調(diào)研背景：紅棗期貨將在4月30日于鄭商所上市。盡管紅棗最大的產(chǎn)區(qū)在新疆，但70%的紅棗在河北滄州加工后運往全國各地。
調(diào)研時間：2019年4月23-24日。
調(diào)研地點：河北滄州崔爾莊。
調(diào)研內(nèi)容：本次調(diào)研主要針對紅棗加工企業(yè)及批發(fā)市場。
調(diào)研目的：1、滄州加工貿(mào)易情況；2、交割品級界定。
一、滄州當(dāng)?shù)丶t棗加工貿(mào)易情況
滄州紅棗交易市場，位于滄州市崔爾莊鎮(zhèn)沿307國道兩旁的大約兩公里長的區(qū)間內(nèi)，核心區(qū)域大約為500米的露天開放市場，而且就是一個早市，早上10點半就已經(jīng)散場了。河北滄州是著名的金絲小棗的產(chǎn)地，歷史悠久，在2009年以前河北一直是全國最大的棗生產(chǎn)基地，但是隨著新疆棗產(chǎn)量的快速增長以及市場對于其需求的增加，當(dāng)?shù)貤椥枨蟠蠓s，滄州人不得不另尋出路。由于滄州的棗加工企業(yè)發(fā)達(dá)，大大小小的加工廠星羅棋布，而新疆本身也缺乏好的銷售渠道，因此滄州人民就想到去新疆販棗，拉到滄州加工后賣到全國各地。
據(jù)了解，滄州崔爾莊具有很強(qiáng)的加工能力，近些年該地區(qū)的加工廠已經(jīng)由上千家縮減至400家左右，冷庫存量達(dá)到100萬噸左右，前店后廠，以中小型加工廠居多，龍頭企業(yè)加工量占比2%左右，企業(yè)基本上都是以加工產(chǎn)銷一體化。近些年由于紅棗價格一路下跌，基本上以加工費利潤為主，很難賺到價格波動的利潤，其加工環(huán)節(jié)比較簡單，主要是篩選、清洗、烘干、冷卻、分揀、包裝，其中篩選、清洗、烘干及環(huán)保設(shè)備及固定投入在20-60萬元，技術(shù)壁壘不高。一般粗加工成本在1000-1500元/噸，運輸通過30噸重17.5米掛車載重，汽運在淡季最低為500元/噸，而旺季可達(dá)到1200元/噸，高峰期甚至?xí)霈F(xiàn)一車難求的局面，因此交易所設(shè)定的內(nèi)地600元升水僅可在淡季的一段時間交割方才劃算，因此旺季交割主要還是集中在新疆。
紅棗的等級劃分分為超特、特級、一級、二級、三級和四級，總共六個等級，每個等級價差大概在2元/公斤，其中特級棗大概占到10%-15%，一級棗為20%-25%，二級棗為25%左右。紅棗的分級方式主要是以大小劃分，按箱賣貨（一箱20公斤，但市場潛規(guī)則往往都是19.8公斤左右）。滄州的紅棗品級評級比較混亂，各加工廠同級果的質(zhì)量都有所差異，同樣是一級棗還有“單號”、“雙號”的差別，質(zhì)量和價格就完全不一樣了。
二、紅棗交割標(biāo)準(zhǔn)的界定
含糖量：交易所標(biāo)準(zhǔn)為干基含糖總量的75%。干基含糖是需要扣除水分的，雖然與現(xiàn)貨含水含糖量有所差異，但按照含水量25%來折算，那么含糖量的標(biāo)準(zhǔn)其實只有56.25%，因此新疆灰棗基本上都能達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)（現(xiàn)貨市場并不以甜度區(qū)分品級，因此各品級不存在含糖量有較大差異的現(xiàn)象）。
水分：交易所標(biāo)準(zhǔn)為15%-25%。由于近些年紅棗市場不景氣，買家認(rèn)為買越干的棗越劃算，因此整體的含水率都要偏低，事實上28%左右的含水率口感是最好的，當(dāng)前市場上的紅棗含水率大概在21%-26%左右，基本上也都符合交割要求。15%含水的棗子已經(jīng)是硬到有些硌牙的水平了，干制紅棗一旦加工完后已經(jīng)無法將把含水量提升上去，隨著時間的推移含水量只會有所下降而不會上升。
