中國衍生品市場近些年的發(fā)展，已進入了質(zhì)的提升階段，當前，加快機構投資者發(fā)展成為了市場的共識。
在9月1日舉行的“2019中國（鄭州）國際期貨論壇”上，多位監(jiān)管層人士對機構投資者參與衍生品市場發(fā)展給予了肯定，并表示接下來還將從多方面推動以基金為主的機構投資者加快入場，將從推進產(chǎn)品業(yè)務創(chuàng)新、做精做細已上市品種和不斷完善優(yōu)化信息技術系統(tǒng)等方面，為機構投資者提供更好的投資環(huán)境。
鄭商所相關人士表示，為積極營造良好市場生態(tài)，以及為機構投資者營造更好的投資氛圍，交易所還將加快推進籌備純堿、咖啡、PX、短纖、花生等品種期貨的上市，加快PTA、甲醇、菜粕等期權的上市，深入做好商品指數(shù)ETF的研發(fā)。
期貨私募雙量成交大幅提升
隨著近些年金融供給側改革的開啟，我國期貨市場服務實體經(jīng)濟不斷深入，大宗商品的投資價值進一步凸顯，越來越多的機構投資者開始把期貨投資納入到資產(chǎn)配置中來；以私募為代表的機構投資者在期貨市場中的地位越來越重要。
事實上，今年以來，加快推動機構投資者發(fā)展成為了市場共識，無論從監(jiān)管層還是交易者，提升機構投資者地位的呼聲愈發(fā)熱烈。根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，在中基協(xié)已備案私募基金超過了7.7萬只，較2018年底增加了3000只，呈現(xiàn)出較穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢。今年上半年，參與期貨市場的私募基金數(shù)量和資金規(guī)模大幅度增加，私募產(chǎn)品期貨市場規(guī)模為875.7億元，較2018年年底增長31%，成交金額和持倉分別增長40.2%和58.1%。
“作為衍生品市場中重要的專業(yè)機構投資者之一，近年來基金行業(yè)積極參與衍生品市場，在衍生品市場中發(fā)揮越來越重要的作用?！敝谢鶇f(xié)秘書長陳春艷介紹說，從參與衍生品市場情況來看，公募基金參與衍生品市場取得突破性進展。國內(nèi)三只商品期貨ETF獲得證監(jiān)會批準，不僅為基金行業(yè)及期貨行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇，也為投資者參與衍生品市場提供了更豐富的資產(chǎn)配置選擇。此外，私募產(chǎn)品投資商品及金融衍生品規(guī)模明顯增長，私募產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品今年上半年的規(guī)模為566.33億元，較去年底增加126.44億元，大幅增長39.0%，私募產(chǎn)品參與衍生品市場的速度正在加快。
鄭商所相關人士表示，作為支持實體經(jīng)濟發(fā)展的助推器，未來私募行業(yè)在期貨衍生品市場的地位會愈加重要。為適應機構投資者快速增長的趨勢，推動產(chǎn)業(yè)企業(yè)和投資機構良性互動、融合發(fā)展，鄭商所在服務機構投資者方面也作了大量的工作。
陳春艷表示，目前私募基金是投資商品及金融衍生品的重要力量，而外商獨資私募證券投資基金管理人也逐漸參與衍生品市場。今年上半年，已有21家外商獨資私募證券投資基金管理人在協(xié)會完成登記，備案產(chǎn)品38只，管理規(guī)模55.4億元，其中，期貨及衍生品類基金總規(guī)模5億元，外商獨資私募證券投資基金管理人作為新類型的專業(yè)機構投資者，為衍生品市場注入了新活力。
推進期貨和期權上市工作
現(xiàn)階段，我國衍生品市場已進入了創(chuàng)新發(fā)展階段，期貨、期權等品種數(shù)量快速增加，運行質(zhì)量和效率不斷提升，衍生品市場已成為中國資本市場的重要組成部分。不斷發(fā)展的衍生品市場，為基金行業(yè)提供了更加豐富的投資品種和風險管理工具，目前已成為基金行業(yè)重要的配置領域。
“為了進一步推動期貨市場持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，為機構投資者營造更好的投資氛圍，鄭商所還將繼續(xù)大力推進產(chǎn)品業(yè)務創(chuàng)新，豐富品種體系。”鄭商所相關負責人表示。
陳春艷也表示，接下來，中基協(xié)也將積極配合證監(jiān)會、各期貨交易所，發(fā)揮基金行業(yè)專業(yè)機構投資者市場穩(wěn)定的“壓艙石”作用。以不發(fā)生系統(tǒng)性風險為底線，努力推動基金行業(yè)深度參與衍生品市場，著力體現(xiàn)基金行業(yè)較強的價格發(fā)現(xiàn)能力和善于使用對沖工具優(yōu)勢，充分發(fā)揮衍生品市場風險管理及資產(chǎn)配置功能，助力衍生品市場更好服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和國家戰(zhàn)略。
她說，衍生品市場需要繼續(xù)發(fā)展壯大和高效穩(wěn)健運轉，持續(xù)提升衍生品市場運行質(zhì)量，要持續(xù)配合證監(jiān)會疏通私募基金開展期現(xiàn)業(yè)務的政策障礙，推動期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能充分發(fā)揮，推動公募基金管理公司設立商品期貨基金，推動私募基金管理人和證券期貨經(jīng)營機構設立“固定收益+衍生品”類私募產(chǎn)品、商品及金融衍生品類私募產(chǎn)品，深度參與衍生品市場；此外，還應當引導養(yǎng)老資金等具有長期性和穩(wěn)定性的資金配置衍生品市場標的產(chǎn)品，在為衍生品市場注入長期優(yōu)質(zhì)資金的同時，化解自身風險，實現(xiàn)長期保值增值的目標。
