和合期貨2019年2月25日早盤提示
姓名 從業(yè)資格證號(hào) 投詢資格證號(hào) 郵箱 電話
楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
|
品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
|
豆粕期權(quán) |
跨式或?qū)捒缡娇諉屋p倉持有 |
CBOT大豆期貨周五下滑，因技術(shù)性賣盤以及擔(dān)憂美國大豆出口在全球市場面臨的競爭。截至2月14日的六周內(nèi)，美國大豆出口銷售總量為691萬噸，接近預(yù)期區(qū)間低端。且由于中美貿(mào)易戰(zhàn)造成來自中國方面的需求存在不確定性。國內(nèi)由于非洲豬瘟蔓延，生豬養(yǎng)殖遭到重創(chuàng)，存欄降至低位，市場對豆粕后市需求異常悲觀，速凍食品中檢出相關(guān)病毒加重了市場的擔(dān)憂情緒，預(yù)計(jì)m1905短期維持震蕩偏弱格局，關(guān)注中美貿(mào)易談判進(jìn)一步消息指引。 |
2月15日早盤賣出跨式或?qū)捒缡教桌?/span>20日下午減持 |
|
白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨周五上漲，受原油價(jià)格升至年內(nèi)高位提振。供給方面，截至2月15日，印度全國507家糖廠累計(jì)產(chǎn)糖2193萬噸，高于去年同期494家糖廠生產(chǎn)的2035.5萬噸；泰國1月份出口糖47.2萬噸，同比增約6%。國內(nèi)方面，隨著下游陸續(xù)恢復(fù)開工終端補(bǔ)庫的支撐，現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲；但一季度是傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，且同時(shí)處于國內(nèi)壓榨高峰階段，無論全球還是國內(nèi)，糖市整體仍是供過于求的形式，為回籠資金緩解周轉(zhuǎn)壓力，糖廠出貨意向仍較為濃厚，預(yù)計(jì)SR1905短期仍在5000-5200區(qū)間震蕩。 |
2月11日下午收盤前多單介入，13日早盤減持，14日早盤離場 |
|
棉花 |
多單減持 |
洲際交易所(ICE)期棉周五下滑逾1%，因美國政府公布的周度出口銷售數(shù)據(jù)不及投資者預(yù)期。ICE期棉交投最活躍的5月合約收跌1美分，或1.35%，報(bào)每磅73.01美分。棉花指數(shù)3128B價(jià)格為15501，與前一日現(xiàn)貨價(jià)格上漲了8；棉紗價(jià)格指數(shù)C32S價(jià)格為23130，與前一日現(xiàn)貨價(jià)格上漲了5。國內(nèi)軋花廠陸續(xù)開業(yè)，大多棉企業(yè)開始補(bǔ)庫，但價(jià)格較前期變化不大。中游需求恢復(fù)有限，紗廠原料庫存充足，而下游紡織品服裝出口及紡織紗線等出口均同步增長。后期企業(yè)開工情況、貿(mào)易談判進(jìn)度、3月份兩會(huì)政策預(yù)期、政策寬松效果成為影響行情波動(dòng)變化的重要因素。操作上建議多單減持。 |
2月20日回調(diào)試多 |
|
蘋果 |
多單減持 |
周五蘋果期貨主力1905合約減倉減量，期價(jià)震蕩收漲；最高11459，最低報(bào)11252，收盤11430，較上一交易日+0.63%。目前全國蘋果冷庫去庫存率為30.60%，同比去年同期冷庫消化進(jìn)度有所加快。其中山東冷庫庫容減少0.3%，陜西冷庫庫容減少0.5%，但主產(chǎn)區(qū)冷庫庫容減少量有所下滑。元宵節(jié)采購即將結(jié)束，客商市場貨源逐漸消化完成，促使客商返回產(chǎn)地采購貨源，存儲(chǔ)商受情緒的催動(dòng)，價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)。AP1905合約短期建議多單持有，不宜過度追多 |
2月13日輕倉試多 |
|
雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
周五雞蛋1905合約日內(nèi)縮量震蕩收陽，最高報(bào)3414元/500千克，最低報(bào)3386元/500千克，收盤3390元/500千克，較上一交易日+0.21%據(jù)芝華數(shù)據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，2019年1月份在產(chǎn)蛋雞存欄10.32億只，環(huán)比減少1.36%。根據(jù)芝華數(shù)據(jù)，在產(chǎn)蛋雞數(shù)量持續(xù)減少、產(chǎn)能恢復(fù)緩慢；在養(yǎng)殖利潤的刺激下，育雛雞補(bǔ)欄數(shù)量實(shí)現(xiàn)連續(xù)四個(gè)月增長，其中1月補(bǔ)欄量環(huán)比增加22.62%，但較去年同期減少4.47%。節(jié)后雞蛋05合約期價(jià)整體表現(xiàn)強(qiáng)勢，預(yù)計(jì)短期仍將震蕩偏強(qiáng)建議投資者05合約輕倉下單，日內(nèi)交易為主。 |
