和合期貨2019年3月14日早盤(pán)提示
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量加倉(cāng) |
CBOT大豆期貨周三連漲第二天，因出現(xiàn)一輪溫和的空頭回補(bǔ)，但中美貿(mào)易談判前景不確定性令漲勢(shì)受限，白宮發(fā)言人表示貿(mào)易峰會(huì)時(shí)間尚未確定，目前兩國(guó)仍在談判。巴西收割進(jìn)度已完成過(guò)半，國(guó)內(nèi)第二季度大豆到港量將明顯增加，但現(xiàn)階段豆粕價(jià)格相對(duì)其他飼料蛋白原料有明顯優(yōu)勢(shì)，飼料廠已開(kāi)始調(diào)整配方增加豆粕用量。因此預(yù)計(jì)m1905短期繼續(xù)震蕩筑底。關(guān)注貿(mào)易磋商的進(jìn)一步情況。 |
3月1日早盤(pán)看漲期權(quán)多單輕倉(cāng)介入 |
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨周三小幅走高，次月合約從前一交易日觸及的13年低點(diǎn)反彈，且油價(jià)上漲提供支撐。國(guó)內(nèi)方面，目前處于糖的壓榨高峰期，銷(xiāo)區(qū)價(jià)格普遍回落，貿(mào)易商手中貨源充足，走貨情況一般，整體交投氣氛清淡，觀望氣氛濃厚，預(yù)計(jì)短期震蕩加劇。 |
3月5日早盤(pán)空單介入，3月11日下午空單止盈離場(chǎng) |
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棉花 |
15250附近試多 |
洲際交易所(ICE)期棉周三上漲逾1%，受棉花主產(chǎn)區(qū)德克薩斯州的極端天氣條件憂(yōu)慮推動(dòng)。同時(shí)美元下滑亦增添樂(lè)觀人氣。交投最活躍的ICE 5月棉花合約收高0.87美分，或1.16%，至每磅75.72美元。棉花指數(shù)3128B價(jià)格為15557，與前一日現(xiàn)貨價(jià)格上漲了2；棉紗價(jià)格指數(shù)C32S價(jià)格為23150，與前一日現(xiàn)貨價(jià)格保持不變?？傮w供需矛盾如何演變，還要看進(jìn)口配額的發(fā)放。后期企業(yè)開(kāi)工情況、貿(mào)易談判進(jìn)度、3月份兩會(huì)政策預(yù)期、政策寬松效果成為影響行情波動(dòng)變化的重要因素。近期國(guó)家儲(chǔ)備庫(kù)開(kāi)啟公檢，市場(chǎng)關(guān)注其拋儲(chǔ)具體時(shí)間。短期建議15250附近試多，輕倉(cāng)下單。 |
3月8日建議離場(chǎng)觀望 |
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蘋(píng)果 |
輕倉(cāng)短多 |
周三蘋(píng)果期貨主力1905合約減倉(cāng)增量，期價(jià)震蕩收跌；最高11283，最低報(bào)11180，收盤(pán)11225，較上一交易日-0.17%。截止目前蘋(píng)果冷庫(kù)去庫(kù)存率34.95%。其中山東冷庫(kù)庫(kù)容比為33.90%，陜西地區(qū)冷庫(kù)庫(kù)容比19.7%。現(xiàn)貨市場(chǎng)整體行情穩(wěn)定，山東地區(qū)市場(chǎng)商戶(hù)尋找貨源相對(duì)積極，但是合適貨源不多，有較多貨源價(jià)格與質(zhì)量不匹配，庫(kù)內(nèi)整體成交量較之前減少。西北地區(qū)走貨速度良好，價(jià)格基本穩(wěn)定。近期AP1905合約短期建議輕倉(cāng)短多，不易過(guò)度追多。 |
3月7日輕倉(cāng)試多 |
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雞蛋 |
破3436多單離場(chǎng) |
周三雞蛋1905合約日內(nèi)放量收跌，最高報(bào)3515元/500千克，最低報(bào)3454元/500千克，收盤(pán)3461元/500千克，較上一交易日-0.52%。近期仔豬價(jià)格明顯上漲顯示養(yǎng)殖戶(hù)和企業(yè)看好未來(lái)生豬需求；節(jié)后生豬出欄體重下降顯示生豬壓欄現(xiàn)象部分緩解。另外根據(jù)3月11日博亞和訊消息，經(jīng)農(nóng)村農(nóng)業(yè)部測(cè)算，如果不考慮消費(fèi)需求變化因素，就目前的產(chǎn)能降幅分析，年內(nèi)豬價(jià)高峰時(shí)同比漲幅很可能會(huì)超過(guò)80%。建議投資者05合約前期多單持有，下破3436離場(chǎng)。 |
3月12日試多 |
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黃金 |
暫時(shí)觀望 |
