根據(jù)美國期貨業(yè)協(xié)會(FIA)對全球80多家交易所數(shù)據(jù)匯總統(tǒng)計,2019年上半年全球期貨期權成交166億手,與2018年同期相比增幅11%。其中全球期貨成交同比增幅9%至93億手,期權成交增幅13%,達到了73億手。
截至2019年6月底,全球期貨期權持倉總量為8.846億手,較去年同期上升4%。期權持倉占總持倉的三分之二強。
大連商品交易所在全球交易所期貨期權成交排名中位列第11,上海期貨交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所分別位居第10、12和28。
單個品種方面,在全球最活躍的40個農產品合約中,大商所占據(jù)前40強中的9席,豆粕(2872, -14.00, -0.49%)、玉米(1974, 0.00, 0.00%)、棕櫚(4606, -18.00, -0.39%)油、豆油、雞蛋(4320, 71.00, 1.67%)、黃大豆(3373, -15.00, -0.44%)2號、黃大豆1號、玉米淀粉(2361, 12.00, 0.51%)期貨和豆粕期權分別位居第1、第5、第6、第9、第20、第21、第23、第25和第30;鐵礦(697, -1.50, -0.21%)石期貨在全球金屬成交量排名中僅次于上期所螺紋鋼(3725, -19.00, -0.51%),位居第2;焦炭(2029, -3.00,-0.15%)、焦煤(1408, 2.00, 0.14%)期貨在全球能源成交量排名中位居第9和第17。
2019年上半年全球期貨期權市場呈現(xiàn)以下明顯特征:
一、 成交延續(xù)雙位數(shù)增長勢頭
(一)全球期貨期權總成交繼續(xù)雙位數(shù)增長
2019年上半年全球期貨期權成交166億手,與2018年同期相比成交增幅11%。其中全球期貨交易量同比增幅9%至93億手,期權交易量增幅13%,達到了73億手。
(二)亞太地區(qū)和拉丁美洲表現(xiàn)出強勁的增長勢頭
就成交量而言,亞太地區(qū)成交最大。2019年上半年,該地區(qū)期貨和期權成交總量達到68億手,較2018年同期增長32%。拉丁美洲成交增長迅速,2019年上半年同比增幅36%,總成交達到19億手。
北美和歐洲成交則出現(xiàn)相反情形。2019年上半年,美國和加拿大期貨期權成交量下降了5%至51億手;2019年上半年,歐洲成交量下降7%至25億手。
圖1:2019年上半年全球各地區(qū)期貨期權成交量分布
(三)股指成交增長23%,占比高達35%
2019年上半年成交增長最快的產品類別是股票指數(shù),股指期貨期權總成交達到了59億手,較2018年上半年相比成交增幅高達23%。股指期貨期權成交已經占據(jù)總成交量的35%。能源和貴金屬類產品成交迅速增長。非貴金屬類產品,包括銅、鋁、鋼和其他工業(yè)金屬期貨期權成交降幅最大,2019年上半年成交6.94億手,較去年同期下降10%,利率類產品的期貨期權成交與前一年大致持平,總成交量達24億手。
圖2:2019年上半年全球各類產品期貨期權成交量分布
二、全球年中總持倉量同比溫和增長
(一)期權持倉占據(jù)全球期貨期權總持倉三分之二強
截至2019年6月底,全球期貨期權持倉總量為8.846億手,較去年同期上升4%。期權占總持倉三分之二以上。
(二)北美地區(qū)期貨期權持倉依然占據(jù)半壁江山
