一、案例簡(jiǎn)介

某私募基金管理人在公司所在地散發(fā)宣傳資料、張貼海報(bào)，向不特定社會(huì)公眾宣傳其發(fā)行的Z基金,稱其年化收益率為12.6%，基金規(guī)模為5000萬(wàn)人民幣，每份基金份額面值為50萬(wàn)元人民幣，共計(jì)100份，最低認(rèn)購(gòu)額為一份，即50萬(wàn)元人民幣。Z基金實(shí)際規(guī)模為200萬(wàn)元，其虛假宣傳嚴(yán)重誤導(dǎo)了投資者。

二、案例分析

《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條規(guī)定“私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元……”；第十四條規(guī)定：“私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介”；第十五條規(guī)定：“私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益?！?

本案例中，該公司違反了相關(guān)規(guī)定，監(jiān)管部門(mén)對(duì)該公司及其相關(guān)責(zé)任人員做出了行政處罰。

三、案例啟示

對(duì)投資者而言，要擦亮眼睛，提高警惕，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，辨明私募基金管理人的宣傳實(shí)際情況，牢記私募基金合格投資者的準(zhǔn)入門(mén)檻、宣傳的非公開(kāi)性和收益的不確定性，在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，審慎選擇私募基金投資，維護(hù)自身合法權(quán)益。

（來(lái)源：山西證監(jiān)局）