根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，本周資金借道股票型ETF基金“抄底”的熱情較上周顯著降低。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周以來(lái)股票型ETF總份額合計(jì)增加了6.6157億份，延續(xù)了份額增長(zhǎng)之勢(shì)，但從資金測(cè)算情況來(lái)看，合計(jì)凈流出4.72億元。
而上周股票型ETF總份額共增加了65.8950億份，合計(jì)凈流入金額高達(dá)149.55億元。
有受訪者指出，市場(chǎng)盤整之下股票ETF規(guī)模擴(kuò)張趨緩是正常現(xiàn)象。從4月以來(lái)的情況來(lái)看，近期股票ETF規(guī)模逆勢(shì)擴(kuò)張的趨勢(shì)依舊明顯，且有望延續(xù)。
龍頭ETF吸金強(qiáng)勁
5月16日，股票型ETF基金份額重現(xiàn)增長(zhǎng)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)日收盤，股票型ETF的總份額為2170.5423億份，較前一日交易日增加3.6805億份。其中，份額增長(zhǎng)主要來(lái)自兩大創(chuàng)業(yè)板ETF——易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF和華安創(chuàng)業(yè)板50ETF，該兩只基金分別獲得1.68億份和1.17億份凈申購(gòu)。
不過(guò)，從本周股票ETF份額的變化情況來(lái)看，整體呈現(xiàn)先增后降再增的波動(dòng)狀態(tài)，擴(kuò)張趨勢(shì)顯著弱于上周。
對(duì)此，華南一位ETF基金經(jīng)理16日向記者指出，“上周市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的風(fēng)險(xiǎn)釋放，這種時(shí)點(diǎn)非常容易吸引資金抄底，因?yàn)闊o(wú)論是博取短線反彈的資金，還是通過(guò)ETF長(zhǎng)期布局A股的資金，在這種時(shí)點(diǎn)都更樂(lè)于出手。而本周A股進(jìn)入情緒修復(fù)期，整體維持弱勢(shì)盤整格局，短線資金可能已經(jīng)趁反彈流出，長(zhǎng)線資金也更傾向于觀望。”
從5月以來(lái)的情況來(lái)看，份額增長(zhǎng)最多的前五大股票型ETF分別是易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF和南方中證500ETF，該五只基金分別獲得15.24億份、11.82億份、7.66億份、6.86億份和5.21億份凈申購(gòu)。
若從資金凈流入量來(lái)看，5月以來(lái)資金凈流入最多的前五大ETF依次是華夏滬深300ETF、南方中證500ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)滬深300ETF和華泰柏瑞滬深300ETF，對(duì)應(yīng)的凈流入金額依次是28.24億元、27.83億元、22億元、18.94億元和10.59億元。
從上述獲得較多資金青睞的ETF來(lái)看，都有一個(gè)共同特征——龍頭產(chǎn)品。不過(guò)，資金并未表現(xiàn)出對(duì)特定風(fēng)格ETF的明顯偏好，藍(lán)籌型風(fēng)格ETF和中小風(fēng)格ETF都有規(guī)模擴(kuò)張。
前述華南ETF基金經(jīng)理表示，“近期市場(chǎng)上存在兩種觀點(diǎn)，一種認(rèn)為市場(chǎng)仍存在高度不確定性，應(yīng)該選擇大藍(lán)籌等核心資產(chǎn)；另一種則不看好核心資產(chǎn)，更偏好科技股。所以我們看到藍(lán)籌風(fēng)格和中小風(fēng)格ETF都有獲得資金的申購(gòu)，因?yàn)楸澈筚Y金的態(tài)度不同。”
那么，市場(chǎng)震蕩明顯的背后，究竟是什么力量在出手買入？招商證券(15.590, -0.52, -3.23%)張夏等人認(rèn)為，近期ETF逆勢(shì)擴(kuò)張，個(gè)人與保險(xiǎn)或?yàn)橹髁姟?