近期美聯(lián)儲(chǔ)鴿派表現(xiàn)，縮表細(xì)節(jié)將很快公布，以及的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)遠(yuǎn)低于預(yù)期預(yù)計(jì)等多方面的因素，導(dǎo)致本周美元指數(shù)大幅下跌，中長(zhǎng)期看美元指數(shù)不存在走強(qiáng)的基礎(chǔ)，黃金有較好的預(yù)期。盤(pán)面看內(nèi)外盤(pán)黃金開(kāi)始企穩(wěn)反彈，但直接上漲的概率較小，一是本次回調(diào)幅度較深，上方拋壓、均線壓力較大，二是調(diào)整時(shí)間太短，上漲動(dòng)能不足，目前還是觀望為主，等調(diào)整到位之后擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)。 |
1月23日建議多單進(jìn)場(chǎng)；2月1日節(jié)前逢高減倉(cāng)；2月28日多單離場(chǎng) |
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滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周三倫銅下跌反彈，收盤(pán)微跌0.03%，滬銅夜盤(pán)小幅震蕩，收盤(pán)微跌0.08%，從供應(yīng)端來(lái)看，中國(guó)廢銅進(jìn)口持續(xù)收緊，需要銅精礦填補(bǔ)缺口，下游需求逐步抬升，宏觀面和基本面目前利多期銅。盤(pán)面整體看倫銅已突破去年底部區(qū)域，近期期銅開(kāi)始震蕩回調(diào)，倫銅下探20線得到支撐后，兩日收陽(yáng)，昨日沖高回落顯示突破6500動(dòng)能不足，還需震蕩幾天，內(nèi)盤(pán)看滬銅還在底部區(qū)域的上部，走勢(shì)也弱于外盤(pán)，主要受工業(yè)品整體下行壓力拖累有所走弱，但滬銅下跌空間有限，目前看整體商品指數(shù)較弱，還是觀望為主，等整體氛圍企穩(wěn)或走好之后擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)。 |
2月18日建議上破48740可輕倉(cāng)試多 3月4日尾盤(pán)破50000多單離場(chǎng) |
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鐵礦石 |
建議空單持有 |
周三普氏指數(shù)跌0.95至USD84.1；PB粉成交回漲，山東港、唐山港615-620； 唐山緊急通知3月13日解除重污染天氣1級(jí)響應(yīng)，爐料應(yīng)聲反彈，短周期價(jià)格受政策干擾明顯。個(gè)人認(rèn)為焦點(diǎn)放到建材產(chǎn)量和利潤(rùn)上，產(chǎn)量繼續(xù)新高大概率需求受地產(chǎn)和制造業(yè)下行拖累，噸鋼利潤(rùn)回落還是對(duì)爐料價(jià)格承壓。 |
1月23日尾盤(pán)建議530試空 1月25日建議建議空單破高點(diǎn)止損2月18日建議640-650試空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周三唐山鋼坯漲30至3470；上海三級(jí)螺紋漲10至3890，北京三級(jí)螺紋漲30至3860；昨日全國(guó)建材成交19萬(wàn)噸大幅回落，期價(jià)回落現(xiàn)貨交投下滑。鋼谷網(wǎng)公布的庫(kù)存顯示本周廠存降幅低于上周，而唐山解除環(huán)保預(yù)警后長(zhǎng)流程產(chǎn)量回升大概率，當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格也支撐電爐鋼利潤(rùn)和開(kāi)工，盤(pán)面上有壓力下有支撐反復(fù)震蕩。需求端數(shù)據(jù)2月TOP100房企銷(xiāo)售環(huán)比降22.9%、同比降11%，二三線城市拖累更大；2月乘用車(chē)銷(xiāo)售降17.4%、手機(jī)出貨量降19.9%，表明消費(fèi)依然下滑。今日公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，需求預(yù)期逐漸明朗。 |
3月3日建議空單破3830止損 3月12日建議3800附近試空 |
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塑料 |
建議空單持有
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周三華東現(xiàn)貨報(bào)8800；石化庫(kù)存95.5萬(wàn)噸，庫(kù)存壓力和下游利潤(rùn)回落倒逼貿(mào)易商倒掛出貨，開(kāi)工率高位，進(jìn)口料8600，盤(pán)面反復(fù)在煤化料和進(jìn)口料價(jià)格區(qū)間震蕩，庫(kù)存矛盾沒(méi)有轉(zhuǎn)換價(jià)格難大漲。
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1月25日尾盤(pán)建議輕倉(cāng)試空 1月30日尾盤(pán)建議短空離場(chǎng) 2月19日建議8650-8700試空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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