科創(chuàng)板
科創(chuàng)板由國家主席于2018年11月5日在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布設(shè)立，是獨立于現(xiàn)有主板市場的新設(shè)板塊，并在該板塊內(nèi)進行注冊制試點。
為什么要設(shè)立科創(chuàng)板?
中國證監(jiān)會主席易會滿表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是重大改革任務(wù)，對于支持科技創(chuàng)新、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、推進資本市場市場化改革和加快上海國際金融中心建設(shè)具有重要戰(zhàn)略意義。
同時，就涉及設(shè)立科創(chuàng)板的三個重點問題作了說明：
第一，設(shè)立科創(chuàng)板主要目的是：增強資本市場對實體經(jīng)濟的包容性，更好地服務(wù)具有核心技術(shù)、行業(yè)領(lǐng)先、有良好發(fā)展前景和口碑的企業(yè)，通過改革進一步完善支持創(chuàng)新的資本形成機制。
第二，設(shè)立科創(chuàng)板是深化資本市場改革的具體舉措。這次改革不僅是新設(shè)一個板塊，更重要的是，堅持市場化法治化的方向，在發(fā)行、交易、信息披露、退市等各個環(huán)節(jié)進行制度創(chuàng)新，建立健全以信息披露為中心的股票發(fā)行上市制度，發(fā)揮科創(chuàng)板改革試驗田的作用，形成可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗。
第三，設(shè)立科創(chuàng)板將堅持“嚴標(biāo)準、穩(wěn)起步”的原則，細化相關(guān)制度安排，完善風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，加強投資者教育，注重各市場之間的平衡，確?？苿?chuàng)板并試點注冊制平穩(wěn)啟動實施。
科創(chuàng)板面向哪些企業(yè)？
《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》指出，科創(chuàng)板定位為面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求?？苿?chuàng)板將優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出、主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營、具有穩(wěn)定的商業(yè)模式、市場認可度高、社會形象良好、具有較強成長性的企業(yè)。
科創(chuàng)板上市企業(yè)需要符合哪些條件？
科創(chuàng)板試點注冊制下，上交所的發(fā)行上市審核將堅持以信息披露為中心的理念，督促發(fā)行人和中介機構(gòu)真實、準確、完整地披露信息，同時，仍會對發(fā)行人是否滿足基本的發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求進行審核判斷。
《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》從主體資格、會計與內(nèi)控、獨立性、合法經(jīng)營四個方面，對科創(chuàng)板首次公開發(fā)行條件做了規(guī)定。主體資格方面，發(fā)行人需是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司；會計與內(nèi)控方面，發(fā)行人財務(wù)報表的編制和披露符合企業(yè)會計準則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行；獨立性方面，發(fā)行人需資產(chǎn)完整，主營業(yè)務(wù)、控制權(quán)、管理團隊和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，不存在主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標(biāo)等的重大權(quán)屬糾紛；合法經(jīng)營方面，生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
哪些投資者可以開通？
1.權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券）；
2.參與證券交易24個月以上。
投資者如何參與科創(chuàng)板？
參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)使用滬市A股證券賬戶。投資者可以通過競價交易、盤后固定價格交易、大宗交易等三種方式參與科創(chuàng)板股票交易。
科創(chuàng)板股票交易實行競價交易，條件成熟時將引入做市商機制。做市商應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所業(yè)務(wù)規(guī)則和做市協(xié)議，承擔(dān)為科創(chuàng)板股票提供雙邊持續(xù)報價、雙邊回應(yīng)報價等義務(wù)。
盤后固定價格交易，指在收盤集合競價結(jié)束后，上交所交易系統(tǒng)按照時間優(yōu)先順序?qū)κ毡P定價申報進行撮合，并以當(dāng)日收盤價成交的交易方式。
（以上內(nèi)容來源于山西證券業(yè)協(xié)會微信公眾號）
