|
品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
|
豆粕 |
短空持有 |
外盤：短期美豆可能會(huì)呈現(xiàn)震蕩偏弱的走勢，上周受巴西總統(tǒng)丑聞事件，巴西雷亞爾暴貶8%，巴西雷亞爾貶值或刺激當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的銷售熱情，施壓美豆；美國目前天氣情況平穩(wěn)，未有特別大的非正常天氣出現(xiàn)，種植面積增加的前提下，美豆繼續(xù)弱勢承壓，下周關(guān)注巴西銷售進(jìn)度以及美國天氣情況。 國內(nèi)：到港量大，油廠開機(jī)率超高，而養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)緩慢，近期油廠豆粕出貨緩慢，東北、華北、山東出貨非常緩慢，除廣東因貨緊限量提貨外，其它地區(qū)豆粕供應(yīng)充足，后續(xù)豆粕庫存仍趨增，現(xiàn)貨壓力依然較大。 |
5月15日空單入場 |
|
棕櫚油 |
暫時(shí)觀望 |
外盤：目前對馬棕整體判斷是小幅震蕩。馬棕產(chǎn)量恢復(fù)緩慢以及最新出口數(shù)據(jù)顯示馬棕5月前半個(gè)月出口環(huán)比增長7%-8%，對價(jià)格形成支撐；不過目前依然是增產(chǎn)增庫存階段，又限制馬棕價(jià)格的上漲幅度，在未有特別大的市場影響因素出現(xiàn)的情況下，馬棕短線可能呈現(xiàn)小幅震蕩。 國內(nèi)：三大油脂庫存相比前期或持平或增長，反映目前供應(yīng)充裕，不過需要關(guān)注未來棕櫚油的進(jìn)口情況。據(jù)天下糧倉數(shù)據(jù)顯示，5月棕櫚油進(jìn)口預(yù)計(jì)在30萬噸，6-7月均在20萬噸左右，且近期外盤進(jìn)口折算成本在5550-5780元/噸，進(jìn)口一直處于倒掛狀態(tài)。未來進(jìn)口量偏少對價(jià)格有支撐，不過目前三大油脂供應(yīng)充裕對價(jià)格形成壓制，短期國內(nèi)也或呈現(xiàn)小幅震蕩走勢，后期關(guān)注出現(xiàn)進(jìn)口利潤的價(jià)格區(qū)間。 |
2月13日多單離場 |
|
豆粕 期權(quán) |
M1709-C-2950空單繼續(xù)持有，M1709-P-2650空單繼續(xù)減倉，標(biāo)的M1709跌破2700，止損 |
CBOT大豆期貨周五收高約1%，因價(jià)格周四重挫3%后投資者逢低買入，目前巴西農(nóng)戶銷售量仍然有限，雷亞爾周五也較為穩(wěn)定，這幫助支撐大豆期貨價(jià)格；且阿根廷未來一周預(yù)計(jì)會(huì)有降雨，可能拖慢部分地區(qū)的大豆收割，或令產(chǎn)量降低。但美豆播種完成32%，達(dá)到五年平均進(jìn)度，高于市場預(yù)期的28%，且國內(nèi)大豆到港量大、油廠開機(jī)率高，基本面壓力難解，因此預(yù)計(jì)連盤豆粕短期持續(xù)震蕩偏弱的概率較大。對應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議M1709-C-2950空單繼續(xù)持有，M1709-P-2650空單繼續(xù)減倉，標(biāo)的期貨M1709跌破2700，則止損離場。 |
5月18日內(nèi)適量做空m1709-C-2950或m1709-P-2650 |
|
白糖 期權(quán) |
SR709-P-6400和SR709-C-7000空單可適量持有 |
ICE原糖期貨周五升至兩周半高位，從前日的大幅下挫中回升，受主要種植國巴西貨幣上漲支撐，及預(yù)告有對作物不利的天氣，主要種植國巴西預(yù)告有強(qiáng)降雨，可能會(huì)擾亂近期的生產(chǎn)也給市場帶來支撐。但國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格周五穩(wěn)中小幅走低。預(yù)計(jì)在貿(mào)易調(diào)查結(jié)果公布之前，鄭糖期價(jià)可能繼續(xù)以窄幅震蕩行情為主。 |
