和合期貨2019年3月13日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單輕倉持有 |
CBOT大豆期貨周二上揚，在隔夜跌至兩個半月低點后，市場呈現(xiàn)超賣，有低吸買盤進場，但中美貿(mào)易談判前景不確定性令漲勢受限，白宮發(fā)言人表示貿(mào)易峰會時間尚未確定，目前兩國仍在談判。巴西收割進度已完成過半，國內(nèi)第二季度大豆到港量將明顯增加，但現(xiàn)階段豆粕價格相對其他飼料蛋白原料有明顯優(yōu)勢，飼料廠已開始調(diào)整配方增加豆粕用量。因此預計m1905短期繼續(xù)震蕩筑底。關(guān)注貿(mào)易磋商的進一步情況。 |
3月1日早盤看漲期權(quán)多單輕倉介入 |
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨周二收高，油價上漲提供部分支撐。國內(nèi)方面，目前處于糖的壓榨高峰期，銷區(qū)價格普遍回落，貿(mào)易商手中貨源充足，走貨情況一般，整體交投氣氛清淡，觀望氣氛濃厚，預計短期繼續(xù)震蕩反復。 |
3月5日早盤空單介入，3月11日下午空單止盈離場 |
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棉花 |
暫時觀望 |
洲際交易所(ICE)期棉周二大漲逾2%至接近三個月高位，因投資者預期美國與中國可能達成貿(mào)易協(xié)議，因此押注棉花期貨將上漲，同時美元疲軟進一步為市場提供支撐。ICE5月棉花合約上漲1.65美分，或2.25%，結(jié)算價報每磅74.85美分。棉花指數(shù)3128B價格為15555，與前一日現(xiàn)貨價格保持不變；棉紗價格指數(shù)C32S價格為23150，與前一日現(xiàn)貨價格上漲10?？傮w供需矛盾如何演變，還要看進口配額的發(fā)放。后期企業(yè)開工情況、貿(mào)易談判進度、3月份兩會政策預期、政策寬松效果成為影響行情波動變化的重要因素。近期國家儲備庫開啟公檢，市場關(guān)注其拋儲具體時間。短期建議暫時觀望，等待行情啟動。 |
3月8日建議離場觀望 |
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蘋果 |
輕倉短多 |
周二蘋果期貨主力1905合約增倉縮量，期價窄幅收漲；最高11288，最低報11206，收盤11255，較上一交易日+0.13%。截止目前蘋果冷庫去庫存率34.95%。其中山東冷庫庫容比為33.90%，陜西地區(qū)冷庫庫容比19.7%?，F(xiàn)貨市場整體行情穩(wěn)定，山東地區(qū)市場商戶尋找貨源相對積極，但是合適貨源不多，有較多貨源價格與質(zhì)量不匹配，庫內(nèi)整體成交量較之前減少。西北地區(qū)走貨速度良好，價格基本穩(wěn)定。近期AP1905合約短期建議輕倉短多，不易過度追多。 |
3月7日輕倉試多 |
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雞蛋 |
多單持有 |
周二雞蛋1905合約日內(nèi)縮量收陽，最高報3493元/500千克，最低報3461元/500千克，收盤3488元/500千克，較上一交易日+0.23%。近期仔豬價格明顯上漲顯示養(yǎng)殖戶和企業(yè)看好未來生豬需求；節(jié)后生豬出欄體重下降顯示生豬壓欄現(xiàn)象部分緩解。另外根據(jù)3月11日博亞和訊消息，經(jīng)農(nóng)村農(nóng)業(yè)部測算，如果不考慮消費需求變化因素，就目前的產(chǎn)能降幅分析，年內(nèi)豬價高峰時同比漲幅很可能會超過80%。建議投資者05合約前期多單持有 |
3月12日試多 |
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黃金 |
暫時觀望 |
