和合期貨2019年3月19日早盤(pán)提示
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江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國(guó) F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周一收低，因技術(shù)性賣(mài)盤(pán)，且沒(méi)有美國(guó)與中國(guó)達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的消息。外媒稱(chēng)中美元首峰會(huì)或至少推遲至4月份以后，這增加了貿(mào)易不確定性，且國(guó)內(nèi)第一季度進(jìn)口大豆到港量不大，所以預(yù)計(jì)4月中下旬大豆集中到港之前，豆類(lèi)庫(kù)存逐步下降，現(xiàn)階段豆粕價(jià)格相對(duì)其他飼料蛋白原料有明顯優(yōu)勢(shì)，飼料廠已開(kāi)始調(diào)整配方增加豆粕用量。因此預(yù)計(jì)m1905短期溫和反彈重心仍將繼續(xù)上移。耐心等待中美貿(mào)易談判及中加關(guān)系走向指引。 |
3月1日早盤(pán)看漲期權(quán)多單輕倉(cāng)介入，3月14日早盤(pán)加倉(cāng) |
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白糖 |
多單持有 |
ICE原糖期貨周一升至逾兩周最高，國(guó)際糖貿(mào)易商蘇克頓金融預(yù)計(jì)全球2019/20年度糖供應(yīng)缺口擴(kuò)張至400萬(wàn)噸，因印度、泰國(guó)、歐盟產(chǎn)量預(yù)計(jì)有所下降。上周廣西政府成立專(zhuān)項(xiàng)組織高效發(fā)展糖業(yè)對(duì)市場(chǎng)形成提振，但由于目前仍處于傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，市場(chǎng)成交情況并未出現(xiàn)較大改善。本周之后廣東及廣西產(chǎn)區(qū)將進(jìn)入收榨高峰，市場(chǎng)供應(yīng)量將逐步降低，最終產(chǎn)量也在后續(xù)不斷被確認(rèn)，預(yù)計(jì)短期或?qū)⒗^續(xù)震蕩反彈。 |
3月18日下午多單介入 |
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棉花 |
高拋低吸 |
洲際交易所(ICE)期棉周一在清淡交投中小幅收低，投資者繼續(xù)密切關(guān)注中美之間的貿(mào)易磋商動(dòng)向。交投最活躍的ICE 5月棉花期貨收低0.23美分或0.30，報(bào)每磅75.27美分。棉花指數(shù)3128B價(jià)格為15596，與前一日現(xiàn)貨價(jià)格上漲了11；棉紗價(jià)格指數(shù)C32S價(jià)格為23150，與前一日現(xiàn)貨價(jià)格保持不變?？傮w供需矛盾如何演變，還要看進(jìn)口配額的發(fā)放。后期企業(yè)開(kāi)工情況、貿(mào)易談判進(jìn)度，政策寬松效果成為影響行情波動(dòng)變化的重要因素。近期國(guó)家儲(chǔ)備庫(kù)開(kāi)啟公檢，市場(chǎng)關(guān)注其拋儲(chǔ)具體時(shí)間。建議短線(xiàn)在15100-15400區(qū)間高拋低吸。 |
3月8日建議離場(chǎng)觀望 |
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蘋(píng)果 |
觀望為主 |
周一蘋(píng)果期貨主力1905合約增倉(cāng)增量，日內(nèi)期價(jià)逼近11400關(guān)口；最高11397，最低報(bào)11213，收盤(pán)11388，較上一交易日+1.79%。截止目前蘋(píng)果冷庫(kù)去庫(kù)存率34.95%。其中山東冷庫(kù)庫(kù)容比為33.90%，陜西地區(qū)冷庫(kù)庫(kù)容比19.7%。現(xiàn)貨市場(chǎng)整體行情穩(wěn)定，山東地區(qū)市場(chǎng)商戶(hù)尋找貨源相對(duì)積極，但是合適貨源不多，有較多貨源價(jià)格與質(zhì)量不匹配，庫(kù)內(nèi)整體成交量較之前減少。西北地區(qū)走貨速度良好，價(jià)格基本穩(wěn)定。近期AP1905合約短期建議離場(chǎng)觀望，不易過(guò)度追多。 |
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雞蛋 |
多單持有 |
周一雞蛋1905合約日內(nèi)放量震蕩收漲，最高報(bào)3559元/500千克，最低報(bào)3486元/500千克，收盤(pán)3547元/500千克，較上一交易日+2.22%。近期仔豬價(jià)格明顯上漲顯示養(yǎng)殖戶(hù)和企業(yè)看好未來(lái)生豬需求；節(jié)后生豬出欄體重下降顯示生豬壓欄現(xiàn)象部分緩解。另外根據(jù)3月11日博亞和訊消息，經(jīng)農(nóng)村農(nóng)業(yè)部測(cè)算，如果不考慮消費(fèi)需求變化因素，就目前的產(chǎn)能降幅分析，年內(nèi)豬價(jià)高峰時(shí)同比漲幅很可能會(huì)超過(guò)80%。建議投資者05合約前期多單持有，下破3436離場(chǎng)。 |
3月12日試多 |
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黃金 |
暫時(shí)觀望 |
近期美聯(lián)儲(chǔ)鴿派表現(xiàn)，縮表細(xì)節(jié)將很快公布，以及的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)遠(yuǎn)低于預(yù)期預(yù)計(jì)等多方面的因素，導(dǎo)致本周美元指數(shù)大幅下跌，中長(zhǎng)期看美元指數(shù)不存在走強(qiáng)的基礎(chǔ)，黃金有較好的預(yù)期。盤(pán)面看上周內(nèi)外盤(pán)黃金劇烈波動(dòng)，上周四大幅下跌，周五下跌后又開(kāi)始大幅反彈，顯示下方的支撐較強(qiáng)，整體看的話(huà)目前是黃金前期大幅下跌后的反彈震蕩調(diào)整，需要一些時(shí)日等均線(xiàn)開(kāi)始粘合后的突破進(jìn)場(chǎng)，暫時(shí)不宜操作。 |
3月15日建議觀望 |
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滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周一倫銅沖高回落，收盤(pán)微漲0.02%，滬銅夜盤(pán)小幅下跌，收盤(pán)跌幅0.39%，從供應(yīng)端來(lái)看，上周中國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體偏弱，但從期銅供應(yīng)端來(lái)看，中國(guó)廢銅進(jìn)口持續(xù)收緊，銅精礦進(jìn)口需要維持10%或以上的增長(zhǎng)，目前正是空調(diào)企業(yè)生產(chǎn)旺季，需求逐步抬升，基本面目前利多期銅。盤(pán)面整體看倫銅已突破去年底部區(qū)域，近期還在上部調(diào)整，上周四大陰線(xiàn)下砸，沒(méi)繼續(xù)下破周五有收回大部分，顯示下方有較強(qiáng)的支撐，還需震蕩幾天，內(nèi)盤(pán)看滬銅走勢(shì)弱于外盤(pán)，主要受工業(yè)品整體下行壓力拖累有所走弱，但滬銅下跌空間有限有60日線(xiàn)支撐，期銅內(nèi)外盤(pán)趨勢(shì)一致，等倫銅上破6500之后，內(nèi)盤(pán)在擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)，暫時(shí)還是觀望為主。 |
2月18日建議上破48740可輕倉(cāng)試多 3月4日尾盤(pán)破50000多單離場(chǎng) |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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和合期貨投詢(xún)部
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