2017年以來，雞蛋價格持續(xù)下跌，蛋雞養(yǎng)殖戶面臨嚴重虧損的風險。市場人士認為，該“保險+期貨”項目的推出恰逢其時，充分發(fā)揮金融衍生品功能，有效地實現(xiàn)了為青島市蛋雞養(yǎng)殖業(yè)“保價護航”。
應(yīng)對雞蛋價格頻繁波動的風險，養(yǎng)殖戶可以通過利用期貨及衍生品工具進行風險對沖。據(jù)了解，該項目利用期權(quán)的靈活性，結(jié)合保險的普及性，通過多方合作為養(yǎng)殖戶“量身定做”了風險對沖工具。
此次“保險+期貨”項目由銀河期貨青島營業(yè)部與青島證監(jiān)局、青島平度市金融辦、人保財險青島市分公司、青島市蛋雞業(yè)協(xié)會共同研究并開展。青島平度市金融辦主任孟范濤在會上表示，該“保險+期貨”項目是平度市獲批全國中小城市綜合改革試點及青島市下發(fā)平度市涉農(nóng)金融聚集區(qū)總體方案后，全力打造的首個“保險+期貨”項目。據(jù)了解，2016年4月，青島市政府印發(fā)《關(guān)于平度市涉農(nóng)金融聚集區(qū)的總體方案》提出，加強各類金融機構(gòu)間的協(xié)調(diào)合作，探索推進“保險+期貨”等創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)?！霸擁椖烤哂欣锍瘫降囊饬x，是平度市對于金融和農(nóng)業(yè)全面融合的有力補充。”業(yè)內(nèi)人士說。
業(yè)內(nèi)人士表示：“作為全國首單政策性雞蛋"保險+期貨"創(chuàng)新試點項目，在地方政府的大力支持下，期貨、保險機構(gòu)聯(lián)手服務(wù)"三農(nóng)"領(lǐng)域具有很好的示范作用，項目組應(yīng)及時總結(jié)評估，為下一步推廣發(fā)展"期貨+保險"夯實基礎(chǔ)?！?
據(jù)了解，該項目的順利開展離不開各合作方多次實地調(diào)研走訪，深入了解雞蛋養(yǎng)殖戶的需求。在“保險+期貨”項目中，由平度陳氏兄弟養(yǎng)殖基地作為當?shù)氐半u合作社的投保主體，向人保財險青島市分公司購買雞蛋價格保險，保費由政府補貼和農(nóng)戶自付資金兩部分構(gòu)成，其中，政府補貼保費的60%。在雞蛋上市流通期間，當雞蛋價格低于養(yǎng)殖戶投保的價格時，養(yǎng)殖戶可以獲得保險公司賠付。同時，保險公司在銀河德睿通過雞蛋場外期權(quán)進行風險對沖，銀河德睿再通過大商所的雞蛋期貨市場化解雞蛋價格下跌風險。據(jù)了解，目前共完成兩筆投保，投保規(guī)模為1000噸，保費共計23.6萬元。
保險公司通過場外期權(quán)等衍生品工具，將賠付風險成功轉(zhuǎn)嫁到期貨市場上，為價格保險上了“再保險”。人保財險青島市分公司農(nóng)險部總經(jīng)理馬培凱表示：“期貨市場擔任"再保險"角色是保險模式的創(chuàng)新舉措，促進了農(nóng)業(yè)保險更有效地開展。此種模式可復(fù)制性強，人保財險正在積極推廣。此外，保險公司和期貨公司聯(lián)手，充分發(fā)揮金融優(yōu)勢，提升了金融服務(wù)"三農(nóng)"的能力?！?
平度市陳氏兄弟養(yǎng)殖基地是此次雞蛋價格保險的買方，作為青島市蛋雞業(yè)協(xié)會中的龍頭企業(yè)，陳氏兄弟養(yǎng)殖基地的養(yǎng)殖量及貿(mào)易量逐年遞增，但來自市場的價格風險阻礙了其進一步擴大經(jīng)營規(guī)模。據(jù)陳氏兄弟養(yǎng)殖基地總經(jīng)理陳錫佐介紹，自2013年雞蛋期貨上市以來，陳氏兄弟養(yǎng)殖基地一直積極參與期貨套保，力求對沖價格風險?！暗苤朴趯ζ谪浭袌龅牧私獬潭龋冀K不敢大規(guī)模對沖。周邊的蛋雞養(yǎng)殖戶更是如此。此次期貨公司與保險公司推出"保險+期貨"，對于養(yǎng)殖戶來說，更容易理解，更敢參與了，在蛋價持續(xù)下跌的情況下，雞蛋價格保險很大程度上確保了合作社蛋雞養(yǎng)殖戶實現(xiàn)保值增值。對于我們養(yǎng)殖基地來說，可以有效穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營，在行業(yè)利潤嚴重下降，蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)步入困境的情況下，我們養(yǎng)殖基地利用期貨及衍生品工具規(guī)避了風險，實現(xiàn)了逆勢擴張?！?
除了自身利用期貨及衍生品工具進行風險管理外，陳氏兄弟養(yǎng)殖基地還在蛋價持續(xù)低迷的情況下，引導(dǎo)周邊養(yǎng)殖戶及企業(yè)利用期貨及衍生品工具規(guī)避價格下跌的風險。“我們希望陳氏兄弟養(yǎng)殖基地利用期貨及衍生品工具的成功案例對周邊養(yǎng)殖戶形成一個模范的作用。”據(jù)陳錫佐介紹，近兩年來他們已經(jīng)對西艾爾蛋雞專業(yè)合作社的100多戶社員進行了期貨、“保險+期貨”的培訓(xùn)，并組織社員參觀了解了雞蛋交割，提高社員利用金融工具防范價格波動風險的意識和水平。
此外，合作社社員的雞蛋在原有統(tǒng)一品牌、統(tǒng)一生產(chǎn)、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一宣傳、統(tǒng)一銷售的基礎(chǔ)上，由陳錫佐進行統(tǒng)一資金運營和統(tǒng)一“保險+期貨”操作。據(jù)了解，在今年春節(jié)后雞蛋大幅跳水的情況下，合作社通過期貨交易在年初就將全年的雞蛋賣出對沖風險。值得一提的是，雞蛋期貨新規(guī)開始實施后，交割更加靈活，期現(xiàn)價差收斂更加迅速，在按照期貨價格賠付的時候?qū)@著提升養(yǎng)殖企業(yè)的賠付體驗。
