多區(qū)域環(huán)保限產(chǎn)趨嚴
據(jù)悉，9月21日，唐山市政府印發(fā)《9月份大氣污染防治加嚴管控措施》的通知，要求9月22日—27日期間，對唐山地區(qū)鋼企燒結機設備實施加嚴管控，從之前的20%—30%調(diào)整為：除唐鋼北廠區(qū)、唐銀鋼鐵和天柱鋼鐵保留一臺燒結機生產(chǎn)外，其他鋼鐵企業(yè)燒結機停產(chǎn)比例不低于50%；位于沿海區(qū)域的鋼鐵企業(yè)不執(zhí)行此次加嚴管控措施；獨立軋鋼企業(yè)停產(chǎn)。
根據(jù)9月23日市場傳聞，唐山市應急辦重新要求按照四個時間段上報國慶和秋冬季期間唐山地區(qū)鋼鐵企業(yè)停限產(chǎn)措施：
9月24日—9月30日：高爐停產(chǎn)50%以上，燒結、豎爐、白灰窯全停，不可恢復生產(chǎn)；
10月1日—11月14日：高爐、燒結、豎爐、白灰停產(chǎn)50%，如遇重污染天氣預警，高爐停產(chǎn)50%不變，燒結、豎爐全部停產(chǎn)，5天后恢復到高爐停產(chǎn)比例（50%），白灰窯全停；
11月15日至次年3月15日，高爐、燒結、豎爐、白灰按照表上C1C2C3類企業(yè)比例停產(chǎn)（鑫達停50%），遇重污染天氣預警，高爐停產(chǎn)50%不變，燒結、豎爐全部停產(chǎn)，5天后恢復到高爐停產(chǎn)比例50%，白灰窯全停。
其他時間段：3月15日后，按照技術指南要求，遇有重污染天氣預警，C類企業(yè)燒結、豎爐停產(chǎn)，5天后燒結、豎爐按照50%停產(chǎn)，高爐停產(chǎn)50%，白灰窯全停。
邯鄲市發(fā)布重污染橙色預警：自9月23日24時起，啟動二級強化措施，要求應急減產(chǎn)。其中鋼鐵行業(yè)燒結機、球團予以停產(chǎn)，高爐燜爐；焦化企業(yè)4.3米焦爐延長結焦時間至72小時；其它焦化企業(yè)焦爐延長結焦時間至36小時。
山東省關于發(fā)布重污染天氣橙色預警并啟動Ⅱ級應急響應：自9月24日零時前啟動，要求包括濟南在內(nèi)的山東省13個地市，工業(yè)企業(yè)按照最新修訂應急減排清單采取限產(chǎn)停產(chǎn)等減排措施，建筑工地揚塵源停止產(chǎn)生揚塵環(huán)節(jié)的建筑施工作業(yè)及渣土運輸，加強重型柴油貨車管控措施，最大限度減少上路運輸行駛。
上周《太原市打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)行動計劃》提出，太原市將在年底前完成省下達的環(huán)境空氣質(zhì)量改善目標以及二氧化硫、氮氧化物主要污染物排放總量控制指標，全市淘汰焦化產(chǎn)能310萬噸，包括古交華潤二廠180萬噸、清徐迎憲焦化廠50萬噸、婁煩萬光焦化廠40萬噸、婁煩利民焦化廠40 萬噸。據(jù)了解，以上焦化廠均已停產(chǎn)，對供給端無影響。周末流傳唐山市《績效分類C類鋼鐵企業(yè)細化評價表》，C1、C2、C3鋼廠分類分別為9家、16家、5家，涉及產(chǎn)能約1.41億噸，10月1日至11月14日（第一階段），高爐、燒結、豎爐、白灰停產(chǎn)50%，影響鐵水產(chǎn)量約11萬噸/天，影響焦炭需求4.7萬噸/ 天；11月15日至次年3月15日（第二階段），高爐、燒結、豎爐、白灰按照表上c1c2c3類企業(yè)比例停產(chǎn)，預估影響鐵水產(chǎn)量約2.1萬噸/天，影響焦炭需求 0.9萬噸/天。
對黑色系品種的影響
“隨著限產(chǎn)消息不斷發(fā)酵，京津冀地區(qū)限產(chǎn)加嚴，多地已啟動重污染應急響應，從鋼廠到建筑施工企業(yè)均有涉及。目前來看，主產(chǎn)區(qū)限產(chǎn)將短期支撐鋼價上漲，臨近假期有一定低價補庫需求，支撐前半周的上漲?！绷帜葘ζ谪浫請笥浾哒f。