其分析指出，“2018年下半年，股票型ETF累計(jì)凈申購(gòu)份額中，約40%的凈申購(gòu)份額來(lái)自個(gè)人投資者，60%來(lái)自機(jī)構(gòu)投資者。此外，ETF聯(lián)接基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是股票型ETF前十大股東中凈申購(gòu)的主力機(jī)構(gòu)，尤其保險(xiǎn)的凈申購(gòu)份額在前十大股東凈申購(gòu)份額中占比超過(guò)50%。進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)中央?yún)R金和中央證金等公司持ETF的情況可以發(fā)現(xiàn)，這些機(jī)構(gòu)所持ETF的份額基本比較穩(wěn)定。因此，個(gè)人投資者以及保險(xiǎn)、ETF聯(lián)接基金是股票型ETF基金申購(gòu)的主力軍，在當(dāng)前ETF逆勢(shì)擴(kuò)張的過(guò)程中，很可能也是這些投資者在進(jìn)行積極申購(gòu)?！?
新型ETF紛紛上線
從最近一年ETF份額變動(dòng)情況來(lái)看，可分為三個(gè)階段：2018年下半年以凈申購(gòu)為主；2019年一季度以凈贖回為主，尤其3月贖回規(guī)模較高；4月以來(lái)以凈申購(gòu)為主。
顯然，在4月A股進(jìn)入調(diào)整區(qū)間后，股票ETF的申購(gòu)趨勢(shì)發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)向，資金開始加速回流。因此，基金公司也在把握調(diào)整機(jī)遇，抓緊布局ETF發(fā)行工作。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前正在發(fā)行的基金中共有11只ETF基金，追蹤標(biāo)的非常豐富。其中，多只ETF是市場(chǎng)上首次出現(xiàn)的細(xì)分概念ETF。
具體而言，這11只產(chǎn)品包括：銀華深證100ETF、銀華MSCI中國(guó)A股ETF聯(lián)接、平安中證人工智能ETF、嘉實(shí)中證銳聯(lián)基本面50ETF、華夏戰(zhàn)略新興成指ETF聯(lián)接A/C、華夏創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)ETF、華夏創(chuàng)業(yè)板低波藍(lán)籌ETF、華安中證民企成長(zhǎng)ETF、廣發(fā)中證100ETF聯(lián)接A/C、廣發(fā)中證100ETF、富國(guó)創(chuàng)業(yè)板ETF。
而一周前的5月6日，就有一只新型細(xì)分概念ETF——鵬華酒ETF正式上市交易。該基金是目前市場(chǎng)上首只跟蹤中證酒指數(shù)(4119.868, -129.68,-3.05%)的ETF，從其上市以來(lái)的成交情況來(lái)看，表現(xiàn)頗為活躍。該基金上市首日?qǐng)鰞?nèi)成交1728.71萬(wàn)元，而在5月15日其單日成交突破億元，達(dá)1.18億元，這與近期大消費(fèi)主題熱度再燃相關(guān)。
另外，最新的基金申報(bào)信息顯示，申萬(wàn)菱信中證研發(fā)創(chuàng)新100ETF聯(lián)接基金近期正式上報(bào)，這意味著未來(lái)還將有科創(chuàng)主題ETF出現(xiàn)。
“未來(lái)會(huì)有風(fēng)格多元、主題豐富的ETF產(chǎn)品供投資者選擇”，5月16日，廣州一位公募人士向記者分析指出，“目前主要指數(shù)ETF產(chǎn)品中，例如滬深300ETF、上證50ETF，都已經(jīng)有超大型產(chǎn)品了，后來(lái)者趕超的機(jī)會(huì)很小。因?yàn)镋TF規(guī)模越大越能容納和吸引更多資金，會(huì)不斷產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。對(duì)于后來(lái)者而言，只能往更細(xì)分的方向挖掘?！?
自2018年ETF大爆發(fā)以來(lái)，多家基金公司將拓展ETF產(chǎn)品線作為今年的重要業(yè)務(wù)方向之一。目前來(lái)看，頭部基金公司在ETF產(chǎn)品線擴(kuò)張上確實(shí)占據(jù)極大優(yōu)勢(shì)，頭部化趨勢(shì)愈發(fā)凸顯，后來(lái)者想要在這塊領(lǐng)域分羹，無(wú)疑要先投入足夠的人力、物力和財(cái)力。
