再過兩個交易日,2020年的第一季度就要過去了。在這個“被迫見證歷史”的三個月中,券商分析師們也許是最為抓狂的一群人之一,在“撕報告和寫報告”中,“充實”地度過了2020年的四分之一。
“4月,請對我好一點?!币晃粰C構人士在群里的戲謔,引起了不少人的共鳴。
那么,對于即將到來的二季度,券商分析師們的投資建議有哪些呢?
首先,中信證券給了大家一個希望,曙光就在眼前了。
中信證券策略秦培景團隊認為,預計全球疫情高峰在4月中旬出現(xiàn),屆時全球資金再配置將開啟,中國的股票和利率債是首選。4月A股市場將迎來底部拐點,開啟二季度的上漲。
從中信證券此前的判斷來看,2月底曾成功預測填坑行情結束,并稱3月是最佳配置期。此次預測的4月是底部拐點,能否實現(xiàn),且行且看。
不過翻看其它券商的策略報告,可以發(fā)現(xiàn),中信算是比較明確給出拐點時間的券商,而其它券商并沒有那么樂觀。
天風證券策略徐彪團隊雖然維持市場底部的判斷;但對反彈的空間相對謹慎,認為其是屬于脈沖式超跌反彈,不大會是創(chuàng)新高的反轉,二季度整體會是一個震蕩格局。
安信證券策略團隊認為,市場整體估值已處于歷史底部區(qū)域,從中期看,A股目前仍處于牛市中的過渡期。
而在配置上,對于新老基建以及科技,券商分析師們基本保持了較為持續(xù)的推薦,而內需組合則成為新晉的一致推薦。
例如,中信給出的配置建議是,新舊基建及相關科技龍頭(5G、云計算、IDC等)依舊是全年主線。此外,重點關注海外業(yè)務收入占比低、上游供應鏈/原材料不依賴于進口、全年業(yè)績確定性較強的內需驅動組合。
回看中信之前的策略報告,可以發(fā)現(xiàn),其全年主線的配置建議基本保持不變。而“海外業(yè)務收入占比低,但上游供應鏈/原材料不依賴于進口、全年業(yè)績確定性較強的內需驅動組合”,則是首次在周策略報告中提出。
而國盛證券策略張啟堯團隊建議關注的二季度配置中,也把內需消費板塊放在首位。
其建議關注內需驅動、需求將回暖、外資流出沖擊緩解的消費板塊,如食品飲料、醫(yī)藥等;政策對沖的方向,如地產、基建、汽車等;科技成長仍是中長期主線。
安信證券策略陳果團隊也認為,結構上需重點把握內需消費、新基建和傳統(tǒng)基建。
光大證券策略謝超團隊則表示,新老基建、汽車和地產是未來一個季度的主線;低風險偏好者關注高股息標的;著眼半年以上價值投資者,可考慮儲備消費品里的價值股。
(文章來源:21世紀經濟報道)