氣候變化已成投資風(fēng)險。
2020年1月14日，管理規(guī)模約7萬億美元的資管巨頭貝萊德在致全球CEO的信中表示，全球金融業(yè)正處于大變局的前夜，很快氣候變化將改變?nèi)蛸Y產(chǎn)配置格局。
貝萊德更表示：“2020年，主動投資將全面撤出動力煤”。
貝萊德致客戶信
來源：貝萊德官網(wǎng)
氣候變化已成投資風(fēng)險
貝萊德在信中表示，氣候變化已成投資風(fēng)險。
作為全球最多公司的“股東”，貝萊德可不只是說說而已，它會行使股東權(quán)力，敦促企業(yè)提升信息披露質(zhì)量，管理環(huán)境、社會、治理(ESG)風(fēng)險。如果企業(yè)的信息披露質(zhì)量欠佳，貝萊德將認(rèn)為企業(yè)沒有充分管理ESG風(fēng)險。
“如果一家企業(yè)未能有效解決重大社會關(guān)切問題，那么該企業(yè)的董事們就應(yīng)該被問責(zé)。2019年，貝萊德對2700家企業(yè)的4800名董事投了反對票或暫緩表決票。如果企業(yè)或者董事可持續(xù)發(fā)展披露質(zhì)量不佳，且溝通后未見改善，我們將越來越傾向于對管理層及其董事會成員投反對票?！必惾R德在致CEO的信中說。
為什么貝萊德要呼吁可持續(xù)投資？有兩大原因：一是客戶需求上升，二是作為被動投資者實(shí)際是“永久投資者”，必須敦促企業(yè)管理長期風(fēng)險。
貝萊德亞太區(qū)董事長鮑哲鈺對記者表示：“在過去幾年，越來越多客戶關(guān)注可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)因素對其投資組合的影響。氣候變化幾乎是貝萊德世界各地客戶的首要關(guān)切議題，預(yù)計未來十年投資者對可持續(xù)發(fā)展投資的需求將會大幅上升?！?/span>
鮑哲鈺進(jìn)一步表示：“我們代表客戶管理的股票持倉其實(shí)大部分是透過指數(shù)基金持有，所以基本上是永久股東。哪些上市企業(yè)會被納入指數(shù)，其實(shí)是由指數(shù)供貨商決定。當(dāng)我們作為永久股東未能減倉的時候，更加肩負(fù)責(zé)任跟企業(yè)進(jìn)行有效溝通，以了解他們是否對可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險作出了足夠披露及管理，并且通過投票令企業(yè)明白他們需要對此承擔(dān)責(zé)任。和其它投資團(tuán)隊(duì)一樣，我們的投資督導(dǎo)團(tuán)隊(duì)也在不斷向企業(yè)強(qiáng)調(diào)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險的重要性?！?/span>
事實(shí)上貝萊德的ESG投資并不是只賺吆喝。
數(shù)據(jù)顯示，ESG ETF和ESG指數(shù)基金規(guī)模過去兩年從50億美元增至260億美元。2019年5月貝萊德發(fā)行的安碩ESG MSCI美國領(lǐng)導(dǎo)者ETF，成為過去十五年發(fā)行規(guī)模最大的ESG ETF。
主動投資退出動力煤
貝萊德在致客戶的信中表示，主動投資將全面退出動力煤。
貝萊德表示，動力煤生產(chǎn)是一個高風(fēng)險領(lǐng)域。行業(yè)的碳密度極高，經(jīng)濟(jì)效益卻越來越低，行業(yè)受到的監(jiān)管壓力也越來越大。
“我們正在逐步退出動力煤投資。那些動力煤生產(chǎn)占其收入超過25%的企業(yè)的上市股債，將從我們的主動投資組合消失。我們計劃在2020年年中，全面退出此類持倉?！必惾R德稱。
同時，貝萊德還將排查其它高度依賴動力煤作為原材料的行業(yè)。此外，貝萊德的另類投資業(yè)務(wù)，也將會停止對以動力煤生產(chǎn)占其公司收入25%以上的企業(yè)進(jìn)行直接投資。
目前，貝萊德主動管理的公開債券和股票投資規(guī)模達(dá)1.8萬億美元。
2019年ETF吸金超萬億元
作為全球資產(chǎn)管理規(guī)模最大的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，貝萊德2019年保持了強(qiáng)悍的吸金能力。
貝萊德2020年1月8日宣布，截至2019年年底，旗下指數(shù)品牌“安碩ETF”全球管理規(guī)模超過2萬億美元，占據(jù)全球ETF市場份額的33%。2019年，安碩ETF管理的資產(chǎn)規(guī)模凈增1850億美元(折合12732.81億元人民幣)。
截至2019年年底，全球固定收益ETF規(guī)模超過1萬億美元，其中安碩ETF旗下的固定收益ETF占比超過47%。2019年，安碩ETF旗下固定收益ETF凈流入1120億美元。安碩ETF旗下因子ETF2019年凈流入340億美元。
截至2019年年末，因子ETF規(guī)模達(dá)1790億美元。2019年，安碩ETF旗下可持續(xù)發(fā)展ETF凈流入120億美元。
貝萊德認(rèn)為，中國是未來資管行業(yè)增長的重要驅(qū)動力。貝萊德曾公開表示，將致力于成為中國一線的外資資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
看好中國股票和債券
目前貝萊德在境內(nèi)發(fā)行了多只私募產(chǎn)品，其中一只產(chǎn)品為指數(shù)增強(qiáng)型私募基金。
這只基金成立于2018年9月6日，2019年年初至12月中旬錄得33.83%的收益，年化收益率略優(yōu)于滬深300，但是波動率卻小于滬深300。
據(jù)晨星數(shù)據(jù)，貝萊德旗下中國A股機(jī)遇基金K份額2019年錄得收益42.48%，為同期美國發(fā)行的大中華區(qū)股票基金收益冠軍。
近期，貝萊德在官網(wǎng)發(fā)布了2020年全球投資展望，貝萊德專辟一個章節(jié)論述中國機(jī)會。
“從戰(zhàn)略部署角度，中國資產(chǎn)仍然具有吸引力。中國境內(nèi)市場在全球指數(shù)中的比重持續(xù)上升。相比全球同類資產(chǎn)，我們預(yù)期中國股票及債券的回報處于區(qū)間高位，仍具備提供回報及分散風(fēng)險的潛力。雖然中國股票波動較大，但是離散度較高，有望創(chuàng)造超額回報。”貝萊德在全球投資展望中說。
貝萊德亞太區(qū)董事長鮑哲鈺表示，貝萊德已經(jīng)與建行、新加坡國有投資機(jī)構(gòu)淡馬錫簽署了非約束性諒解備忘錄，三方在商議聯(lián)合設(shè)立合資理財公司。
（文章來源：中國證券報）
