和合期貨2019年4月8日早盤提示
姓名 從業(yè)資格證號 投詢資格證號 郵箱 電話
楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
|
品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
|
豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量加倉 |
CBOT大豆期貨周五下跌，因中美兩國貿(mào)易協(xié)定的不確定性引發(fā)一輪獲利了結(jié)，但整體中美關(guān)系和解概率仍較大，目前巴西收割進(jìn)度已完成過半，南美大豆豐收，上市速度也較快，將有效投放到包括中國買家在內(nèi)的全球市場，國內(nèi)第二季度大豆到港量將明顯增加，非洲豬瘟蔓延導(dǎo)致生豬存欄大幅降至低點(diǎn)，國內(nèi)蛋白類終端需求不容樂觀。不過現(xiàn)階段豆粕價格相對其他飼料蛋白原料有明顯優(yōu)勢，飼料廠調(diào)整配方增加豆粕用量。預(yù)計(jì)m1909后市有望繼續(xù)反彈。 |
4月2日早盤看漲期權(quán)多單進(jìn)場 |
|
白糖 |
短多持有 |
ICE原糖期貨周五觸及兩周高位，受油價上漲帶動，但巴西糖貿(mào)商SCA表示，巴西2019/20年度中南部地區(qū)糖產(chǎn)量料為2892萬噸，2018/19年度為2654萬噸。目前巴西開榨在即，泰國和印度仍處于壓榨狀態(tài)且產(chǎn)量增加概率較大，預(yù)計(jì)對原糖市場有所威脅。國內(nèi)現(xiàn)貨價格穩(wěn)中走低，市場整體交投氣氛仍舊淡薄，現(xiàn)貨市場缺乏大單交易，處于消息真空期，市場多把關(guān)注點(diǎn)集中在5月糖會，預(yù)計(jì)現(xiàn)階段SR1909可能更多依附于外盤走勢。 |
4月2日早盤適量短多 |
|
棉花 |
15100-15400高拋低吸 |
洲際交易所(ICE)期棉周五上漲至逾15周高位，連續(xù)第七周上漲，受美國強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振。ICE 近月5月棉花合約收高0.93美分，或1.20%，報每磅78.25美分。棉花指數(shù)3128B價格為15633，與前一日現(xiàn)貨價格上調(diào)了3；棉紗價格指數(shù)C32S價格為23100，與前一日現(xiàn)貨價格下調(diào)了10?？傮w供需矛盾如何演變，還要看進(jìn)口配額的發(fā)放。后期企業(yè)開工情況、貿(mào)易談判進(jìn)度，政策寬松效果成為影響行情波動變化的重要因素，注意近期主力合約移倉換月。建議短線在15000-15400區(qū)間高拋低吸。 |
3月8日建議離場觀望 |
|
蘋果 |
短多持有 |
上周四蘋果期貨主力1905合約減倉增量，期價小幅回落；最高11741，最低報11580，收盤11622，較上一交易日-0.33%。截止目前山東冷庫剩余庫存為159萬噸，庫容比為32.2%，陜西冷庫剩余庫存61萬噸，庫容比為16.4%。隨著清明節(jié)臨近，產(chǎn)區(qū)客商陸續(xù)開始返鄉(xiāng)準(zhǔn)備清明節(jié)，產(chǎn)區(qū)多以冷庫按客商計(jì)劃自行裝車發(fā)貨為主，成交以質(zhì)論價，整體市場行情穩(wěn)定。當(dāng)前距離新蘋果上市還需時日，供應(yīng)面的偏緊令囤貨商對后期市場行情充滿信心，市場高價挺價意愿較強(qiáng)。近期AP1905合約短期建議短多持有。 |
|
|
雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
上周四雞蛋1909合約日內(nèi)增倉上行，最高報4210元/500千克，最低報4145元/500千克，收盤4209元/500千克，較上一交易日+1.57%。第三次中央儲備凍豬肉收儲即將開始，預(yù)計(jì)將繼續(xù)提振豬價。當(dāng)前市場對遼寧錦州禽流感疫情反應(yīng)整體平淡，同時清明節(jié)備貨現(xiàn)貨站上3.3元/斤，但后市仍需要關(guān)注養(yǎng)殖企業(yè)避險情緒、雞蛋倉單變動及交割情況。建議投資者05合約日內(nèi)交易為主 |
3月26日離場 |
|
黃金 |
多單持有 |
美國3月新增非農(nóng)就業(yè)19.6萬人，從上月低點(diǎn)大幅反彈，預(yù)期是17.7，短期提振美元指數(shù)，但美聯(lián)儲預(yù)計(jì)年內(nèi)不加息、明年加息一次，9月末停止縮表，受到脫歐的不確定性影響美元指數(shù)近期波動加劇，中長期看黃金有較好的預(yù)期，近期美國和伊朗的關(guān)系進(jìn)一步惡化，引發(fā)中東地區(qū)政治震蕩，利多黃金。盤面看內(nèi)外盤黃金經(jīng)過幾日的低位橫盤整理，有形成W底的可能，輕倉試多。 |
4月4日建議輕倉試多 |
