和合期貨2019年2月19日早盤(pán)提示
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李喜國(guó) F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
跨式或?qū)捒缡娇諉纬钟?/span> |
CBOT周一休市，目前市場(chǎng)對(duì)美中貿(mào)易磋商前景樂(lè)觀，2月14-15日，在北京舉行第六輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商，雙方就雙邊經(jīng)貿(mào)問(wèn)題諒解備忘錄進(jìn)行了具體磋商，將根據(jù)兩國(guó)元首確定的磋商期限抓緊工作，努力達(dá)成一致，商定將于下周在華盛頓繼續(xù)進(jìn)行磋商。目前全球豐產(chǎn)基調(diào)不變，供應(yīng)仍然充裕。國(guó)內(nèi)由于非洲豬瘟蔓延，養(yǎng)殖戶(hù)補(bǔ)欄意愿較弱，且節(jié)后下游飼料廠及經(jīng)銷(xiāo)商提貨緩慢，市場(chǎng)對(duì)豆粕后市需求異常悲觀。預(yù)計(jì)m1905短期維持震蕩格局。 |
2月15日早盤(pán)漲期權(quán)多單離場(chǎng)，賣(mài)出跨式或?qū)捒缡教桌?/span> |
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
ICE周一休市，不過(guò)近期原油連續(xù)走強(qiáng)對(duì)期糖在內(nèi)的以美元計(jì)價(jià)商品有所提振。國(guó)內(nèi)方面，雖然節(jié)后廣西發(fā)布50萬(wàn)噸臨儲(chǔ)的利好支撐盤(pán)面明顯上漲，但臨儲(chǔ)量少且現(xiàn)貨交投不活躍，使得期價(jià)很快便回落走低，一季度是傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，加上糖廠面臨較大的甘蔗兌付壓力，出貨意愿較強(qiáng)，即便短期存在一些終端補(bǔ)貨需求，也難以支撐基本面偏弱的市場(chǎng)格局，預(yù)計(jì)SR1905短期震蕩加劇 |
2月11日下午收盤(pán)前多單介入，13日早盤(pán)減持，14日早盤(pán)離場(chǎng) |
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蘋(píng)果 |
輕倉(cāng)多單 |
周一蘋(píng)果期貨主力1905合約減倉(cāng)減量，期價(jià)小幅下跌；最高11400，最低報(bào)11188，收盤(pán)11231，較上一交易日-0.33%。目前全國(guó)蘋(píng)果冷庫(kù)去庫(kù)存率為30.60%，同比去年同期冷庫(kù)消化進(jìn)度有所加快。其中山東冷庫(kù)庫(kù)容減少0.3%，陜西冷庫(kù)庫(kù)容減少0.5%，但主產(chǎn)區(qū)冷庫(kù)庫(kù)容減少量有所下滑。隨著元宵節(jié)臨近，各個(gè)產(chǎn)區(qū)備貨基本都已經(jīng)開(kāi)始，客商陸續(xù)趕赴產(chǎn)區(qū)拿貨以準(zhǔn)備元宵節(jié)市場(chǎng)消化，加上，春節(jié)期間檔口出現(xiàn)斷貨現(xiàn)象，極大增加了客商的備貨積極性。AP1905合約短期建議輕倉(cāng)試多，不宜過(guò)度追多。 |
2月13日輕倉(cāng)試多 |
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雞蛋 |
輕倉(cāng)短多 |
據(jù)芝華數(shù)據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，2019年1月份在產(chǎn)蛋雞存欄10.32億只，環(huán)比減少1.36%。根據(jù)芝華數(shù)據(jù)，在產(chǎn)蛋雞數(shù)量持續(xù)減少、產(chǎn)能恢復(fù)緩慢；在養(yǎng)殖利潤(rùn)的刺激下，育雛雞補(bǔ)欄數(shù)量實(shí)現(xiàn)連續(xù)四個(gè)月增長(zhǎng)，其中1月補(bǔ)欄量環(huán)比增加22.62%，但較去年同期減少4.47%。近期飼料豆粕玉米主力期價(jià)表現(xiàn)弱勢(shì)，飼料成本支撐可能轉(zhuǎn)弱。節(jié)后雞蛋05合約期價(jià)整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)短期仍將震蕩偏強(qiáng)建議投資者05合約輕倉(cāng)下單，3385元/500千克附近試多，止損3360元/500千克，目標(biāo)3440元/500千克 |
1月4日日內(nèi)交易。 |
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棉花 |
空單離場(chǎng) |
洲際交易所(ICE)期棉周一因美國(guó)總統(tǒng)日休市。國(guó)內(nèi)皮棉價(jià)格大多仍未恢復(fù)報(bào)價(jià)，局部報(bào)價(jià)的維持穩(wěn)定。截止昨日，國(guó)內(nèi)內(nèi)地 軋花廠三級(jí)皮棉出廠報(bào)價(jià)在14400-16000元/噸?？偟膩?lái)看，受春節(jié)期間節(jié)日氣氛影響，目前市場(chǎng)仍未完全恢復(fù)，市場(chǎng)成交相對(duì)清淡，企業(yè)庫(kù)存仍是高位，基本面偏空，中美貿(mào)易方面，持續(xù)關(guān)注雙方還在華盛頓繼續(xù)進(jìn)行的磋商。建議暫時(shí)離場(chǎng)觀望 |
2月14日回調(diào)試空 |
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黃金 |
多單持有 |