1月4日日內(nèi)交易 |
|
黃金 |
多單持有 |
美聯(lián)儲(chǔ)1月會(huì)議紀(jì)要：幾乎所有官員希望今年宣布停止縮表計(jì)劃，不確定今年是否可能加息，導(dǎo)致美元指數(shù)近幾天下跌。盤面看COMEX黃金上漲趨勢通道完好，本次回調(diào)內(nèi)盤黃金明顯弱于外盤，主要還是近期美元指數(shù)的下跌，助推人民幣升值，但比在1月份對內(nèi)盤黃金影響明顯減弱，所以本次回調(diào)在290附近有所支撐，大概率內(nèi)盤在289---294間、外盤在1320--1350間近期展開調(diào)整的走勢，如果下破這一區(qū)域多頭需謹(jǐn)慎，整體看多頭趨勢沒有破壞，還在進(jìn)行中。 |
1月23日建議多單進(jìn)場 2月1日節(jié)前逢高減倉 |
|
滬銅 |
多單持有 |
周五倫銅日內(nèi)上漲，收盤漲幅1.62%，滬銅夜盤上漲，收盤漲幅0.8%，第七輪中美經(jīng)貿(mào)高級別磋商取得進(jìn)展，美國將延后原定于3月1日對中國產(chǎn)品加征關(guān)稅的措施。需求端中國1月銅精礦進(jìn)口量同比飆升17%，至190萬噸，說明隨著節(jié)后的集中開工，需求逐步抬升，盤面看倫銅回踩60線后得到支撐，再創(chuàng)近期新高，已突破底部盤整區(qū)域，滬銅近期走勢相對強(qiáng)勁，在有色板塊中上漲動(dòng)能較好，估計(jì)在51000附近有一定壓力，目前看期銅受整體的利好局勢有望繼續(xù)上漲。 |
2月18日建議上破48740可輕倉試多 |
|
鐵礦石 |
建議空單持有 |
周五普氏指數(shù)穩(wěn)至86.7；PB粉成交落，山東港、唐山港620； 截至2月22日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率65.75%，較上一周增加0.14%；全國45個(gè)主要港口鐵礦石庫存為14576.5萬噸，較上周五增加162.29萬噸；日均疏港總量283.3萬噸，上周五為266.76萬噸；從發(fā)運(yùn)和到貨量數(shù)據(jù)顯示近期鐵礦供需寬松，上周鋼廠進(jìn)口礦可用天數(shù)30天處于中位數(shù)偏上，普氏、掉期、港口價(jià)格回落，盤面炒作資金離場兌現(xiàn)。因周五交割庫擴(kuò)容事件期價(jià)回打后收回跌幅，但難改高位震蕩繼續(xù)調(diào)整走勢。 |
1月23日尾盤建議530試空 1月25日建議建議空單破高點(diǎn)止損 2月18日建議640-650試空 |
|
螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周末唐山鋼坯漲40至3470；上海三級螺紋漲30至3790，北京三級螺紋漲30至3770；隨著元宵節(jié)過后商家返市現(xiàn)貨成交小幅回升，整體還處低位。另外疊加唐山重污染天氣延長到3月2日及山西南部環(huán)保治理，盤面價(jià)格回漲修復(fù)。當(dāng)下電爐開工率低位回升，建材周產(chǎn)量延續(xù)同期新高，杭州建材庫存130萬噸超過去年同期20%，在1-2月地產(chǎn)銷售低于去年預(yù)期恐又埋下18年3月供需失衡價(jià)格大跌700元的隱患。 |
1月23日尾盤建議3650試空 1月24日建議空單破3680止損 2月22日建議3700-3750試空 |
|
塑料 |
建議空單持有
|
周五華東價(jià)格穩(wěn)至8800；上周下游開工率回升，商家補(bǔ)庫驅(qū)動(dòng)石化去庫存，國內(nèi)整體檢修裝置依然較少，近期貨源集中到港，供應(yīng)維持高位；套利商庫存增加后出現(xiàn)拉漲成交回落，所以中上游庫存壓力并未緩解，盤面大概率震蕩上方壓力大。 |
1月25日尾盤建議輕倉試空 1月30日尾盤建議短空離場 2月19日建議8650-8700試空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不代表作者對價(jià)格漲跌或市場走勢的確定性判斷，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)。
本報(bào)告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布日的判斷，在不同時(shí)期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見及推測不一致的報(bào)告，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。
和合期貨投詢部
聯(lián)系電話：0351-7342558
公司網(wǎng)址：http://wanglaohao.cn
和合期貨有限公司經(jīng)營范圍包括：商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)。