截至2019年中,按照地域看,北美交易所持倉為4.57億手,同比增長2.1%,依然占據(jù)全球持倉總量的一半以上,位列持倉榜首位。2019年中全球總體持倉溫和上漲,但其他地區(qū)除外,歐洲交易所年中持倉上升了2.1%,達到2.33億手,以26.1%的市場占有率位居持倉榜第2。盡管亞太交易所成交量很高,但年中持倉僅為7921萬手,僅占全球總量的8.2%。拉美地區(qū)持倉出現(xiàn)了20%以上的增幅,年中持倉9938萬手。
(三)利率貴金屬期貨期權持倉增長態(tài)勢良好
從各類產品持倉來看,利率類期貨期權產品表現(xiàn)良好,2019年中持倉量大幅增長了23.8%,達到了2.11億手。貴金屬期貨期權總持倉頁大幅增長了18.9%,達到了476萬手。非貴金屬產品的持倉量上升了6.3%,達到958萬手。
三、 交易所成交排名出現(xiàn)重大變化
(一)印度NSE成交首次超越CME躍居第一
2019年中成交量排名全球三甲與去年底相比有明顯變化。印度國民證券交易所(NSE)成交量首次超越芝加哥商業(yè)交易所集團(CME Group)位居第一,成交量為26.95億手,同比增長67.1%。位列第2的芝加哥商業(yè)交易所集團(CME Group)成交量下降3.0%至24.5億手,比2018年下降1位。巴西交易所(B3)依然位居第3,成交大增35.1%至17.6億手,洲際交易所成交量為11.3億手,同比下降10.6%,穩(wěn)居第4。歐洲期貨交易所成交10.1億手,較2018年同期微降2.3%,排名上升至第5。芝加哥期權交易所集團(CBOE Holdings)成交量大降12.3%至9.2億手,排名下跌至第6。
(二)中國四家期貨交易所排名均出現(xiàn)不同程度提升
2019年上半年,中國四家期貨交易所成交排名均出現(xiàn)不同程度提升,其中三家商品期貨交易所均位列全球前15名。上期所排名第10,較2018年底排名持平;大商所排名第11,較2018年底提升1個名次;鄭商所、中金所排名分列第12位和第28,較2018年底分別提升1個和3個名次。
四、大商所品種成交總體表現(xiàn)穩(wěn)定
農產品方面,中國商品交易所的品種占據(jù)了全球農產品合約前10強的4個席位。大商所豆粕期貨連續(xù)8年名列全球農產品成交量排名首位,鄭商所的菜籽粕、白糖(5347, -38.00, -0.71%)期貨位列第2和第4位。排名前20的品種中,大商所的品種占5個,玉米、棕櫚油、豆油、雞蛋期貨分別位居第5、第6、第9和第20。
大商所玉米期貨成交4610萬手,增幅42%。鄭商所的白糖期貨和期權表現(xiàn)搶眼,增幅分別151%和88%,位列增幅榜首和第3。
金屬方面,中國商品交易所的品種在前10強中占有6席。上期所螺紋鋼期貨以2.2億手成交依舊穩(wěn)居第1,大商所鐵礦石期貨以1.4億手成交位列第2,與去年一致。但螺紋鋼和鐵礦石期貨成交均出現(xiàn)了不同程度的下降。印度商品交易所的1克拉鉆石期貨以5758萬手的成交、800%以上的增幅位列第3。上期所的鎳、鋅和熱軋卷板期貨排名第4、5和第6。
能源方面,莫斯科交易所的布倫特原油期貨表現(xiàn)良好,以2.7億手成交繼續(xù)穩(wěn)居全球第1,大商所焦炭和焦煤期貨分別以2926萬手和1339萬手成交位列全球第9和17。上期所燃料油期貨和石油瀝青(3102, 0.00, 0.00%)期貨分別以6342萬手和5325萬手成交分列第4和第6。
其他品種方面,鄭商所PTA(5140, -6.00, -0.12%)和甲醇(2085,19.00, 0.92%)期貨分別以1.5和1.2億手的成交分列交易排行榜第1和第2。大商所的聚丙烯、乙二醇、線性低密度聚乙烯、聚氯乙烯分別以3695萬、2562萬手、2275萬、1845萬手的成交位列第3、4、5。大商所纖維板期貨以26萬手的成交位列第11。