近期美元指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)上漲，主要受到歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)惡化，以及脫歐的不確定性依然存在，導(dǎo)致歐元與英鎊的紛紛走弱，助漲了美元多頭，特朗普宣布美國(guó)進(jìn)入國(guó)家緊急狀態(tài)，繞開(kāi)邊境墻資金限制，導(dǎo)致美元指數(shù)下跌。盤(pán)面看COMEX黃金的走勢(shì)受到壓制，但并沒(méi)有出現(xiàn)明顯的下跌，始終處于高位震蕩調(diào)整狀態(tài)，現(xiàn)貨黃金仍守住1300關(guān)口上方，頂住了強(qiáng)勢(shì)美元的壓制，春節(jié)過(guò)后在岸人民幣大幅下跌，一定程度上支撐內(nèi)盤(pán)黃金高位盤(pán)整，周五內(nèi)外盤(pán)黃金再次上漲，顯示多頭趨勢(shì)沒(méi)有改變，后市仍有機(jī)會(huì)再創(chuàng)新高。 |
1月23日建議多單進(jìn)場(chǎng) 2月1日節(jié)前逢高減倉(cāng) |
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滬銅 |
多單持有 |
周一倫銅日內(nèi)上漲，收盤(pán)漲幅0.59%，滬銅夜盤(pán)小幅上漲，收盤(pán)漲幅0.30%，需求端中國(guó)1月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口47.9萬(wàn)噸，觸及去年9月以來(lái)的最高水平，銅精礦進(jìn)口量同比飆升17%，至190萬(wàn)噸，說(shuō)明隨著節(jié)后的集中開(kāi)工，需求逐步抬升，中美商定本周在華盛頓繼續(xù)磋商，市場(chǎng)對(duì)談判預(yù)期保持樂(lè)觀。盤(pán)面看倫銅在春節(jié)期間沖高到盤(pán)整區(qū)高位后，受到壓力回落，回踩60線(xiàn)后得到支撐，周五大幅上漲，目前看期銅受整體的利好局勢(shì)有望繼續(xù)上漲。 |
2月18日建議上破48740可輕倉(cāng)試多 |
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鐵礦石 |
建議空單持有 |
周一普氏指數(shù)漲1.45至USD88.8；港口PB粉價(jià)格小幅回升，山東港、唐山港645-650； 昨日普氏漲掉期回落分化，新近兩起事件只是短暫推高盤(pán)面后就快速回落。上周礦山發(fā)運(yùn)量回升國(guó)內(nèi)港口到貨量增加，VALE事故影響發(fā)運(yùn)要到二季度才會(huì)體現(xiàn)，短期情緒炒作后回歸實(shí)際供需。 |
1月23日尾盤(pán)建議530試空 1月25日建議建議空單破高點(diǎn)止損 2月18日建議640-650試空 |
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螺紋鋼 |
建議等反彈空
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周一唐山鋼坯跌30至3400元/噸；上海三級(jí)螺紋穩(wěn)至3810，北京三級(jí)螺紋跌10至3820；易居房產(chǎn)研究院數(shù)據(jù)，2019年1月份40個(gè)典型城市新建商品住宅成交面積環(huán)比下降31%，同比下降14%。其中，一線(xiàn)城市成交面積環(huán)比下降36%，同比增長(zhǎng)19%；二線(xiàn)城市成交面積環(huán)比下降30%，同比下降14%；三四線(xiàn)城市成交面積環(huán)比下降30%，同比下降21%，去年三四線(xiàn)城市地產(chǎn)銷(xiāo)售貢獻(xiàn)最大，今年1月集體失速大跌；1月汽車(chē)銷(xiāo)售同比下滑15.8%，創(chuàng)2012年以來(lái)單月跌幅且連續(xù)第七個(gè)月下滑。地產(chǎn)和汽車(chē)銷(xiāo)售下滑不改，1月天量社融未能提振消費(fèi)。盤(pán)面打至3600空頭主動(dòng)減倉(cāng)價(jià)格反彈，等拉高后再度尋找沽空機(jī)會(huì)。 |
1月23日尾盤(pán)建議3650試空 1月24日建議空單破3680止損 |
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塑料 |
建議8650-8700試空
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周一化工價(jià)格弱報(bào)8700，煤化料價(jià)格低至8400；昨日石化最新庫(kù)存113萬(wàn)噸創(chuàng)新高，石化出廠價(jià)小幅下調(diào)，據(jù)了解2月下旬仍有進(jìn)口貨源到港，從工廠高庫(kù)存反映下游補(bǔ)庫(kù)緩慢，價(jià)格上行壓力大。不過(guò)原油價(jià)格近期高位震蕩和內(nèi)盤(pán)低位也限制下行動(dòng)力，繼續(xù)等矛盾逢高空。 |
1月25日尾盤(pán)建議輕倉(cāng)試空 1月30日尾盤(pán)建議短空離場(chǎng) |
風(fēng)險(xiǎn)揭示：您應(yīng)當(dāng)客觀評(píng)估自身財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)，確定自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，自行決定是否采納期貨公司提供的報(bào)告中所給出的建議。您應(yīng)當(dāng)充分了解期貨市場(chǎng)變化的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，任何有關(guān)期貨行情的預(yù)測(cè)都可能與實(shí)際情況有差異，若您據(jù)此入市操作，您需要自行承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
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