一、案例簡(jiǎn)介

2020年1月2日，投資者王某撥打“12386”服務(wù)熱線，投訴“A期貨公司對(duì)居間人監(jiān)管不力導(dǎo)致投資者損失”。投資者王某通過(guò)A期貨公司居間人開(kāi)立了期貨賬戶，之后在居間老師帶領(lǐng)下進(jìn)行期貨交易，告知王某何時(shí)買(mǎi)入何時(shí)賣(mài)出，起初在居間老師指導(dǎo)下產(chǎn)生了盈利，之后居間人帶領(lǐng)王某開(kāi)始滿倉(cāng)操作，投資者王某虧損嚴(yán)重，且居間人不讓王某止損，最終導(dǎo)致虧損達(dá)70%。為此，王某聯(lián)系居間人，未能得到解決，王某認(rèn)為A期貨公司對(duì)居間人管理不力，要求賠償損失。

二、糾紛調(diào)解情況

A期貨公司收到該投訴事項(xiàng)后高度重視，及時(shí)溝通，詳細(xì)核查。一是王某向A期貨公司提供與居間人之間的溝通交流記錄顯示，未發(fā)現(xiàn)保證收益等情況。二是王某所述“指導(dǎo)交易”情況，A期貨公司對(duì)其提供的微信截圖，發(fā)現(xiàn)居間人存在個(gè)別交易策略指導(dǎo)，但是也附帶“投資建議，僅供參考”字樣，王某按照居間人指導(dǎo)的策略進(jìn)行操作，造成了一定的損失。

A期貨公司對(duì)居間人、王某多次溝通調(diào)解，A期貨公司認(rèn)為，客戶在開(kāi)戶環(huán)節(jié)，A期貨公司已明確向王某揭示風(fēng)險(xiǎn)，王某仍然自主選擇接受居間人的建議進(jìn)行交易，且王某表示也獲得過(guò)收益，可見(jiàn)，其自愿接受居間人的建議，也應(yīng)承擔(dān)一定的損失。最終，雙方都認(rèn)可其在交易過(guò)程中存在的過(guò)錯(cuò)，同意各自承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，居間人同意退還大部分手續(xù)費(fèi)，王某對(duì)和解結(jié)果表示滿意，并于2020年2月5日簽訂了和解協(xié)議，不再追究A期貨公司和居間人的任何責(zé)任。

三、案件啟示

一部分居間人為利益驅(qū)動(dòng)，利用投資者對(duì)期貨交易的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性認(rèn)識(shí)不足的弱點(diǎn)，采取夸大其辭、代理喊單，甚至欺瞞的方法誘騙投資者進(jìn)入期貨交易市場(chǎng)，從中獲取高額報(bào)酬。期貨公司應(yīng)加強(qiáng)居間人管理，規(guī)范其居間行為，提高合規(guī)意識(shí)、誠(chéng)信意識(shí)和專業(yè)素養(yǎng)；加強(qiáng)投資者教育，引導(dǎo)投資者理性分析，提升“買(mǎi)者自負(fù)”意識(shí)；在投資者開(kāi)戶等環(huán)節(jié)，履行必要的風(fēng)險(xiǎn)揭示和告知義務(wù)，加強(qiáng)期貨基礎(chǔ)知識(shí)普及和投資者風(fēng)險(xiǎn)教育。

投資者不要盲目聽(tīng)信任何人“薦股”或投資建議，進(jìn)行市場(chǎng)投資時(shí)應(yīng)多一份謹(jǐn)慎，對(duì)各種“薦股”切勿輕易跟風(fēng)，應(yīng)客觀分析各類投資建議，獨(dú)立思考，理性投資。

（來(lái)源：山西證監(jiān)局）