和合期貨：2017年5月17日豆粕期權(quán)交易日評(píng)
一、合約成交以及持倉(cāng)情況
5月17日，大商所豆粕期權(quán)1709系列共計(jì)成交36860手，總持倉(cāng)量為172826手。其中各合約的成交量和持倉(cāng)量見(jiàn)圖表1。
圖表1：期權(quán)成交量及持倉(cāng)量統(tǒng)計(jì)
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持倉(cāng)量 |
成交量 |
C<-m1709->P |
成交量 |
持倉(cāng)量 |
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1238 |
388 |
2500 |
314 |
3384 |
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1074 |
304 |
2550 |
290 |
2406 |
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1274 |
212 |
2600 |
1394 |
5344 |
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1146 |
578 |
2650 |
660 |
4694 |
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1700 |
704 |
2700 |
1378 |
6380 |
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3716 |
1220 |
2750 |
1988 |
6796 |
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4878 |
1352 |
2800 |
1788 |
5350 |
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9816 |
2466 |
2850 |
1770 |
4288 |
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7186 |
1572 |
2900 |
336 |
1098 |
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6280 |
908 |
2950 |
468 |
926 |
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11506 |
1266 |
3000 |
194 |
920 |
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5410 |
652 |
3050 |
218 |
722 |
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4622 |
918 |
3100 |
366 |
692 |
二、豆粕期貨后市行情展望
今日連盤豆粕期價(jià)止跌反彈，m1709主力合約開(kāi)盤2778，最高2814，最低2774，收盤2809，漲35，成交1127932手，持倉(cāng)量2362248手，日減倉(cāng)147542手?，F(xiàn)貨方面，沿海豆粕價(jià)格在2800-2920元/噸一線，較昨日漲10-30元/噸，期貨市場(chǎng)止跌反彈，鼓舞買家逢低適量補(bǔ)庫(kù)，今日豆粕現(xiàn)貨偏低位成交有所好轉(zhuǎn)。
出口改善和技術(shù)買盤活躍令美豆連升三天，加上近段時(shí)間持續(xù)下跌，豆粕現(xiàn)貨已跌破成本價(jià)，油廠暫挺價(jià)，持續(xù)回調(diào)后，暫跟盤迎來(lái)震蕩溫和反彈。但國(guó)內(nèi)基本面壓力較大，目前沿海豆粕庫(kù)存增至87.4萬(wàn)噸，周比增4.7%，同比增24%，在此背景下，預(yù)計(jì)豆粕期貨反彈高度將受限，短期內(nèi)將在2800附近反復(fù)震蕩的概率較大。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于對(duì)后期豆粕期貨市場(chǎng)短期內(nèi)反復(fù)震蕩的看法，我們可以做出如下策略：
策略：日內(nèi)適量做空m1709-C-2950或m1709-P-2650,建議近期單腿持倉(cāng)不隔夜。