每千克果粒數(shù)：標(biāo)準(zhǔn)交割品為180-230，升水交割品≤180，貼水交割品230＜每千克果粒數(shù)≤280，這是我們本次調(diào)研重點考察的指標(biāo)。在崔爾莊早市上的那些紅棗品質(zhì)比較差，很難找到質(zhì)量上乘的棗子，去的幾家中型的加工廠，他們棗子的品質(zhì)就要好的多，180-230個/千克，意味著單個棗重在4.35-5.55，貼水交割單個棗重的下限也要到3.57克之上。我們通過抽樣的方式對人工篩選裝箱的一二級果進(jìn)行測量，結(jié)果是一級果的果粒數(shù)在220-240之間，預(yù)計庫存和加工的一級果中一半能達(dá)到交割標(biāo)準(zhǔn)。特級果平均單粒果粒質(zhì)量在5克以上，抽樣樣本區(qū)間在165-220之間（其中包含超特），完全能夠達(dá)到升水交割標(biāo)準(zhǔn)，二級果在320附近，普遍不符合貼水交割標(biāo)準(zhǔn)。
均勻度均差：≤60%。60%的范圍意味著決定了三個等級可以參混，但是現(xiàn)實中由于價格梯度均勻，且有每千克果粒數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)在，因此在沒有暴利的情況下混級交割沒有意義，反而會大大增加篩選的成本。
成本核算：滄州加工廠成本=收購價+代辦費+紙箱（10公斤）+運費+加工費+損耗+換箱費+冷庫費。收購價因每年的年景差異而論，2018年的收購價基本也就處于二級棗的水平線上，因此市場上也只有好貨賺錢次貨賠錢的情況。代辦費大概是0.1元/公斤，紙箱0.25元/公斤，運費（0.6-1.2，淡旺季差異），加工費（1.2-1.6，淡旺季差異，其中人工分揀價格差異明顯，淡季90，旺季150，新疆當(dāng)?shù)匾阋说亩?，但是效率低），冷庫費0.4元/公斤（冬天溫度比較低，一般3月開始打冷，每個廠大冷時間和次數(shù)也有差異）
三、本次調(diào)研有待解決的問題
1、 庫存。由于市場較為分散庫存統(tǒng)計難度很大，只能通過走訪問詢的方式進(jìn)行一定的了解。往年很少有陳棗進(jìn)入下一年度，但近兩年都還會有一定的庫存結(jié)余，即便我們在好想你的品牌店還是能看的2018年8月生產(chǎn)加工的棗子。通過與一些當(dāng)?shù)氐募庸S了解到，個別加工廠還是有2017年產(chǎn)的陳棗，廠家表示這類棗子出的價格很便宜，基本上賣不出去了，2018年產(chǎn)的棗子市場普遍預(yù)計當(dāng)前庫存結(jié)余在60%-70%，較往年要高。
2、 季節(jié)性。由于缺乏歷史價格圖表，我向一些產(chǎn)業(yè)人士咨詢了一年內(nèi)價格變化的情況，10月底至11月棗子下樹收購加工，此時新棗開秤的價格就要比陳棗高，1-2月是銷售旺季，價格會進(jìn)一步抬升，春節(jié)后即3-4月處于消費淡季價格會回落，并且此時紅棗開始陸續(xù)入冷庫，庫存成本增加，7、8、9月清黃不接時價格抬升明顯，但是此時品質(zhì)差異凸顯，品級價差波動劇烈，不同品級價格容易出現(xiàn)分化。（由于近兩年價格偏低，往往加工廠會在春節(jié)旺季搶著先把好貨賣出去，以避免后期價格下跌帶來的風(fēng)險）
3、 陳棗能否交割？從理化指標(biāo)講，符合交割品級的紅棗是可以交割的，盡管有出廠時間的界定，但這就意味著并沒有杜絕前一年下樹棗子的交割。紅棗一般存放兩三年問題不大，好的棗子保存的好，實際上表明不仔細(xì)看差異不是太大，當(dāng)然專業(yè)人士仔細(xì)看一般也能看出來，但如果符合理化指標(biāo)還是可以進(jìn)行交割的。不過以目前的價格市場的交割意愿是偏低的，算上倉庫成本和資金成本，交割意愿價最低也要達(dá)到9400。
