隨著冠狀病毒新病例數(shù)量的下降,黃金價(jià)格正聚焦于該病毒對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響,交易員們?nèi)栽诶^續(xù)追捧黃金。
上周五(2月7日),黃金走勢(shì)出乎市場(chǎng)意料,交易員紛紛買入,金價(jià)攀升至1570美元/盎司上方。截至發(fā)稿時(shí),COMEX 4月份黃金期貨價(jià)格為1571.50美元/盎司,當(dāng)日上漲0.10%,但上周下跌1%。
除冠狀病毒數(shù)據(jù)外,上周最大的新聞是美國(guó)就業(yè)報(bào)告,1月新增就業(yè)22.5萬(wàn)人,令人意外。由于參與率的提高,失業(yè)率上升到3.6%。
“所有的消息都是好消息。1月份的漲幅遠(yuǎn)高于預(yù)期。在某種程度上,這可能與天氣有關(guān)。這是有記錄以來氣溫第五高的1月份,”凱投宏觀美國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Ashworth周五表示。
Ashworth預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)年化增長(zhǎng)率仍將在2%左右,然后在今年下半年加速。
“就業(yè)數(shù)據(jù)符合今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將逐步加速的觀點(diǎn)。這不會(huì)是戲劇性的。今年上半年,波音的生產(chǎn)中斷,中國(guó)的冠狀病毒造成間接影響。”
冠狀病毒擔(dān)憂
凱投宏觀首席大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Caroline Bain表示,有關(guān)冠狀病毒的消息本周將繼續(xù)推動(dòng)黃金市場(chǎng)。
“我們得到的關(guān)于病毒的任何消息都將決定價(jià)格的走向。在過去幾天里,感染人數(shù)有所下降。有可能,我們正看到一些能夠很快得到控制的東西,”Bain表示。“如果是這樣的話,我可能會(huì)看到金價(jià)回落。”
世衛(wèi)組織總干事譚德塞周五證實(shí),新病例數(shù)量正在減少。
分析師們表示,越來越多的跡象表明,人們的擔(dān)憂可能已經(jīng)見頂,焦點(diǎn)正轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)影響。
“考慮到中國(guó)與其他國(guó)家之間的大部分旅游聯(lián)系已被切斷,疫情爆發(fā)的幾率相當(dāng)?shù)?,至少在西方?jīng)濟(jì)體是如此。目前來看,中國(guó)的新病例數(shù)量似乎開始下降,在這種情況下,人們的擔(dān)憂應(yīng)該會(huì)消退,股市應(yīng)該會(huì)因?yàn)檫@些原因而開始上漲,”Ashworth說道。
人們的注意力正轉(zhuǎn)向它對(duì)中國(guó)生產(chǎn)的影響,以及它將如何影響全球總體增長(zhǎng)。
“目前中國(guó)工廠已經(jīng)關(guān)閉了一周。如果這種情況繼續(xù)下去,將會(huì)造成更大的損害,尤其是通過全球供應(yīng)鏈。目前,它似乎是相當(dāng)有限的,”Ashworth指出。
但Bain表示,只要不確定性依然存在,金價(jià)就將繼續(xù)受到支撐。“仍然有很多不確定性:病毒本身和經(jīng)濟(jì)影響仍不清楚。只要這種不確定性存在,金價(jià)就會(huì)得到支撐。”
黃金正在關(guān)注各國(guó)央行下一步的行動(dòng)
投資者應(yīng)該密切關(guān)注世界各國(guó)央行為應(yīng)對(duì)冠狀病毒所采取的行動(dòng),因?yàn)槿魏芜M(jìn)一步的寬松政策都將提振投資者長(zhǎng)期持有黃金的信心。
“冠狀病毒對(duì)工業(yè)的潛在影響已經(jīng)導(dǎo)致許多國(guó)家的政府降息或增加寬松舉措,而美國(guó)10年期國(guó)債則在消極區(qū)域附近來回拉鋸。在風(fēng)險(xiǎn)厭惡的環(huán)境下,這對(duì)黃金是有利的,盡管我們無法確切知道疫情還需要多久才能得到控制,”O(jiān)Connell周三寫道。