5月3日SR709-C-6900或SR709-P-6400的空單可適量介入 |
|
鐵礦石 |
建議多單破480止損 |
周五平臺(tái)成交PB粉USD62；港口成交價(jià)格上漲，PB粉山東港475； 上周五我的鋼鐵調(diào)研163家鋼廠高爐開工率74.72%，較上一周減少1.11%；全國45港鐵礦石庫存為13942，連續(xù)第四周上漲，較上周五統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)增149，較去年同期統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)增3764，日均疏港總量252.82，上周五為278.32，去年同期270.1。盡管港口庫存接連高位，但礦山發(fā)貨量波動(dòng)平穩(wěn)，鋼廠廠內(nèi)庫存從春節(jié)后35天降至目前22天，這基本上是4年低點(diǎn)且維持了一個(gè)月。現(xiàn)貨鐵礦打到60刀附近，盤面打到50刀后出現(xiàn)見底回升，邏輯是50-60刀是長期均衡區(qū)間，國內(nèi)鋼材利潤高位，鋼廠鐵礦庫存低位，廢鋼入爐達(dá)到極限，鐵礦做空邊際減弱，所以前期空頭主動(dòng)離場減少空頭配置，價(jià)格超跌反彈。夜盤一度突破500，但回落后感覺還有反彈空間，鋼廠補(bǔ)庫是可以預(yù)期一波兒反彈，關(guān)注前期缺口520附近。 |
5月12日建議買礦頭寸破450止損 5月18日建議多單破462止損 5月19日建議接回多單，破471止損 |
|
螺紋鋼 |
觀望 |
周末唐山鋼坯漲40至3120；周五上海三級螺紋現(xiàn)貨價(jià)漲60至3670，北京河鋼漲40至3590。 上周五35個(gè)重點(diǎn)城市螺紋鋼社會(huì)庫存432.62萬噸，環(huán)比下降39.31；五大主要鋼材品種社會(huì)庫存1071.14萬噸，環(huán)比下降63.57；周末主導(dǎo)鋼廠沙鋼上調(diào)5月下旬建材價(jià)格，螺紋漲300至3850元/噸，和3月份現(xiàn)貨價(jià)格持平。上周建材利潤已經(jīng)創(chuàng)了年內(nèi)新高，多為打壓鐵礦和焦炭價(jià)格所致?？疹^一直看利潤高位和產(chǎn)量新高，而多頭看到的是居高產(chǎn)量反而庫存降至低位，需求不差和深幅貼水給了做多邊際。只能說前期空頭講去杠桿故事暫停，回到多頭講供需驅(qū)動(dòng)行情階段。周末現(xiàn)貨已經(jīng)漲停，盤面3300已經(jīng)突破，可能會(huì)打出空頭止損盤后寬幅震蕩。 |
5月5日建議買礦空螺，資金1比2 5月12日建議空螺頭寸止損 5月13日建議多單破2970止損 5月19日建議3185試多，破3160止損 |
|
塑料 |
建議多單破9100離場 |
周五現(xiàn)貨價(jià)格漲，華東報(bào)9200-9400元/噸；上周期價(jià)長陽反彈500點(diǎn)，打出不少空頭止損。石化庫存較前期大幅回落，下游終端庫存低位，需求不差和預(yù)期一波補(bǔ)庫構(gòu)成一波反彈行情。預(yù)計(jì)期價(jià)反彈至9400-9500完成第一波估值修復(fù)。 |
4月20日尾盤建議多單重新進(jìn)場 5月15日建議建議短多，破20日線止損 |
|
甲醇 |
觀望 |
近期供需面壓力仍有一定減緩，主要是近日PP和乙二醇價(jià)格持續(xù)反彈，電子盤乙二醇夜盤開盤后漲停，烯烴廠利潤繼續(xù)迅速恢復(fù)，增大了富德常州（外采100）重啟預(yù)期，也增加了其他烯烴廠外采甲醇需求預(yù)期（包括江蘇盛虹），以及整體化工品氛圍帶動(dòng)。 |
5月17日空單離場 |
|
特別 推薦 |
多數(shù)品種有轉(zhuǎn)強(qiáng)跡象。 |
||
聯(lián)系電話：0351-7342668
免責(zé)聲明：以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
