雖然國內(nèi)疫情得到有效控制，而國外新冠肺炎疫情形勢嚴峻，這導致多國出現(xiàn)糧食儲備不足的現(xiàn)象，例如伊拉克宣布需要進口上百萬噸小麥和20多萬噸的大米、印尼和菲律賓宣稱糧倉的儲存量最多能維持三個月。
在此背景下，多個國家宣布禁止糧食出口。最先限制糧食出口的是俄羅斯，作為世界第二大糧食出口國，2月底時，俄羅斯宣布自3月20日起，將暫停10天蕎麥及其他谷物出口；后續(xù)又追加提出，4月1日至6月30日，將小麥、黑麥、大麥和玉米等的出口量限制在700萬噸以內(nèi)。世界第三大稻米出口國越南也宣布自3月24日起，暫停大米及大米產(chǎn)品出口。
多個糧食出口大國開始禁止對外出口，使得國內(nèi)民眾開始有些擔憂。實際上，中國的糧食自給率高達98%，其中作為主糧的大米、小麥等進口率不足5%，盡管大豆嚴重依賴于進口，但是大豆也不屬于主要糧食作物。這意味著在主食方面，中國完全有能力實現(xiàn)自給自足。
雖然不用擔心糧食的供給問題，不過在某些地區(qū)確實也出現(xiàn)了小麥、大米、玉米價格上漲的情況，那么在食品行業(yè)中哪些股票有望從中受益呢？
金健米業(yè)(600127.SH)
自從俄羅斯宣布自3月20日起將暫停10天蕎麥及其他谷物出口，金健米業(yè)便開啟了一輪暴漲模式。從3月23日至4月3日短短的十個交易日里，金健米業(yè)的股價從4.28一路飆升至9.87，期間漲幅高達125.86%。
仔細翻閱這家公司的業(yè)績，就會發(fā)現(xiàn)其實這家公司業(yè)績著實沒有亮點。
在2015~2019年間公司實現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤分別-1.67、0.17、0.18、-0.47、0.14億?？鄯呛髿w屬母公司股東凈利潤-1.26、-0.13、-0.01、-0.77、-0.48億。
至于公司去年扭虧為盈的原因，一是計入當期損益的政府補助金額達到4893.65萬元；二是由于去年3月交易完成的子公司拍賣實現(xiàn)股權轉(zhuǎn)讓收益5143萬元，可以說對于業(yè)績持續(xù)性也沒有任何幫助。
既然如此，那么是什么原因鑄成了金健米業(yè)的暴漲呢？根據(jù)公開信息披露，公司主營業(yè)務分產(chǎn)品包括糧油食品、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、乳品、藥品、休閑食品、園林及其他。其中，糧油食品和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易合計營收超過34億元，是公司營收最多的業(yè)務，糧油食品實現(xiàn)營業(yè)收入20.94億元，農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易則為13.91億元。
可以看出，股價暴漲很大程度上源于多個糧食出口大國宣布禁令后對于食品漲價的預期；另一方面由于我國食品貿(mào)易行業(yè)格局比較散，行業(yè)內(nèi)公司規(guī)模較小，因而A股相關標的較少，一旦有催化性事件稀缺標的往往會吸引游資炒作。
北大荒(600598.SH)
從3月20日起，北大荒也開啟了一輪暴漲，股價從開盤13.01漲到最高點17.33,4月1日開始公司股價略有回調(diào)，截止4月4日公司股價回調(diào)至15.58元。
公司去年全年實現(xiàn)營收31.11億元，同比下滑4.7%；凈利潤8.49億元，同比下滑13.09%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比下滑38.03%至8.14億元。
至于凈利下滑的原因，公司表示去年受“利奇馬”、“羅莎”、“玲玲”3次強臺風降雨影響，公司大部分種植區(qū)域內(nèi)的江、河、湖泊和水庫水位全線上漲，出現(xiàn)了“外水”倒灌和降雨“內(nèi)澇”，引發(fā)了嚴重的洪澇災害，給公司和部分種植戶造成了一定數(shù)量的經(jīng)濟損失，加上抗災減災和秋收工作完成后對農(nóng)業(yè)基礎設施維修、維護等費用支出較多，進而帶來凈利潤下滑。
雖然去年業(yè)績不佳，不過近期公司股價的漲幅也很好理解。根據(jù)公開資料，公司是國內(nèi)規(guī)模較大、現(xiàn)代化水平較高的糧油生產(chǎn)基地，主要從事水稻、玉米等糧食作物的生產(chǎn)和銷售、尿素的生產(chǎn)、銷售；與種植業(yè)生產(chǎn)相關的技術。同時公司去年調(diào)優(yōu)水稻、大豆、玉米作物種植面積 237.27 萬畝，引導種植戶簽訂包括綏粳 18、三江 6 號、龍洋 11 等優(yōu)質(zhì)作物訂單種植面積 149 萬畝，積極發(fā)展多種農(nóng)牧共作模式和大棚經(jīng)濟。糧食大國宣布禁令的大背景下大規(guī)模、技術優(yōu)質(zhì)的企業(yè)更容易得到投資者的青睞。
京糧控股(000505.SZ)
3月20日俄羅斯宣布出口禁令起，京糧控股的股價從開盤5.51元在十個交易日內(nèi)上漲至8.21元，漲幅達49.54%。
公司公司年報披露，京糧控股去年實現(xiàn)營業(yè)收入74.4億元，比上年同期增長0.42%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.33億元，比上年同期下降20.61%。
公司主營業(yè)務為油脂油料加工銷售及貿(mào)易和食品制造。油脂油料加工及貿(mào)易業(yè)務主要集中在京津冀區(qū)域， 品牌包括“古船”、“綠寶”、“古幣”、“火鳥”，主要產(chǎn)品有大豆油、菜籽油、葵花籽油、香油、麻醬等。食品制造主要是指休閑食品、面包的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，品牌包括“小王子”、“董小姐”、“堅強的土豆”、“古船”等，主要產(chǎn)品有薯片、糕點及面包。
雖然業(yè)績不佳，但是其上漲邏輯和本文上述兩家公司類似。尤為注意的是，中國每年進口糧食1億噸-1.3億噸中進口大豆占比高達80%左右，各大糧油出口國禁令出臺后大豆相關產(chǎn)業(yè)鏈漲價預期會更強烈一些，相關標的也更容易獲得投資者的認可。因此對于油脂油料占比86.4%的京糧控股來說，短時間的漲幅也可以理解。盤點上述公司可以看出，糧油類的上市公司雖然去年業(yè)績并不理想，但是在各大糧食出口國宣布禁令后，由于存在糧油的漲價預期以及相關標的稀缺，糧油產(chǎn)業(yè)鏈的相關上市公司都出現(xiàn)了一定程度上的上漲。
不過另一方面，中國糧食安全戰(zhàn)略排在首位的是“確?？诩Z絕對安全”，也就是確保小麥和大米的自給自足。2019年中國糧食總產(chǎn)量創(chuàng)歷史最高水平，達到66384萬噸，比2018年增加594萬噸，同比增長0.9%，這就意味著中國整體糧油供給其實并不用擔心。雖然大豆類制品存在著強烈的漲價預期，但是經(jīng)歷了這個特殊的一季度，相關上市公司能否如期兌現(xiàn)利潤還是個問號，因此投資者追漲更應該謹慎。
（文章來源：英才雜志）
