猜想一：市場探底反彈？
實(shí)現(xiàn)概率：90%
具體理由：在國外股市大跌的背景下，上周五滬深兩市早盤呈現(xiàn)低開走勢，盤中股指震蕩下行，醫(yī)用耗材、紡織業(yè)強(qiáng)勁拉升，抗流感、土木工程、口罩概念等板塊相對(duì)抗跌，尾盤走勢略有下探。最終三大股指以帶上影線的大陰線報(bào)收，滬指報(bào)2880.30點(diǎn)，下跌111.03點(diǎn)，跌幅3.71%，深成指報(bào)10980.77點(diǎn)，下跌553.25點(diǎn)，跌幅4.80%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)2071.57點(diǎn)，下跌125.14點(diǎn)，跌幅5.70%。
受新冠疫情全球爆發(fā)影響，外圍市場再度重挫；一方面會(huì)加劇市場波動(dòng)，另一方面將顯著降低風(fēng)險(xiǎn)偏好，避險(xiǎn)情緒升溫。但是和信投顧認(rèn)為，一方面近兩日在外圍市場一片狼藉的情況下A股很難獨(dú)善其身，第一是疫情全球范圍擴(kuò)散引起恐慌盤的出逃，二是A股經(jīng)過節(jié)后的急速大幅上漲積累了大量的獲利盤。但是另一方面這種“短空長好”的趨勢不會(huì)改變。A股仍然有內(nèi)在推升邏輯，表現(xiàn)在：中國經(jīng)濟(jì)基本面韌性十足，中長期向好邏輯不改；流動(dòng)性充足的情況下，后續(xù)流動(dòng)性寬裕預(yù)期再升級(jí)可期，因此調(diào)整有限。
應(yīng)對(duì)策略：建議投資者繼續(xù)控制好倉位，不急于抄底，耐心等待市場筑底企穩(wěn)。短線方向?qū)τ诜雷o(hù)類和醫(yī)療垃圾處理概念短期不宜追高，中期趨勢上科技主線依然看好，短期耐心等待合適的買點(diǎn)出現(xiàn)。
猜想二：基建股補(bǔ)漲？
實(shí)現(xiàn)概率：80%
具體理由：基建板塊近期開始受到市場關(guān)注，中字頭近期頻頻異動(dòng)，上周五中鋼國際漲近7%，中國交建、蘇交科、塔牌集團(tuán)、中國鐵建、中國電建等逆市上漲。
上周四南玻A、偉星新材、金螳螂、百利科技、上峰水泥、廣田集團(tuán)、亞翔集成、亞廈股份、金圓股份、中材國際、中國鐵建、森特股份、中化巖土等個(gè)股出現(xiàn)北向資金逆市凈買入，南玻A北向資金凈買入357.59萬股。
光大證券預(yù)計(jì)，2020年基建需達(dá)到10%左右增速可對(duì)沖疫情影響，對(duì)應(yīng)新增基建投資1.7萬億。
國泰君安認(rèn)為，基建春天來臨，鋼結(jié)構(gòu)彈性最大，復(fù)盤歷史，經(jīng)濟(jì)下行壓力期財(cái)政貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤汕壹哟a基建托底經(jīng)濟(jì)，建筑指數(shù)實(shí)現(xiàn)超額收益。疫情導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下行壓力大，政治局會(huì)議再加碼穩(wěn)增長，財(cái)政貨幣后續(xù)仍可期待。基建趨勢行情來臨，基建央企穩(wěn)健，鋼結(jié)構(gòu)彈性最大。1)基建央企推薦中國鐵建/中國中鐵/中國建筑/中國化學(xué)/中國交建；2)鋼結(jié)構(gòu)滲透率將實(shí)現(xiàn)從7%到30%躍遷，是業(yè)績彈性最大、最具前景朝陽行業(yè)，是建筑第三次α翻倍行情，推薦東南網(wǎng)架/精工鋼構(gòu)/鴻路鋼構(gòu)/富煌鋼構(gòu)/杭蕭鋼構(gòu)；3)設(shè)計(jì)推薦蘇交科/中設(shè)集團(tuán)等，園林推薦嶺南股份/東珠生態(tài)等。
應(yīng)對(duì)策略：目前板塊估值接近歷史絕對(duì)底部，央企PE普遍在6倍左右、國企10倍以內(nèi)、設(shè)計(jì)龍頭10倍上下，投資者宜做中期配置。
猜想三：年報(bào)績優(yōu)股成熱點(diǎn)？
實(shí)現(xiàn)概率：70%
具體理由：進(jìn)入3月份，上市公司年報(bào)以及業(yè)績快報(bào)披露迎來了密集期，年報(bào)行情也隨之受到市場廣泛關(guān)注。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，滬深兩市共有1744家上市公司發(fā)布了2019年年度業(yè)績快報(bào)，占A股全部上市公司總數(shù)的46%。值得關(guān)注的是有993家公司2019年凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比56.94%。其中，凈利潤實(shí)現(xiàn)同比翻番的公司達(dá)154家。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為業(yè)績快報(bào)制度有效提高了上市公司年度業(yè)績信息披露的及時(shí)性，有助于積極推進(jìn)中小投資者的信息知情權(quán)，從而有效把握可能存在的投資機(jī)會(huì)與規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)，未來大概率會(huì)延續(xù)“業(yè)績?yōu)橥酢钡耐顿Y策略。
進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在已公布業(yè)績快報(bào)的公司中，有1551家公司實(shí)現(xiàn)盈利，其中2019年凈利潤在百億元以上的有16家，凈利潤最高的是招商銀行，去年實(shí)現(xiàn)凈利潤928.67億元，同比增長15.28%，其次是興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行，2019年凈利潤均超過500億元，分別為658.68億元、589.11億元。
從凈利潤同比增幅來看，在2019年凈利潤同比增長的993家公司中，凈利潤實(shí)現(xiàn)同比翻番的公司共有154家。其中，包括萬集科技、星徽精密、融捷股份、星期六等在內(nèi)的14家公司，2019年凈利潤同比增長均超10倍。
應(yīng)對(duì)策略：目前市場風(fēng)格或已轉(zhuǎn)換到白馬股上。如若風(fēng)格切換，這將意味著本輪行情遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后的龍頭白馬股，未來跑贏大盤將成為大概率事件，投資者可以重點(diǎn)白馬股的投資機(jī)會(huì)。
（文章來源：財(cái)富動(dòng)力網(wǎng)）