近期美聯(lián)儲鴿派表現(xiàn)，縮表細節(jié)將很快公布，以及的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)遠低于預期預計等多方面的因素，導致本周美元指數(shù)大幅下跌，中長期看美元指數(shù)不存在走強的基礎(chǔ)，黃金有較好的預期。盤面看內(nèi)外盤黃金開始企穩(wěn)反彈，但直接上漲的概率較小，一是本次回調(diào)幅度較深，上方拋壓、均線壓力較大，二是調(diào)整時間太短，上漲動能不足，目前還是觀望為主，等調(diào)整到位之后擇機進場。 |
1月23日建議多單進場；2月1日節(jié)前逢高減倉；2月28日多單離場 |
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滬銅 |
暫時觀望 |
周二倫銅沖高回落，收盤漲幅0.72%，滬銅夜盤高開回落，收盤下跌0.22%，從供應端來看，中國廢銅進口持續(xù)收緊，需要銅精礦填補缺口，下游需求逐步抬升，宏觀面和基本面目前利多期銅。盤面整體看倫銅已突破去年底部區(qū)域，近期期銅開始震蕩回調(diào)，倫銅下探20線得到支撐后，兩日收陽，昨日沖高回落顯示突破6500動能不足，還需震蕩幾天，內(nèi)盤看滬銅還在底部區(qū)域的上部，走勢也弱于外盤，主要受工業(yè)品整體下行壓力拖累有所走弱，但滬銅下跌空間有限，目前看整體商品指數(shù)較弱，還是觀望為主，等整體氛圍企穩(wěn)或走好之后擇機進場。 |
2月18日建議上破48740可輕倉試多 3月4日尾盤破50000多單離場 |
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鐵礦石 |
建議空單持有 |
周二普氏指數(shù)漲2.05至USD85.05；PB粉成交降，山東港、唐山港610-615； 河北、山西環(huán)保壓力，高爐檢修增加、產(chǎn)能利用率下滑，唐山重污染天氣預警到月底，爐料需求整體受壓制。期螺拉漲爐料價格反彈，港口貨回落向期價修復。目前中品礦價格和利潤回升，發(fā)貨量高于去年同期，高低品價差繼續(xù)收斂。盡管淡水河谷事故礦區(qū)港口暫停發(fā)運，但短期平均每月350萬噸發(fā)運還未大幅影響，3月國內(nèi)高爐檢修損失鐵水對沖。目前供需矛盾不突出，期價震蕩下跌節(jié)奏。 |
1月23日尾盤建議530試空 1月25日建議建議空單破高點止損2月18日建議640-650試空 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周二唐山鋼坯漲10至3440；上海三級螺紋漲40至3880，北京三級螺紋漲20至3830；昨日全國建材成交26萬噸回升，因環(huán)保部長點名批評唐山環(huán)保整頓不到位，所以期現(xiàn)價格拉漲。需求端數(shù)據(jù)2月TOP100房企銷售環(huán)比降22.9%、同比降11%，二三線城市拖累更大；2月乘用車銷售降17.4%、手機出貨量降19.9%，表明消費依然下滑。廢鋼價格下跌電爐利潤100，開工率回升到55%，盡管環(huán)保驅(qū)動產(chǎn)量損失，但電爐回升評估產(chǎn)量依舊高位且經(jīng)濟處于下行周期，價格受供需雙弱影響。周四關(guān)注經(jīng)濟數(shù)據(jù)，價格反復后抵抗式下跌。 |
3月3日建議空單破3830止損 3月12日建議3800附近試空 |
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塑料 |
建議空單持有
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周二華東現(xiàn)貨報8800；石化庫存98萬噸依舊高位，下游利潤回落交投一般。整體庫存壓力集中在中上游，結(jié)構(gòu)性矛盾并未緩解，期價延續(xù)震蕩節(jié)奏上方壓力明顯，多頭減倉難突破。
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1月25日尾盤建議輕倉試空 1月30日尾盤建議短空離場 2月19日建議8650-8700試空 |
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