和合期貨2019年3月25日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
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江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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棉花 |
15100-15400高拋低吸 |
洲際交易所(ICE)期棉周五收跌，因投資者在前一交易日價格升至三個月高位后了結(jié)獲利。交投最活躍的ICE 5月棉花期貨收跌0.6美分或0.8%，報每磅76.58美分。市場人士繼續(xù)關(guān)注中美貿(mào)易磋商，本周中美將舉行新一輪磋商。棉花指數(shù)3128B價格為15615，與前一日現(xiàn)貨價格上漲了8；棉紗價格指數(shù)C32S價格為23150，與前一日現(xiàn)貨價格保持不變。總體供需矛盾如何演變，還要看進口配額的發(fā)放。后期企業(yè)開工情況、貿(mào)易談判進度，政策寬松效果成為影響行情波動變化的重要因素。近期國家儲備庫開啟公檢，市場關(guān)注其拋儲具體時間。建議短線在15100-15400區(qū)間高拋低吸。 |
3月8日建議離場觀望 |
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蘋果 |
觀望為主 |
周五蘋果期貨主力1905合約減倉放量，期價受助于20日均線支撐；最高11395，最低報11260，收盤11265，較上一交易日-0.66%。截止目前蘋果冷庫去庫存率34.95%。其中山東冷庫庫容比為33.90%，陜西地區(qū)冷庫庫容比19.7%?，F(xiàn)貨市場整體行情穩(wěn)定，山東地區(qū)市場商戶尋找貨源相對積極，但是合適貨源不多，有較多貨源價格與質(zhì)量不匹配，庫內(nèi)整體成交量較之前減少。西北地區(qū)走貨速度良好，價格基本穩(wěn)定。近期AP1905合約短期建議離場觀望。 |
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雞蛋 |
多單減持 |
周五雞蛋1905合約日內(nèi)震蕩收陰，最高報3530元/500千克，最低報3472元/500千克，收盤3489元/500千克，較上一交易日-0.37%。近期仔豬價格明顯上漲顯示養(yǎng)殖戶和企業(yè)看好未來生豬需求；節(jié)后生豬出欄體重下降顯示生豬壓欄現(xiàn)象部分緩解。另外根據(jù)3月11日博亞和訊消息，經(jīng)農(nóng)村農(nóng)業(yè)部測算，如果不考慮消費需求變化因素，就目前的產(chǎn)能降幅分析，年內(nèi)豬價高峰時同比漲幅很可能會超過80%。建議投資者05合約前期多單減持，下破3440離場。 |
3月12日試多 |
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黃金 |
多單謹慎持有 |
美聯(lián)儲主席鮑威爾稱將保持耐心和觀望，預(yù)計今年美國經(jīng)濟穩(wěn)健，預(yù)計年內(nèi)不加息、明年加息一次，9月末停止縮表，美元指數(shù)繼續(xù)下跌，受到脫歐的不確定性影響美元指數(shù)近期波動加劇，中長期看黃金有較好的預(yù)期。盤面看內(nèi)外盤黃金下跌后大幅反彈，近期劇烈波動，主要受美元指數(shù)下跌推動黃金上漲，近兩日黃金受美元指數(shù)大幅上漲的壓制，整體看黃金調(diào)整還不到位，上漲動能有些不足，即使上漲走勢也不會流暢，后期有可能橫盤或回調(diào)整理，多單需謹慎持有。 |
3月21日建議多單進場 |
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滬銅 |
暫時觀望 |
周五倫銅沖高大幅下跌，收盤跌幅1.67%，滬銅夜盤低開低走，收盤跌幅1.23%，從期銅供應(yīng)端來看，中國廢銅進口持續(xù)收緊，全年銅精礦進口需要維持10%或以上的增長，目前正是空調(diào)企業(yè)生產(chǎn)旺季，需求逐步抬升，基本面利多期銅，上周中國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體偏弱，以及全球主要經(jīng)濟體的增長不樂觀，目前宏觀面打壓期銅。盤面整體看倫銅已突破去年底部區(qū)域，在上部調(diào)整近一個月后，上周四沖高回落，周五繼續(xù)下跌，整體看倫銅的上漲形態(tài)已經(jīng)破壞，倫銅可能下探60日線，近兩日跌幅較大，目前還是觀望為好。 |
3月21日建議輕倉試多 3月22日建議離場觀望 |
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鐵礦石 |
建議空單持有 |
周五普氏指數(shù)漲2.7至USD86.8；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港、山東港615-620； 截至3月22日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率63.4%，較上一周增加1.11%；全國45個主要港口鐵礦石庫存為14788.56萬噸，較上周五增加18.56萬噸；日均疏港總量292.8萬噸，上周五為248.73萬噸；高爐復(fù)產(chǎn)疏港量低位回升，港口到貨量增加庫存波動不大。由于上周淡水河谷恢復(fù)拉蘭熱拉斯(Laranjeiras)大壩的運營快于市場預(yù)期，年產(chǎn)3000萬噸的Brucutu礦場對供應(yīng)缺口的影響降低，礦價高位大幅回落；上周五澳洲西部颶風港口被關(guān)閉短期推遲發(fā)運，近期礦價受多種事件影響，現(xiàn)貨期貨多表現(xiàn)高位震蕩。隨著礦價上揚，國內(nèi)礦、伊朗礦產(chǎn)量都較之前回升，下游鋼材需求一般，盤面繼續(xù)看震蕩回落。 |
1月23日尾盤建議530試空 1月25日建議建議空單破高點止損 2月18日建議640-650試空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周末唐山鋼坯漲10至3460出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨跌10至3940，北京河鋼三級螺紋跌10至3890；上周全國建材成交逐級回落，周度成交低于去年同期，鋼廠庫存降幅遜色及水泥均價回落，印證在建工程恢復(fù)慢需求不及預(yù)期。上周全國53家獨立電弧爐鋼廠平均開工率為70.59%，環(huán)比增1.26個百分點；產(chǎn)能利用率為56.71%，環(huán)比下降0.08個百分點，粗鋼產(chǎn)量延續(xù)高位。金融市場方面美國3M和10Y國債收益率暨2007年后首度倒掛，美國、德國、日本3月PMI連續(xù)收縮共同顯示經(jīng)濟下行風險增加，非美國家貨幣和股市大跌；國內(nèi)方面3月前三周汽車批零增速-25%跌幅擴大表明可選消費下滑，3月需求未體現(xiàn)旺季成色。 住建部稱樓市調(diào)控不動搖，保持政策連續(xù)性，年內(nèi)地產(chǎn)銷售預(yù)期承壓。 |
3月3日建議空單破3830止損 3月12日建議3800附近試空 |
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塑料 |
建議空單持有
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周五華東現(xiàn)貨弱報8550元/噸；上周PE開工率97%，下游農(nóng)膜開工率增加1%至51%較之前放緩且達到歷史同期峰值。石化庫存去化緩慢、下游纏繞膜價格回落拖累塑料。短期關(guān)注上周江蘇化工園區(qū)爆炸影響，上下游的停工檢查可能帶來價格下行壓力。
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1月25日尾盤建議輕倉試空 1月30日尾盤建議短空離場 2月19日建議8650-8700試空 |
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