上周螺紋產(chǎn)量大幅增加、需求走弱、庫存降幅趨緩，加之生態(tài)環(huán)境部表態(tài)堅決不實行“一刀切”，對螺紋走勢形成較大壓制。另外，從持倉看非期貨公司持賣單量大幅增加，9月20日螺紋持倉達到15701手，比9月16日大幅增加11700手。顯示在近期期貨價格反彈力度超過現(xiàn)貨的情況下，鋼廠入場套保較為積極，對盤面走勢也有壓制?！氨局苁菄鴳c節(jié)前的最后一個交易周，終端補庫對需求仍有支撐，預計成交會維持在不錯的水平。同時周末唐山再次傳來消息，相關部門研究起草了《績效分類C類鋼鐵企業(yè)細化評價表》，將評級C類的鋼鐵企業(yè)細分為C1、C2、C3三類，分別為9家，16家，5家。三類企業(yè)結合實際在秋冬季限產(chǎn)時段或按照20-55%不等的比例進行差異化停限產(chǎn)。預計在終端補庫及限產(chǎn)擾動影響下，螺紋走勢或?qū)⑵珡娬袷?。”光大期貨研究所黑色研究總監(jiān)邱躍成說。
銀河期貨鋼鐵事業(yè)部報告認為，唐山發(fā)布限產(chǎn)評價表按照10月份高爐限產(chǎn)50%預估，10月份焦炭需求減少4.7萬噸/天，焦化不變情況下從平衡表推算10月份焦炭庫存增加145 萬噸；不限產(chǎn)情況下維持上周平衡表推算9、10月份焦炭庫存減少10萬噸、11月份減少8萬噸。
另外，上周焦企提出第一輪漲價，河北地區(qū)某大型焦企焦價上調(diào)100元/噸，漲后準一級焦1890元/噸，二級焦1860元/噸，均為出廠承兌含稅價，但下游鋼廠暫未接受漲價。日照港準一級報1880—1900元/噸持穩(wěn)，山西地區(qū)焦化利潤100—150元/噸左右。庫存方面，焦企焦炭庫存32.09萬噸，減少1.7萬噸；鋼廠焦炭庫 460.89萬噸，減少3.3萬噸；港口焦炭總庫447萬噸，減少3萬噸。合計庫存減少8萬噸，加系數(shù)庫存減少11.5萬噸，整體仍保持小幅去庫狀態(tài)。焦化開工方面，上周獨立焦企樣本產(chǎn)能利用率77.69%，較上上周減0.08%；需求方面，163家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率78.44%，環(huán)比增0.33%，供需端開工均保持持穩(wěn)狀態(tài)。
銀河期貨鋼鐵事業(yè)部報告認為，當前焦炭整體供需仍在均衡狀態(tài)，焦化利潤水平處于低位。焦企目前提出的第一輪漲價并未被下游接受，主要由于長流程鋼廠利潤并未明顯改善。電爐產(chǎn)量下降后鋼材庫存大幅下降，但由于鋼材整體庫存水平同比仍較高，現(xiàn)貨價格上漲缺乏動力，目前產(chǎn)量小幅回升情況下市場情緒再次轉弱，同時10月份鋼廠在限產(chǎn)預期下對原料采購存在謹慎態(tài)度。
目前來看，10月份唐山地區(qū)是否執(zhí)行限產(chǎn)仍存在不確定性，可從以下兩方面進行分析（同時需密切注意近期山東去產(chǎn)能出新細則）：
一是不限產(chǎn)情況下，當前鋼材需求仍符合季節(jié)性提升節(jié)奏。在目前的鋼材庫存及產(chǎn)量下，預計10月份鋼廠利潤仍有改善預期，若焦炭需求不被限產(chǎn)影響，第一輪提漲仍有落實可能，但繼續(xù)提漲空間預計有限。
二是唐山限產(chǎn)10月份較嚴格執(zhí)行情況下，焦炭有較明顯累庫預期，預計現(xiàn)貨提漲難度加大，很可能重回下跌趨勢。但由于目前焦企利潤較低，且10月份鋼廠利潤提升預期增強，因此焦炭降價空間有限，預計10月旺季之后焦企有虧損減產(chǎn)可能。