|
滬銅 |
多單謹(jǐn)慎持有 |
周五倫銅日內(nèi)下跌，收盤跌幅0.81%，第九輪中美經(jīng)貿(mào)高級別磋商順利結(jié)束，討論了技術(shù)轉(zhuǎn)讓、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、非關(guān)稅措施、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)、貿(mào)易平衡、實(shí)施機(jī)制等協(xié)議文本，取得新進(jìn)展，雙方?jīng)Q定就遺留問題進(jìn)一步磋商，宏觀面利好期銅，盤面整體看倫銅已突破去年底部區(qū)域，期銅近期大幅下跌，又快速拉升，波動劇烈，使倫銅調(diào)整近一個月的形態(tài)更加復(fù)雜，但倫銅顯示下方支撐，滬銅近幾天橫盤震蕩也有上漲動能，可以輕倉試多。 |
4月4日建議輕倉試多 |
|
鐵礦石 |
建議觀望 |
周五普氏指數(shù)穩(wěn)至USD92.9；PB粉成交穩(wěn)，山東港、唐山港650-655；截至4月4日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率67.68%，環(huán)比增3.04%，產(chǎn)能利用率76.07%，環(huán)比增1.33%；全國45個主要港口鐵礦石庫存為14843.43，較上周增140.5；日均疏港總量276.58降0.56；上周受到澳洲颶風(fēng)影響發(fā)運(yùn)量創(chuàng)歷史低點(diǎn)，進(jìn)口礦價格大幅飆漲，5月合約逼空補(bǔ)基差。一方面河北高爐復(fù)產(chǎn)，另一方面4月開始錯峰生產(chǎn)，環(huán)保限產(chǎn)對沖鐵礦價格上漲。分品種看鐵礦高低品價差較上周擴(kuò)大，高品礦發(fā)運(yùn)減少和利潤回落，鋼廠減少巴西礦配比增加國內(nèi)粉，還有增加混合粉、超特粉等中低品礦配比調(diào)整入爐需求。據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)澳洲巴西本周發(fā)運(yùn)量較上周會有明顯改善，價格可能存在短期回調(diào)壓力，考慮到4月各種事件和市場情緒，礦價高位震蕩節(jié)奏。 |
1月23日尾盤建議530試空 1月25日建議建議空單破高點(diǎn)止損2月18日建議640-650試空 4月1日建議空單破650止損 |
|
螺紋鋼 |
建議空單破3900止損 |
周末唐山鋼坯漲20至3470；上海三級螺紋漲20至3960，北京三級螺紋漲40至3960；上周螺紋鋼產(chǎn)量周環(huán)比增加5.72萬噸至344.82萬噸再創(chuàng)歷史同期新高；全國53座獨(dú)立電弧爐產(chǎn)能利用率63.33%，周環(huán)比上漲2.28個百分點(diǎn)，開工率75.49%創(chuàng)歷史同期新高，環(huán)比增加1.26%；237家貿(mào)易商建材成交環(huán)比上周回升但低于去年同期。當(dāng)前國內(nèi)鋼市表現(xiàn)為高供給和高需求，3月地產(chǎn)銷售增速環(huán)比2月回升，乘聯(lián)會汽車批零增速-12%和-18%降幅較前倆月收窄，短周期建材價格上有壓力下有支撐。不過今年一季度，40城土地成交建筑面積同比下降22.2%，出讓金則同比減少16.5%，拉長周期看建材需求預(yù)期走弱，后期持續(xù)關(guān)注高供給和高需求打破平衡的時間點(diǎn)。 |
3月3日建議空單破3830止損 3月12日建議3800附近試空 |
|
塑料 |
建議空單持有
|
周五華東現(xiàn)貨報8600；上周PE開工率97%，下游農(nóng)膜開工率降3%至48%其余穩(wěn)定，需求端已達(dá)到旺季峰值，棚膜和纏繞膜價格回落，庫存仍集中在中上游。二季度關(guān)注部分PE新增裝置投產(chǎn)，另外江蘇響水化工園區(qū)退出主要涉及染料、農(nóng)藥中間體等下游產(chǎn)品，對于烯烴中上游影響有限，所以不要跟隨市場情緒亂炒。 |
1月25日尾盤建議輕倉試空 1月30日尾盤建議短空離場 2月19日建議8650-8700試空 |
風(fēng)險揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險和損失。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布日的判斷，在不同時期，本公司可發(fā)出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
和合期貨投詢部
聯(lián)系電話：0351-7342558
公司網(wǎng)址：http://wanglaohao.cn
和合期貨有限公司經(jīng)營范圍包括：商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)。
