和合期貨2019年2月20日早盤提示
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楊曉霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
跨式或?qū)捒缡娇諉纬钟?/span> |
CBOT大豆期貨周二跌至四周低點(diǎn)，因在美國農(nóng)業(yè)部展望論壇召開前，交易商結(jié)清倉位。市場(chǎng)聚焦美中新一輪貿(mào)易談判。目前全球豐產(chǎn)基調(diào)不變，供應(yīng)仍然充裕。國內(nèi)由于非洲豬瘟蔓延，部分速凍食品中出現(xiàn)豬瘟病毒引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂加劇，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄意愿較弱，且節(jié)后下游飼料廠及經(jīng)銷商提貨緩慢，市場(chǎng)對(duì)豆粕后市需求異常悲觀。預(yù)計(jì)m1905短期維持震蕩偏弱格局。 |
2月15日早盤漲期權(quán)多單離場(chǎng)，賣出跨式或?qū)捒缡教桌?/span> |
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE原糖期貨周二上漲，受全球兩大糖生產(chǎn)國巴西和印度供應(yīng)可能下降提振。國內(nèi)方面，雖然節(jié)后廣西發(fā)布50萬噸臨儲(chǔ)的利好支撐盤面明顯上漲，但臨儲(chǔ)量少且現(xiàn)貨交投不活躍，使得期價(jià)很快便回落走低，一季度是傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，加上糖廠面臨較大的甘蔗兌付壓力，出貨意愿較強(qiáng)，即便短期存在一些終端補(bǔ)貨需求，也難以支撐基本面偏弱的市場(chǎng)格局，預(yù)計(jì)SR1905短期震蕩加劇 |
2月11日下午收盤前多單介入，13日早盤減持，14日早盤離場(chǎng) |
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蘋果 |
多單持有 |
周二蘋果期貨主力1905合約減倉減量，期價(jià)下探回升；最高11290，最低報(bào)11167，收盤11289，較上一交易日+0.15%。目前全國蘋果冷庫去庫存率為30.60%，同比去年同期冷庫消化進(jìn)度有所加快。其中山東冷庫庫容減少0.3%，陜西冷庫庫容減少0.5%，但主產(chǎn)區(qū)冷庫庫容減少量有所下滑。元宵節(jié)采購即將結(jié)束，客商市場(chǎng)貨源逐漸消化完成，促使客商返回產(chǎn)地采購貨源，存儲(chǔ)商受情緒的催動(dòng)，價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)。AP1905合約短期建議多單持有，不宜過度追多 |
2月13日輕倉試多 |
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雞蛋 |
輕倉短多 |
據(jù)芝華數(shù)據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，2019年1月份在產(chǎn)蛋雞存欄10.32億只，環(huán)比減少1.36%。根據(jù)芝華數(shù)據(jù)，在產(chǎn)蛋雞數(shù)量持續(xù)減少、產(chǎn)能恢復(fù)緩慢；在養(yǎng)殖利潤的刺激下，育雛雞補(bǔ)欄數(shù)量實(shí)現(xiàn)連續(xù)四個(gè)月增長，其中1月補(bǔ)欄量環(huán)比增加22.62%，但較去年同期減少4.47%。近期飼料豆粕玉米主力期價(jià)表現(xiàn)弱勢(shì)，飼料成本支撐可能轉(zhuǎn)弱。節(jié)后雞蛋05合約期價(jià)整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)短期仍將震蕩偏強(qiáng)建議投資者05合約輕倉下單，3385元/500千克附近試多，止損3360元/500千克，目標(biāo)3440元/500千克。 |
1月4日日內(nèi)交易。 |
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棉花 |
暫時(shí)觀望 |
洲際交易所(ICE)期棉周二收高，觸及一周高位，受助于美元疲軟，投資者聚焦中美新一輪貿(mào)易磋商。國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)小幅走軟，棉花指數(shù)3128B價(jià)格為15485，與前一日現(xiàn)貨價(jià)格下調(diào)了3；棉紗價(jià)格指數(shù)C32S價(jià)格為23120，與前一日現(xiàn)貨價(jià)格保持不變。國內(nèi)軋花廠陸續(xù)開業(yè)，大多棉企業(yè)開始補(bǔ)庫，但價(jià)格較前期變化不大。中游需求恢復(fù)有限，紗廠原料庫存充足，而下游紡織品服裝出口及紡織紗線等出口均同步增長，但由于中美貿(mào)易磋商仍未達(dá)成一致，貿(mào)易商對(duì)節(jié)后旺季持觀望態(tài)度。建議暫時(shí)離場(chǎng)觀望。 |
