久違的北向資金強(qiáng)勢回歸，滬指收復(fù)2800點(diǎn)。隨著海外市場的初步企穩(wěn)，北向資金昨日凈流入超140億元，疊加內(nèi)需消費(fèi)景氣度回升，此前資金大幅外流的消費(fèi)板塊迎來了北向資金的補(bǔ)倉。長期來看，外資的確可能進(jìn)一步提升A股的配置比例，A股真正的“避風(fēng)港”作用將體現(xiàn)出來。在各路資金加速布局之際，一季報(bào)也在本周拉開帷幕，部分產(chǎn)品需求增長、原材料價格回落的上市公司先拔頭籌，成為一季報(bào)預(yù)喜的主力軍。
北向資金強(qiáng)勢回歸 消費(fèi)股獲實(shí)力追捧
北向資金強(qiáng)勢回歸，昨日凈流入145億。此前大幅外流的消費(fèi)板塊迎來北向資金的補(bǔ)倉，五糧液(000858)、三一重工(600031)、貴州茅臺(600519)、邁瑞醫(yī)療(300760)獲凈買入居前，分別獲凈買入9.00億元、6.96億元、6.29億元、4.94億元。
Choice數(shù)據(jù)顯示，上周5個交易日，貴州茅臺每天都登上盤后十大活躍成交股榜單，該股全周合計(jì)獲北向資金凈買入15.01億元。從持股數(shù)量看，3月30日至4月3日，北向資金共增持貴州茅臺167.43萬股，持股比例上升了0.14個百分點(diǎn)。
除貴州茅臺，另一只消費(fèi)股龍頭海天味業(yè)(603288)上周也獲得了14.93億元的凈買入，5個交易日獲北向資金增持逾1219萬股，持股比例大幅上升0.45個百分點(diǎn)。
北向資金是重要的增量資金來源，在A股市場的交易占比也逐步提升，2018年下半年之后基本上保持在5%-10%之間波動，對市場交易環(huán)節(jié)的影響不斷加大；北向資金持倉規(guī)模已經(jīng)接近公募持倉規(guī)模，達(dá)14964億元，占A股流通市值比例達(dá)到5.75%，占比不斷上升。東莞證券的策略觀點(diǎn)認(rèn)為，從2020年的北向資金未來變化看，有望呈現(xiàn)出由增量變化到存量變化，由被動配置到主動配置的過程，中期仍有增量流入空間。
而對于前期北向資金的流出，機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)認(rèn)為是短期回避風(fēng)險的舉措，尤其是在美股大幅波動的背景下。中金公司指出，每次海外市場大幅波動期間，無論波動起因是新興市場還是發(fā)達(dá)市場，資金一般都會撤出風(fēng)險相對高的權(quán)益類市場，如包括中國在內(nèi)的新興市場。但中國市場估值偏低、疫情控制相對領(lǐng)先、政策空間相對充足，中期前景不宜過度悲觀。
放眼長期，隨著MSCI等國際指數(shù)公司持續(xù)提高A股納入比例，再疊加A股的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)回報(bào)優(yōu)勢，外資長期增配A股的趨勢有望延續(xù)。天風(fēng)證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，長期而言，如果發(fā)達(dá)國家股市進(jìn)入經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致的熊市，那么外資的確可能進(jìn)一步提升A股的配置比例，A股真正的“避風(fēng)港”作用將體現(xiàn)出來。
一季報(bào)“業(yè)績浪”行情可期
北向資金逢低布局，背后是上市公司一季報(bào)成績單出爐。昨日晚間，兩市首份一季報(bào)出爐，華蘭生物(002007)4月7日晚間披露一季報(bào)，一季度實(shí)現(xiàn)營收6.78億元，同比下滑2.62%；凈利潤2.47億元，同比下滑4.71%；基本每股收益0.1762元。
據(jù)悉，本周共有21家公司一季報(bào)率先亮相。這21家公司中，5家公司提前公布了首季業(yè)績預(yù)告，森遠(yuǎn)股份(300210)、萬澤股份(000534)、普利特(002324)預(yù)計(jì)凈利潤增幅中值超過50%。
從業(yè)績增速居前的公司看，受疫情影響較小、積極處置資產(chǎn)、產(chǎn)品需求增長、原材料價格回落等成為業(yè)績大幅增長的重要因素。如精研科技(300709)受益于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，且春節(jié)期間沒有全面停產(chǎn)，受疫情影響較小。另外，“抗疫型”醫(yī)藥類上市公司業(yè)績表現(xiàn)搶眼，如沃華醫(yī)藥(002107)預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤4000萬元左右，同比增長200%。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月6日有245家公司公布了一季度業(yè)績預(yù)告。業(yè)績預(yù)告類型顯示，業(yè)績預(yù)喜公司130家，占比52.63%。其中，預(yù)增72家，略增35家，續(xù)盈11家，扭虧12家。
與此同時，一季報(bào)“業(yè)績浪”行情繼續(xù)上演。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年以來，在大盤低迷之際，一季報(bào)業(yè)績翻倍股今年以來平均上漲17.49%，表現(xiàn)強(qiáng)于滬指，32只個股股價飄紅。
警惕退市風(fēng)險 這些個股命懸一線
就在各路資金抄底A股之際，仍有部分個股徘徊在退市的邊緣。4月7日，ST銳電(601558)一字板跌停，股價報(bào)收0.8元/股，收盤時尚有219萬手封單封死跌停，約合1.8億元資金。而這已是ST銳電第16個交易日股價不足1元，也就是說，即使余下的4個交易日天天漲停，ST銳電也無法在第20個交易日站回1元，從而將觸發(fā)連續(xù)20個交易日股價不足1元的退市條件。若交易所最終決定將其退市的話，ST銳電將成為A股史上第8家因面值問題而退市的公司。
ST銳電的“隕落”有其行業(yè)特殊性，退市也折射出整個風(fēng)電新能源行業(yè)對政策的高度依賴，起初靠著高補(bǔ)貼養(yǎng)大了一批公司，而后隨著補(bǔ)貼退潮，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，完成了一輪行業(yè)整合，今年是補(bǔ)貼的最后一年，從2021年開始將進(jìn)入完全上網(wǎng)平價時代。
實(shí)際上，面臨退市風(fēng)險的絕不僅ST銳電一家。整體來看，今年以來已有67家公司在2018年業(yè)績虧損的情況下，2019年年報(bào)業(yè)績繼續(xù)預(yù)虧，其中25家公司曾經(jīng)被ST/*ST過，退市可謂命懸一線。具體來看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，樂視網(wǎng)(300104)、*ST凱迪(000939)、金亞科技(300028)、*ST龍力(002604)、千山藥機(jī)(300216)、*ST皇臺(000995)、天海防務(wù)(300008)、盛運(yùn)環(huán)保、堅(jiān)瑞沃能(300116)、天翔環(huán)境(300362)、ST銳電(601558)等今年來均發(fā)布可能終止上市的風(fēng)險提示公告。
就業(yè)績來看，這部分已經(jīng)發(fā)布風(fēng)險提示的名單中，樂視網(wǎng)、*ST凱迪等公司2019年繼續(xù)虧損，退市幾成定局。另外，*ST信威(600485)、*ST鹽湖(000792)、盛運(yùn)環(huán)保(300090)、*ST斯太也面臨著暫停上市風(fēng)險。
（文章來源：投資快報(bào)）
