和合期貨2019年2月21日早盤(pán)提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國(guó) F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
跨式或?qū)捒缡娇諉屋p倉(cāng)持有 |
CBOT大豆期貨周三收高，因技術(shù)性買盤(pán)，以及一家南美咨詢公司Agroconsult稱，預(yù)計(jì)巴西今年大豆出口量為7020萬(wàn)噸，低于之前預(yù)估的7300萬(wàn)噸。但目前全球豐產(chǎn)基調(diào)不變，供應(yīng)仍然充裕，市場(chǎng)聚焦美中新一輪貿(mào)易談判。國(guó)內(nèi)由于非洲豬瘟蔓延，部分速凍食品中出現(xiàn)豬瘟病毒引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂加劇，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄意愿較弱，且節(jié)后下游飼料廠及經(jīng)銷商提貨緩慢，市場(chǎng)對(duì)豆粕后市需求異常悲觀。預(yù)計(jì)m1905短期維持震蕩偏弱格局。 |
2月15日早盤(pán)賣出跨式或?qū)捒缡教桌?/span>20日下午減持 |
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨周三攀升至三個(gè)半月最高，因在原油價(jià)格周三觸及2019年高點(diǎn)的背景下，基金空頭回補(bǔ)幫助推動(dòng)了糖價(jià)的上漲。國(guó)內(nèi)方面，雖然節(jié)后廣西發(fā)布50萬(wàn)噸臨儲(chǔ)的利好支撐盤(pán)面明顯上漲，但臨儲(chǔ)量少且現(xiàn)貨交投不活躍，使得期價(jià)很快便回落走低，一季度是傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，加上糖廠面臨較大的甘蔗兌付壓力，出貨意愿較強(qiáng)，即便短期存在一些終端補(bǔ)貨需求，也難以支撐基本面偏弱的市場(chǎng)格局，預(yù)計(jì)SR1905短期繼續(xù)震蕩加劇 |
2月11日下午收盤(pán)前多單介入，13日早盤(pán)減持，14日早盤(pán)離場(chǎng) |
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黃金 |
多單持有 |
美聯(lián)儲(chǔ)1月會(huì)議紀(jì)要：幾乎所有官員希望今年宣布停止縮表計(jì)劃，不確定今年是否可能加息，以及特朗普宣布美國(guó)進(jìn)入國(guó)家緊急狀態(tài)，導(dǎo)致美元指數(shù)近幾天下跌。盤(pán)面看COMEX黃金上漲趨勢(shì)通道完好，春節(jié)后內(nèi)盤(pán)黃金上漲動(dòng)能相對(duì)強(qiáng)勁，突破年前291.6的高位，但近期美元指數(shù)的下跌，助推人民幣升值，一定程度上抑制內(nèi)盤(pán)黃金上漲幅度，可能會(huì)弱于外盤(pán)，整體看多頭趨勢(shì)進(jìn)行中，中期看外盤(pán)黃金有望達(dá)到前期高點(diǎn)1370附近。 |
1月23日建議多單進(jìn)場(chǎng) 2月1日節(jié)前逢高減倉(cāng) |
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滬銅 |
多單持有 |
周三倫銅破位上漲，收盤(pán)漲幅1.47%，滬銅夜盤(pán)上漲，收盤(pán)漲幅0.54%，宏觀面年第六輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商又就主要問(wèn)題達(dá)成原則共識(shí)，中美商定本周在華盛頓繼續(xù)磋商，市場(chǎng)對(duì)談判預(yù)期保持樂(lè)觀。需求端中國(guó)1月銅精礦進(jìn)口量同比飆升17%，至190萬(wàn)噸，說(shuō)明隨著節(jié)后的集中開(kāi)工，需求逐步抬升，盤(pán)面看倫銅回踩60線后得到支撐，創(chuàng)近期新高，滬銅近期走勢(shì)相對(duì)強(qiáng)勁，在有色板塊中上漲動(dòng)能較好，目前看期銅受整體的利好局勢(shì)有望繼續(xù)上漲。需要關(guān)注月底中美貿(mào)易談判的走勢(shì)。 |
2月18日建議上破48740可輕倉(cāng)試多 |
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鐵礦石 |
建議空單持有 |
周三普氏指數(shù)跌1.4至USD87.3；港口PB粉價(jià)格降10，山東港、唐山港640； 普氏、掉期、港口價(jià)格和盤(pán)面一起回落，內(nèi)盤(pán)大幅減倉(cāng)炒作資金褪去，短期回歸實(shí)際供需，近期市場(chǎng)焦點(diǎn)不在鐵礦，雙焦供需緊張盤(pán)面修復(fù)，可能出現(xiàn)礦弱雙焦強(qiáng)的短期格局。 |
1月23日尾盤(pán)建議530試空 1月25日建議建議空單破高點(diǎn)止損 2月18日建議640-650試空 |
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螺紋鋼 |
建議等反彈空
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周三唐山鋼坯降10至3390元/噸；上海三級(jí)螺紋跌30至3760，北京三級(jí)螺紋跌60至3720； 節(jié)后現(xiàn)貨沖高后本周連續(xù)陰跌，基本上跌至節(jié)前水平，下游需求弱期現(xiàn)回調(diào)?？疹^打至3600區(qū)域后已經(jīng)大幅減倉(cāng)，下游商家開(kāi)始陸續(xù)返市，市場(chǎng)可能做一波需求恢復(fù)邏輯?？傊邘?kù)存是壓力，低價(jià)做空?qǐng)?bào)風(fēng)比弱，盤(pán)面延續(xù)區(qū)間震蕩。 |
1月23日尾盤(pán)建議3650試空 1月24日建議空單破3680止損 |
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塑料 |
建議空單持有
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周三華東價(jià)格漲報(bào)8800；本周下游商家逐步復(fù)工，市場(chǎng)補(bǔ)庫(kù)情緒下盤(pán)面反彈修復(fù)價(jià)差。供給方面裝置開(kāi)工率延續(xù)高位，2月下旬還有進(jìn)口貨源到港驅(qū)動(dòng)庫(kù)存增加。從甲醇到烯烴價(jià)格仍處在震蕩區(qū)間，打破區(qū)間需要供需矛盾消化，本周補(bǔ)庫(kù)進(jìn)入尾聲，價(jià)格拉漲后出現(xiàn)成交減弱跡象，盤(pán)面減倉(cāng)多頭推高動(dòng)力不足。 |
1月25日尾盤(pán)建議輕倉(cāng)試空 1月30日尾盤(pán)建議短空離場(chǎng) 2月19日建議8650-8700試空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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