和合期貨2019年3月8日早盤(pán)提示
姓名 從業(yè)資格證號(hào) 投詢(xún)資格證號(hào) 郵箱 電話
楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國(guó) F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
|
品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
|
豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周四繼續(xù)偏弱，雖有消息稱(chēng)中國(guó)國(guó)有企業(yè)購(gòu)買(mǎi)了至少50萬(wàn)噸美國(guó)大豆，這是自美國(guó)農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)珀杜在推特上表示，中國(guó)在2月22日的貿(mào)易磋商中承諾再購(gòu)買(mǎi)1000萬(wàn)噸美國(guó)大豆以來(lái)的首次采購(gòu)。但南美大豆逐步進(jìn)入收獲上市期，收割進(jìn)度也快于往年同期，而國(guó)內(nèi)由于非洲豬瘟蔓延導(dǎo)致下游需求疲弱，但由于第一季度進(jìn)口大豆到港量不大，預(yù)計(jì)m1905短期進(jìn)一步震蕩筑底。 |
3月1日早盤(pán)看漲期權(quán)多單輕倉(cāng)介入 |
|
白糖 |
空單持有 |
ICE原糖期價(jià)周四觸及兩個(gè)月新低后收盤(pán)回穩(wěn)，稍早受技術(shù)賣(mài)盤(pán)和巴西天氣轉(zhuǎn)好打壓下挫。ISO稱(chēng)，全球2018/19年度糖市供應(yīng)過(guò)剩量預(yù)計(jì)為64.10萬(wàn)噸，盡管庫(kù)存居高不下，但供需平衡良好。國(guó)內(nèi)銷(xiāo)區(qū)價(jià)格較穩(wěn)，一季度整體仍處于供應(yīng)充裕階段，終端用戶(hù)大多根據(jù)庫(kù)存按需采購(gòu)為主，近期出貨并未達(dá)到理想狀態(tài)，預(yù)計(jì)SR1905短期繼續(xù)走弱。 |
2月28日下午前期多單離場(chǎng)，3月5日早盤(pán)空單輕倉(cāng)介入 |
|
棉花 |
多單謹(jǐn)慎持有 |
洲際交易所(ICE)期棉周四下滑逾1%，至約一周以來(lái)的最低位，因美元走高且美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)弱于市場(chǎng)預(yù)期。交投最活躍的5月期棉合約收跌1.1美分或1.48%，報(bào)每磅73.11美分。該次月合約日內(nèi)曾觸及3月1日以來(lái)最低位73.05美分。棉花指數(shù)3128B價(jià)格為15543，與前一日現(xiàn)貨價(jià)格上漲10；棉紗價(jià)格指數(shù)C32S價(jià)格為23130，與前一日現(xiàn)貨價(jià)格保持不變。。根據(jù)國(guó)內(nèi)各主要港口反饋，近期進(jìn)口棉到港量和出庫(kù)量，雙雙大幅增加。從整體供需角度看，當(dāng)前社會(huì)庫(kù)存仍處于高位，需求仍然保持相對(duì)穩(wěn)定，總體供需矛盾如何演變，還要看進(jìn)口配額的發(fā)放。后期企業(yè)開(kāi)工情況、貿(mào)易談判進(jìn)度、3月份兩會(huì)政策預(yù)期、政策寬松效果成為影響行情波動(dòng)變化的重要因素。操作上建議前期多單持有，50點(diǎn)止損 |
3月6日建議15250試多 |
|
蘋(píng)果 |
輕倉(cāng)短多 |
周四蘋(píng)果期貨主力1905合約增倉(cāng)減量，期價(jià)穩(wěn)步上漲；最高11369，最低報(bào)11288，收盤(pán)11348，較上一交易日+0.95%。目前全國(guó)蘋(píng)果冷庫(kù)去庫(kù)存率為30.60%，同比去年同期冷庫(kù)消化進(jìn)度有所加快。其中山東冷庫(kù)庫(kù)容減少0.3%，陜西冷庫(kù)庫(kù)容減少0.5%，但主產(chǎn)區(qū)冷庫(kù)庫(kù)容減少量有所下滑，存儲(chǔ)商受情緒的催動(dòng)，價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)。前期判斷期價(jià)或形成10500-11300區(qū)間震蕩，目前已經(jīng)觸及區(qū)間上沿，向上突破需要現(xiàn)貨支撐和市場(chǎng)資金參與信心，近期AP1905合約短期建議輕倉(cāng)短多。 |
3月7日輕倉(cāng)試多 |
|
雞蛋 |
多單輕倉(cāng)持有 |
周四雞蛋1905合約日內(nèi)縮量收陰，最高報(bào)3482元/500千克，最低報(bào)3436元/500千克，收盤(pán)3444元/500千克，較上一交易日-0.35%。根據(jù)芝華數(shù)據(jù)，在產(chǎn)蛋雞數(shù)量持續(xù)減少、產(chǎn)能恢復(fù)緩慢；在養(yǎng)殖利潤(rùn)的刺激下，育雛雞補(bǔ)欄數(shù)量實(shí)現(xiàn)連續(xù)四個(gè)月增長(zhǎng)，其中1月補(bǔ)欄量環(huán)比增加22.62%，但較去年同期減少4.47%。我國(guó)南方地區(qū)多雨天氣將持續(xù)至3月上中旬。操作上, 考慮到未來(lái)多雨天氣將影響主銷(xiāo)區(qū)走貨和消費(fèi)。建議投資者05合約前期多單適量止盈，輕倉(cāng)持有。 |
2月28日3360試多 |
|
黃金 |
暫時(shí)觀望 |