一些亞洲國(guó)家政府本周開始做出反應(yīng)。泰國(guó)已經(jīng)將基準(zhǔn)利率下調(diào)至1.0%的歷史低點(diǎn),理由是大量企業(yè)將受到冠狀病毒的影響。為了應(yīng)對(duì)這種冠狀病毒,菲律賓央行本周也將利率下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn),至3.75%。
Bain表示:“如果我們看到的是一場(chǎng)曠日持久的流行病,那么人們就會(huì)想象,各國(guó)央行會(huì)降息,這將是支撐金價(jià)的另一個(gè)因素?!?/span>
黃金走勢(shì)前瞻
道明證券大宗商品策略師Ryan McKay表示,本周金價(jià)可能仍在1550-1570美元這一區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。
McKay預(yù)計(jì)本周金價(jià)將小幅走低,因黃金倉(cāng)位看起來“確實(shí)擴(kuò)大了”,他同時(shí)排除了短期內(nèi)出現(xiàn)大規(guī)模拋售的可能性。
“持倉(cāng)也很重要,黃金的看多倉(cāng)位高企。鑒于這是一項(xiàng)相當(dāng)擁擠的交易,它會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)維持區(qū)間交投。當(dāng)我們像這樣反彈時(shí),買入的人往往更少,這主要是因?yàn)榻灰讍T的倉(cāng)位已經(jīng)達(dá)到極限。鑒于鴿派美聯(lián)儲(chǔ)帶來的更為強(qiáng)勁的基本面前景,你不太可能看到那些多頭倉(cāng)位出現(xiàn)明顯動(dòng)搖,”他說道。
一些分析師對(duì)本周的金價(jià)更加看漲。Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible預(yù)計(jì)金價(jià)將升至1590美元?!皩?duì)冠狀病毒的恐慌將繼續(xù)是潛在的支撐,”Streible稱。
黃金還將更加關(guān)注其它基本面因素,比如回購(gòu)市場(chǎng)。
“回購(gòu)市場(chǎng)對(duì)黃金期貨一直非常有利。由于這些對(duì)沖基金在美國(guó)國(guó)債中進(jìn)行短期現(xiàn)金借貸交易,并將這些資金投入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。由于美國(guó)股市受到的影響較小,黃金期貨可能是他們投資的另一種產(chǎn)品?!?/span>
本周的關(guān)鍵數(shù)據(jù)
周四的美國(guó)通脹報(bào)告和周五的零售銷售將是本周需要關(guān)注的兩項(xiàng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)。
通貨膨脹是美聯(lián)儲(chǔ)的主要說辭,它曾承諾在讓通貨膨脹過度時(shí)要有耐心。McKay指出,這是今年持有黃金的一個(gè)非常有說服力的理由。
他說:“通脹在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)未能達(dá)標(biāo)。美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)非常明確地表示,他們?cè)敢庾屚ㄘ浥蛎浽谝欢螘r(shí)間內(nèi)超過預(yù)期。這使得黃金在今年剩余時(shí)間里偏于看漲,”他表示?!懊缆?lián)儲(chǔ)愿意降息,而不太愿意加息,這是今年金價(jià)較為樂觀的因素之一。”
McKay說,一方面,如果美聯(lián)儲(chǔ)因?yàn)楣跔畈《緵_擊導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)脫軌而降息,“低利率將有利于黃金市場(chǎng)。”
另一方面,如果有更好的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)且通脹加速,美聯(lián)儲(chǔ)仍不愿加息。McKay補(bǔ)充道:“那么實(shí)際利率將受到嚴(yán)重抑制,實(shí)際利率可能為負(fù)。在這種環(huán)境下,黃金是一種非常好的對(duì)沖工具?!?/span>
(文章來源:FX168)