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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 |
短空持有 |
外盤：美豆周三小幅收跌，受獲利了結(jié)拖累回落。目前依然是美豆種植期，行情受天氣因素影響較大，持續(xù)關(guān)注美國天氣情況，預(yù)計短線美豆將在950-1000美分區(qū)間震蕩。 國內(nèi)：天下糧倉數(shù)據(jù)顯示，5月886萬噸，6月或達(dá)910萬噸，創(chuàng)歷史同期新高，油廠開機率超高，未來兩周周壓榨量或突破190萬，而養(yǎng)殖業(yè)處于恢復(fù)期，畜終端需求一般，目前沿海豆粕庫存增至87.4萬噸，周比增4.7%，同比增24%，國內(nèi)豆粕壓力仍存。 |
5月15日空單入場 |
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棕櫚油 |
暫時觀望 |
外盤： 馬來西亞船運調(diào)查機構(gòu)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞5月1-15日棕櫚油出口預(yù)估為617,697噸，較上月同期增長8.9%。出口增長以及產(chǎn)量恢復(fù)緩慢對價格形成支撐，不過目前馬棕依然是增庫存階段，對價格形成壓力，短線馬盤震蕩整理。 國內(nèi)：未來兩個月棕櫚油進(jìn)口量有所減少，對價格形成支撐，不過目前三大油脂庫存高企以及豆棕價差過小的情況下，油脂供應(yīng)依然充裕，國內(nèi)棕油的判斷依然是短線震蕩整理，中線偏弱。 |
2月13日多單離場 |
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豆粕 期權(quán) |
M1709期權(quán)熊市價差套利單昨日止盈離場后，目前日內(nèi)可適量做空m1709-C-2950或m1709-P-2650 |
CBOT大豆期貨周三小幅收跌，受獲利了結(jié)拖累回落，之前因出口改善和技術(shù)買盤活躍令美豆連升三天，加上豆粕現(xiàn)貨已跌破成本價，油廠暫挺價，使得連粕昨日也迎來反彈。但國內(nèi)基本面壓力較大，目前沿海豆粕庫存增至87.4萬噸，周比增4.7%，同比增24%，在此背景下，預(yù)計豆粕期貨反彈高度將受限，短期內(nèi)將在2800附近反復(fù)震蕩的概率較大。對應(yīng)的豆粕期權(quán)主力M1709系列，建議日內(nèi)適量做空m1709-C-2950或m1709-P-2650。 |
5月18日內(nèi)適量做空m1709-C-2950或m1709-P-2650 |
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白糖 期權(quán) |
SR709-C-6900或SR709-P-6400空單繼續(xù)適量持有 |
ICE原糖期貨周三放量收高，天氣預(yù)報稱巴西將有降雨，可能會限制主要種植國的產(chǎn)量。昨日國內(nèi)期貨及現(xiàn)貨行情顯得相對強勢，離貿(mào)易調(diào)查保護(hù)公布結(jié)果的日子愈加靠近，部分賭政策利好的多頭購買力就更為強勁，因此預(yù)計短期國內(nèi)白糖行情可能逐步轉(zhuǎn)為震蕩偏強行情，漲勢能否持續(xù)還需貿(mào)易調(diào)查結(jié)果的實質(zhì)性來衡量。 |
5月3日SR709-C-6900或SR709-P-6400的空單可適量介入 |
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鐵礦石 |
建議多單破462止損 |
周三力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD61.39，較此前漲2個多美金；普氏指數(shù)漲0.95至62.15；港口成交價格漲，PB粉山東港470，唐山港472； 昨日期價大幅增倉上漲，前期空頭主動離場后多頭再次發(fā)力?，F(xiàn)貨端詢盤和成交活躍，美元貨和港口貨均上漲，鋼廠庫存低位，預(yù)期補庫是可以發(fā)動一波上漲行情，畢竟鋼材3110，鐵礦還不到500，材利潤高位打壓爐料過長不合理。 |
5月5日建議買礦空螺，資金1比2 5月12日建議買礦頭寸破450止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周三唐山鋼坯漲50至3040；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲70至3560，北京河鋼漲40至3550。 昨日期價和現(xiàn)貨價格繼續(xù)大漲，應(yīng)該是預(yù)計本周社會庫存繼續(xù)下降，鋼廠接連上調(diào)出廠價格?，F(xiàn)貨過磅3670，期貨貼水550，盤面多頭主動增倉推漲，也推高了盤面利潤到800以上，現(xiàn)貨利潤1000附近，短期看基差修復(fù)和資金推動。需要警惕的是螺紋持倉超過400萬張，一旦出現(xiàn)踩踏，可以空螺紋保護(hù)鐵礦頭寸。 |
5月5日建議買礦空螺，資金1比2 5月12日建議空螺頭寸止損 5月13日建議多單破2970止損 |
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塑料 |
建議多單破8930離場 |
周三現(xiàn)貨價格漲，華東報9100-9300元/噸；石化庫存降幅加快至76萬噸，現(xiàn)貨情緒繼續(xù)改善。前期環(huán)保檢查和下游工廠降負(fù)荷并未影響庫存回升，反而庫存較前期繼續(xù)回落，說明實際需求并不差。5月檢修和裝置重啟還有反復(fù)，但期價可能完成筑底。目前盤面和現(xiàn)貨基本平水，短期向上壓力增加，如果價格回落，關(guān)注需求承接情況。 |
4月20日尾盤建議多單重新進(jìn)場 5月15日建議建議短多，破20日線止損 |
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甲醇 |
觀望 |
中國4月官方制造業(yè)PMI為51.2，較上月近五年高點略微回落，但仍連續(xù)9個月在榮枯線上方，預(yù)期51.6，前值51.8。中國4月非制造業(yè)PMI為54，前值55.1，非制造業(yè)延續(xù)擴張態(tài)勢，增速有所放緩。近期港口甲醇供需面壓力有所緩解，主要是華東港口庫存再次下降5.3萬噸，現(xiàn)貨壓力有所緩解，且近期烯烴端有好轉(zhuǎn)跡象，加工費也再次回升，給甲醇帶來一定支撐，不過甲醇本身壓力仍不能忽視，盤面幾乎平水外盤現(xiàn)貨價格，且盤面貼水也修復(fù)至80元/噸，但上方的產(chǎn)區(qū)壓力和外盤壓力也要持續(xù)去跟蹤。 |
5月17日空單離場 |
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