隨著期貨公司半年報(bào)密集披露，期貨行業(yè)上半年經(jīng)營(yíng)情況浮出水面。
從半年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)整體盈利情況有所欠佳。記者統(tǒng)計(jì)的17家有可比數(shù)據(jù)的期貨公司半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，有12家盈利同比下滑，其中有8家凈利下滑幅度超50%，有3家期貨公司出現(xiàn)虧損。
相對(duì)而言，兩大龍頭期貨公司——永安期貨、中信期貨交出了一份亮眼的成績(jī)單，行業(yè)馬太效應(yīng)明顯。
此外，期貨市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)率持續(xù)下滑是行業(yè)大趨勢(shì)，今年上半年表現(xiàn)明顯，這使得期貨公司轉(zhuǎn)型尤為迫切。
中小期貨公司艱難度日
2019年上半年，期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為17.35億手（單邊），累計(jì)成交額為128.56萬(wàn)億元（單邊），同比分別增長(zhǎng)23.47%和33.79%。雖然成交量和交易額雙雙增長(zhǎng)，但期貨公司經(jīng)營(yíng)情況不容樂(lè)觀。
截至目前，有14家新三板掛牌期貨公司、2家A股上市的期貨公司發(fā)布半年報(bào)。此外，記者還梳理了中信期貨、國(guó)泰君安期貨、銀河期貨等3家券商系期貨公司的盈利情況。共計(jì)有19家期貨公司披露了業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。
相比去年，17家期貨公司半年報(bào)（南華期貨、瑞達(dá)期貨新上市，暫無(wú)去年同比數(shù)據(jù)）顯示，有12家盈利同比下滑，占比達(dá)70%。
其中，國(guó)泰君安期貨、廣州期貨、海航期貨、上海中期、福能期貨、金元期貨、邁科期貨以及天風(fēng)期貨等8家期貨公司凈利下滑幅度超50%。
金元期貨、邁科期貨以及天風(fēng)期貨等3家期貨公司出現(xiàn)虧損，天風(fēng)期貨虧損額最大，超過(guò)5000萬(wàn)元。
對(duì)于凈利潤(rùn)大幅變動(dòng)，天風(fēng)期貨在半年報(bào)中表示，是營(yíng)業(yè)支出增長(zhǎng)大幅超過(guò)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)造成的。
邁科期貨則表示，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑有四方面原因：第一，受到經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，市場(chǎng)利率總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，同時(shí)客戶保證金下降明顯，保證金利息收入大幅下降；第二，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，市場(chǎng)拓展費(fèi)用增加明顯，同時(shí)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易量、成交額下降，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入有所下降；第三，公司管理費(fèi)用增加明顯，職工薪酬增長(zhǎng)近15%；第四，公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)拓展乏力，虧損1193.34萬(wàn)元。
南方一家期貨公司負(fù)責(zé)人表示，保證金利息收入下滑、手續(xù)費(fèi)下降、管理費(fèi)用增加、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)虧損等幾大因素，無(wú)疑是行業(yè)凈利下滑的主要原因。尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)虧損，更是擊破了部分期貨公司經(jīng)營(yíng)防線，而中小期貨公司則艱難度日。
兩大龍頭公司業(yè)績(jī)亮眼
在行業(yè)利潤(rùn)整體下滑的背景下，兩大龍頭期貨公司卻交出一份亮眼的成績(jī)單。
上半年永安期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入121.75億元，同比增長(zhǎng)87.76%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6.59億元，同比增長(zhǎng)20.18%，依舊是行業(yè)最賺錢的期貨公司。永安期貨收入的增量主要來(lái)自風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。上半年，永安期貨其他業(yè)務(wù)（主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)）收入為106.03億元，較去年同期增長(zhǎng)100.57%。
中信期貨上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收44.9億元，同比大增319.63%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.05億元，同比增長(zhǎng)11.35%。收入同比大增大概率與風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)不斷開(kāi)拓和做大有關(guān)。
值得注意的是，期貨大佬葛衛(wèi)東的混沌天成期貨業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，上半年凈利潤(rùn)突破1億元，同比大增14.86倍。對(duì)此，混沌天成在半年報(bào)中表示，主要原因是母公司股票投資盈利。
此外，大越期貨實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1129.16萬(wàn)元，同比增加249.09%。
銀河期貨、國(guó)泰君安期貨上半年的利潤(rùn)也超過(guò)1億元。不過(guò)，上述兩家券商系期貨公司上半年凈利同比均出現(xiàn)較大幅度下滑，分別下滑51.3%和20.45%。
手續(xù)費(fèi)下滑明顯 期貨公司亟需轉(zhuǎn)型
隨著期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)率持續(xù)下滑是大趨勢(shì)，今年上半年更為明顯。
作為行業(yè)龍頭的永安期貨，今年上半年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入約1.71億元，較去年同期下滑約24%。上海中期的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入為3296.65萬(wàn)元，較去年同期下滑27.83%；大越期貨上半年手續(xù)費(fèi)收入1762.11萬(wàn)元，較上年同期下降39.5%，主要原因均是因手續(xù)費(fèi)費(fèi)率持續(xù)下降，交易所調(diào)整返還政策導(dǎo)致返還大幅減少。
值得注意的是，雖然手續(xù)費(fèi)收入下滑，但永安期貨的利息凈收入?yún)s增長(zhǎng)近20%，達(dá)3.08億元。
對(duì)諸多期貨公司而言，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入下滑趨勢(shì)下，轉(zhuǎn)型尤為迫切，不少期貨公司均將眼光瞄準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)。
以永安期貨為例，上半年其他業(yè)務(wù)收入為106.03億元，其他業(yè)務(wù)成本103.39億元，盈利2.64億元。
中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年風(fēng)險(xiǎn)管理公司累計(jì)凈利潤(rùn)為4.42億元，較去年同期增長(zhǎng)126%。
不過(guò)，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)對(duì)期貨公司的業(yè)務(wù)能力和風(fēng)控要求嚴(yán)格，今年就有數(shù)家期貨公司因客戶場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)爆倉(cāng)而遭到不小損失，如何提高風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)利潤(rùn)值得期貨公司思考。