從宏觀面看今年停止縮表的可能性非常大，加息減緩也已成事實(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)沒(méi)有預(yù)期強(qiáng)勁，中長(zhǎng)期看美元指數(shù)不存在走強(qiáng)的基礎(chǔ)，中長(zhǎng)期看黃金有較好的預(yù)期。盤(pán)面看COMEX黃金上漲趨勢(shì)通道打破，這是去年11月以來(lái)最大的回調(diào)，下跌到60線，現(xiàn)在看起來(lái)下跌勢(shì)頭較強(qiáng)，但我認(rèn)為繼續(xù)下跌的可能性小，一是外盤(pán)黃金漲幅較大，所以回調(diào)也是理所當(dāng)然，二是去年11月以來(lái)首次碰到60線，存在較大的支撐；目前看再次橫盤(pán)整理的可能性較大，看內(nèi)盤(pán)的話走勢(shì)更弱，整體看多頭黃金大勢(shì)并沒(méi)有完全走壞，目前暫時(shí)觀望，等企穩(wěn)之后擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)。 |
1月23日建議多單進(jìn)場(chǎng)；2月1日節(jié)前逢高減倉(cāng)；2月28日多單離場(chǎng) |
|
滬銅 |
暫時(shí)觀望 |
周四倫銅日內(nèi)震蕩，收盤(pán)跌幅0.31%，滬銅夜盤(pán)小幅震蕩，收盤(pán)下跌0.1%，市場(chǎng)對(duì)中美談判有較好預(yù)期，需求端數(shù)據(jù)說(shuō)明隨著節(jié)后的集中開(kāi)工，需求逐步抬升，盤(pán)面看周五滬銅創(chuàng)近期新高后回落，直接回落下破50000關(guān)口，多頭暫時(shí)出局， 整體看倫銅已突破去年底部區(qū)域，滬銅還在底部區(qū)域的上沿，短期看期銅開(kāi)始震蕩回調(diào)，但幅度有限，可能在20日線企穩(wěn)，暫時(shí)觀望，待機(jī)進(jìn)場(chǎng)。 |
2月18日建議上破48740可輕倉(cāng)試多 3月4日尾盤(pán)破50000多單離場(chǎng) |
|
鐵礦石 |
建議空單持有 |
周四普氏指數(shù)漲1.45至USD87.05；港口成交PB粉穩(wěn) ，唐山港、山東港625-630； 唐山地區(qū)因空氣污染嚴(yán)重從3月6日起執(zhí)行1級(jí)響應(yīng)，邯鄲區(qū)域鋼廠已經(jīng)逐步落實(shí)高爐停限產(chǎn)任務(wù)，河北環(huán)保壓力升級(jí)，江蘇沿江地區(qū)啟動(dòng)重污染天氣黃色預(yù)警，意味著高爐開(kāi)工率延續(xù)低位運(yùn)行，整體爐料需求提振有限。市場(chǎng)高低品價(jià)差收斂，一季度鋼廠利潤(rùn)沒(méi)有擴(kuò)大驅(qū)動(dòng)。本周普氏和期價(jià)波動(dòng)幅度大，盤(pán)面爐料價(jià)格整體下行粗鋼成本下移，焦炭現(xiàn)貨已經(jīng)出現(xiàn)價(jià)格下調(diào)，等鐵礦現(xiàn)貨回落。 |
1月23日尾盤(pán)建議530試空 1月25日建議建議空單破高點(diǎn)止損2月18日建議640-650試空 |
|
螺紋鋼 |
建議3800之上試空 |
周四唐山鋼坯跌20至3480出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨跌10至3850，北京河鋼三級(jí)螺紋跌10至3810；社會(huì)庫(kù)存拐點(diǎn)回落，期價(jià)拉漲情緒提振，昨日全國(guó)建材成交20.84萬(wàn)噸較周三回升。不過(guò)電弧爐開(kāi)工65.55%環(huán)比增加17.09%，廢鋼價(jià)格下滑電爐成本支撐打破，建材產(chǎn)量還是歷史同期新高，供應(yīng)壓力暫時(shí)沒(méi)有打破。降庫(kù)利好盤(pán)面減倉(cāng)反彈后再度回落，說(shuō)明多頭信心不高。需求處于下行周期，空頭做好持久戰(zhàn)準(zhǔn)備。 |
1月23日尾盤(pán)建議3650試空 1月24日建議空單破3680止損 2月22日建議3700-3750試空 3月3日建議空單破3830止損 |
|
塑料 |
建議空單持有
|
周四華東現(xiàn)貨穩(wěn)報(bào)8800元/噸；石化庫(kù)存92萬(wàn)噸去庫(kù)存放緩，裝置開(kāi)工率高位供應(yīng)壓力大，3月中上旬進(jìn)口資源到港，利空因素還未兌現(xiàn)。下游交投一般疊加甲醇塌陷，盤(pán)面抵抗式下跌延續(xù)。
|
1月25日尾盤(pán)建議輕倉(cāng)試空 1月30日尾盤(pán)建議短空離場(chǎng) 2月19日建議8650-8700試空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對(duì)價(jià)格漲跌或市場(chǎng)走勢(shì)的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)。
本報(bào)告所載的資料、意見(jiàn)及推測(cè)僅反映本公司于發(fā)布日的判斷，在不同時(shí)期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見(jiàn)及推測(cè)不一致的報(bào)告，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
和合期貨投詢(xún)部
聯(lián)系電話：0351-7342558
公司網(wǎng)址：http://wanglaohao.cn
和合期貨有限公司經(jīng)營(yíng)范圍包括：商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)、公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。