2月14日回調(diào)試空 |
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黃金 |
多單持有 |
特朗普宣布美國進(jìn)入國家緊急狀態(tài)，繞開邊境墻資金限制，導(dǎo)致美元指數(shù)近幾天下跌。盤面看COMEX黃金上漲趨勢(shì)通道完好，春節(jié)后內(nèi)盤黃金上漲動(dòng)能相對(duì)強(qiáng)勁，突破年前291.6的高位，但近期美元指數(shù)的下跌，助推人民幣升值，一定程度上抑制內(nèi)盤黃金上漲幅度，可能會(huì)弱于外盤，整體看多頭趨勢(shì)進(jìn)行中，中期看外盤黃金有望達(dá)到前期高點(diǎn)1370附近。 |
1月23日建議多單進(jìn)場(chǎng) 2月1日節(jié)前逢高減倉 |
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滬銅 |
多單持有 |
周二倫銅日內(nèi)上漲，收盤漲幅1.13%，滬銅夜盤上漲，收盤漲幅0.83%，宏觀面年第六輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商又就主要問題達(dá)成原則共識(shí)，中美商定本周在華盛頓繼續(xù)磋商，市場(chǎng)對(duì)談判預(yù)期保持樂觀。需求端中國1月銅精礦進(jìn)口量同比飆升17%，至190萬噸，說明隨著節(jié)后的集中開工，需求逐步抬升，盤面看倫銅回踩60線后得到支撐，創(chuàng)近期新高，滬銅近期走勢(shì)相對(duì)強(qiáng)勁，在有色板塊中上漲動(dòng)能較好，目前看期銅受整體的利好局勢(shì)有望繼續(xù)上漲。需要關(guān)注月底中美貿(mào)易談判的走勢(shì)。 |
2月18日建議上破48740可輕倉試多 |
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鐵礦石 |
建議空單持有 |
周二普氏指數(shù)跌0.1至USD88.7；港口PB粉價(jià)格小漲，山東港、唐山港650； 從上周發(fā)運(yùn)量看2月澳洲和巴西發(fā)運(yùn)較1月大幅回升，鋼廠進(jìn)口礦庫存也處在中位數(shù)水平，不存在缺貨因此再炒作價(jià)格大漲反而不客觀，昨天成交一船楊迪粉3月指數(shù)減2美金，說明短期回歸實(shí)際供需，盤面沖高回落夜盤有轉(zhuǎn)勢(shì)跡象。 |
1月23日尾盤建議530試空 1月25日建議建議空單破高點(diǎn)止損 2月18日建議640-650試空 |
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螺紋鋼 |
建議3650-3700試空
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周二唐山鋼坯穩(wěn)至3400元/噸；上海三級(jí)螺紋跌30至3790，北京三級(jí)螺紋跌40至3780；本周下游需求符合季節(jié)性表現(xiàn)，現(xiàn)貨成交弱鋼貿(mào)商報(bào)價(jià)下跌，期現(xiàn)貨雙雙陰跌，尤其是盤面連3700以上的空間都不給，空頭增倉打壓回落。 在建工程需求尚未啟動(dòng)，務(wù)工人員尚未返程，節(jié)前因社融天量冬儲(chǔ)，節(jié)后庫存升幅超過去年同期供需壓力增加價(jià)格回落，預(yù)計(jì)中期延續(xù)去庫存價(jià)格陰跌走勢(shì)。 |
1月23日尾盤建議3650試空 1月24日建議空單破3680止損 |
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塑料 |
建議空單持有
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周二華東價(jià)格穩(wěn)8700；昨日石化開始去庫存高位回落至108萬噸，下游逐步復(fù)工商家補(bǔ)庫盤面反彈。供給方面裝置開工率延續(xù)高位，2月下旬還有進(jìn)口貨源到港驅(qū)動(dòng)庫存增加。盤面減倉反彈仍受制于高庫存壓力，維持逢高空思路。 |
1月25日尾盤建議輕倉試空 1月30日尾盤建議短空離場(chǎng) 2月19日建議8650-8700試空 |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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