估，因印度供應(yīng)大于預(yù)期。原糖期貨大幅走低致使國內(nèi)白糖期貨及現(xiàn)貨行情走弱，配額外關(guān)稅調(diào)整之后，現(xiàn)貨市場并未出現(xiàn)如之前預(yù)期的那樣大幅上漲，部分現(xiàn)貨商家反而逐步轉(zhuǎn)為看空市場。因此預(yù)計短期鄭糖期價在方向仍未確定的情況下，可能維持弱勢整理態(tài)勢。 |
5月3日SR709-P-6400的空單介入，5月24日SR709-C-7200空單介入 |
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鐵礦石 |
觀望 |
周三力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD59.71，價格下跌；普氏指數(shù)跌1.4至60.65；港口成交價格回落，PB粉山東港455、460；
昨日螺礦比系數(shù)破7再創(chuàng)新高，這個系數(shù)連續(xù)刷新歷史讓統(tǒng)計套利的參與者大跌眼鏡。礦還是產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)最弱的，資金延續(xù)對鐵礦的空頭配置。昨現(xiàn)貨也成交冷清，鋼廠心態(tài)受挫價格大跌。螺紋現(xiàn)貨尚有支撐，爐料雖弱但跟隨螺，期價暫且看震蕩。 |
5月24日尾盤建議試多，破455止損 |
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螺紋鋼 |
多單破3220止損 |
周三唐山鋼坯降40至3060；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌40至3780，北京河鋼跌80至3670。
據(jù)消息稱地條鋼取締工作成效明顯，全國也退出粗鋼產(chǎn)能3170萬噸，完成63.4%。帶來的結(jié)果是螺紋出現(xiàn)供需錯配，現(xiàn)貨價格高位，盤面貼水644擴(kuò)大。鋼材利潤創(chuàng)歷史新高空頭認(rèn)為高點出現(xiàn)，多頭看供應(yīng)偏緊沒有改變。期價回落整理形態(tài)暫未破壞，短期供需矛盾沒解決，期價反彈應(yīng)該沒有結(jié)束。 |
5月24日尾盤建議試多，破3220止損 |
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塑料 |
建議多單破9100離場 |
周三現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9200-9400元/噸；石化庫存73萬噸，下游行業(yè)多開工穩(wěn)定，線性上漲后纏繞膜和棚膜利潤較前期下降，近期商家追漲意愿不強(qiáng)。供應(yīng)端有中天合創(chuàng)，中煤榆林和吉林石化裝置重啟，昨日看盤面的壓力已經(jīng)慢慢體現(xiàn)，預(yù)計期價偏震蕩。 |
4月20日尾盤建議多單重新進(jìn)場
5月15日建議建議短多，破20日線止損 |
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甲醇 |
觀望 |
近期供需面壓力仍有一定減緩，主要是近日PP和乙二醇價格持續(xù)反彈，電子盤乙二醇夜盤開盤后漲停，烯烴廠利潤繼續(xù)迅速恢復(fù)，增大了富德常州（外采100）重啟預(yù)期，也增加了其他烯烴廠外采甲醇需求預(yù)期（包括江蘇盛虹），以及整體化工品氛圍帶動。 |
5月17日空單離場 |
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特別
推薦 |
鎳空單進(jìn)入。 |
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