和合期貨2019年2月15日早盤提示
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江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬巖 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜國 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕期權(quán) |
看漲期權(quán)多單離場，暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周四大幅下跌，因中國和其他買家1月初取消了一批美國大豆訂單，且阿根廷大豆產(chǎn)量可能高于之前的預期。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國1月進口大豆738萬噸，同比下降13%，但較去年12月增長29%。中美貿(mào)易戰(zhàn)前景不明，國內(nèi)豬瘟疫情未見徹底止住勢頭，依舊有新的區(qū)域爆發(fā)疫情，下游需求短時期難以向好。因此預計m1905短期延續(xù)震蕩格局，關(guān)注北京舉行的中美經(jīng)貿(mào)高級別磋商。 |
2月12日早盤看漲期權(quán)多單適量介入，13日早盤減持 |
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白糖 |
日內(nèi)交易 |
國際方面，有調(diào)查顯示，全球2019/20年度糖市預計供應短缺190萬噸，而2018/19年度為供應過剩255萬噸。但同時有消息稱，截至1月底，泰國累計產(chǎn)糖662.4萬噸，同比增加23.28個百分點，國際糖市面臨巨大的去庫存壓力，WIND數(shù)據(jù)顯示，全球糖期初庫存逐年回升至5152.9萬噸，為近20年的高點，整體多空交織。而國內(nèi)方面，廣西臨儲量較小且目前蔗糖集中上市提振有限，甘蔗款兌付情況不理想使得糖廠存在銷售壓力，需求淡季背景下，現(xiàn)價短期仍將承壓。因此預計SR1905短期波動劇烈。 |
2月11日下午收盤前多單介入，13日早盤減持，14日早盤離場 |
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蘋果 |
輕倉短多 |
周四蘋果期貨主力1905合約減倉縮量，期價微幅上漲；最高11260，最低報11152，收盤11214，較上一交易日+0.13%。國內(nèi)產(chǎn)區(qū)蘋果價格穩(wěn)定。河南商丘虞城新果富士膜袋80#果農(nóng)批發(fā)價2.10元/斤；膜袋75#果農(nóng)批發(fā)價1.80元/斤；膜袋75#以上統(tǒng)貨果農(nóng)批發(fā)價1.40元/斤，較春節(jié)前穩(wěn)定。春節(jié)期間市場上蘋果消化速度較快，走貨好于預期，客商在年后陸續(xù)趕赴產(chǎn)區(qū)拿貨，好貨成交價格堅挺。AP1905合約短期建議輕倉試多，不宜過渡追多 |
2月13日輕倉試多 |
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雞蛋 |
日內(nèi)交易 |
昨日全國均價為2.72元/斤，較昨日持 平，其中，山東主產(chǎn)區(qū)平均價格為2.65-2.70元/斤；遼寧產(chǎn)區(qū)平均價格為2.5元/斤左右，主產(chǎn)區(qū) 均價為2.76元/斤，較昨日持平。北京、上海均穩(wěn)。務工人員及學生將陸續(xù)返城，且節(jié)前所備貨源 逐步消化，市場需求有望提升，且隨著蛋價的持續(xù)回落，養(yǎng)殖戶抵觸低價，惜售挺價心理較強， 抑制了雞蛋價格繼續(xù)下跌的空間。建議投資者05合約輕倉下單，偏空思路對待，日內(nèi)交易為主。 |
1月4日日內(nèi)交易。 |
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棉花 |
短空 |
洲際交易所(ICE)期棉周四上漲，受助于美元疲弱和油價上漲，投資者等待中美貿(mào)易磋商的結(jié)果。交投最活躍的ICE 3月期棉合約收高0.27美分，或0.39%，報每磅70.13美分。盤中交投區(qū)間為69.53-70.39美分?；久嫔希?jié)前皮棉市場貨源量仍較充裕，價格上漲不易，而籽棉價格高位堅挺，加工利潤微薄，且部分地區(qū)籽棉加工基本結(jié)束，預計短線皮棉價格或?qū)⒄鹗幤鯙橹鞑僮魃?，短期?nèi)建議投資者1905輕倉回調(diào)試空。 |
2月14日回調(diào)試空 |
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黃金 |
多單持有 |
近期美元指數(shù)的強勢上漲，主要受到歐元區(qū)經(jīng)濟的持續(xù)惡化，以及脫歐的不確定性依然存在，導致歐元與英鎊的紛紛走弱，助漲了美元多頭，同時，中美新一輪貿(mào)易談判即將展開，市場普遍預計樂觀，也助推了美元。盤面看COMEX黃金的走勢受到壓制，但并沒有出現(xiàn)明顯的下跌，始終處于高位震蕩狀態(tài)，現(xiàn)貨黃金仍守住1300關(guān)口上方，頂住了強勢美元的壓制，春節(jié)過后人民幣大幅下跌，一定程度支撐內(nèi)盤黃金高位盤整，基本面依然相對樂觀，多頭趨勢沒有改變，后市仍有機會再創(chuàng)新高。 |
1月23日建議多單進場 2月1日節(jié)前逢高減倉 |
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滬銅 |
暫時觀望 |
周四倫銅日內(nèi)震蕩，收盤跌幅0.11%，滬銅夜盤小幅下跌，收盤下跌0.31%，數(shù)據(jù)顯示精煉銅供應充裕，隨著節(jié)后的集中開工，需求有望抬升，宏觀面年前中美雙方談判沒有較大進展，商務部表示中美經(jīng)貿(mào)高級別磋商將于本周2月14-15日在京舉行。盤面看倫銅在春節(jié)期間沖高到盤整區(qū)高位后，受到壓力回落，滬銅整體還是在震蕩偏弱區(qū)，目前看期銅還是震蕩格局。 |
1月28日建議空單離場 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周四普氏指數(shù)漲1.35至87.8；港口PB粉成交回落，唐山港、山東港645； 美元貨價格小漲，鐵礦石掉期變化不大，港口價格回落，港口成交量環(huán)比春節(jié)前大降，市場情緒降溫，鋼廠進口礦可用庫存29天處于中性水平，盤面弱反彈后高位快速殺跌。由于潰壩事故中低品礦價格本輪漲幅最高，年內(nèi)鐵礦石底部抬升，所以黑色鏈暫時鐵礦最強，不過隨著螺紋沖高回落驅(qū)動爐料調(diào)整。 |
1月23日尾盤建議530試空 1月25日建議建議空單破高點止損 |
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螺紋鋼 |
建議3650-3900高拋低吸震蕩操作，30個點止損
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周四唐山鋼坯漲20至3450，上海三級螺紋跌20至3840，北京三級螺紋跌10至3860；本周盤面沖高后連續(xù)殺跌，空頭發(fā)力打至3630基差擴大，根據(jù)我的鋼鐵螺紋產(chǎn)量和庫存數(shù)據(jù)，核算本周建材累庫幅度高于去年春節(jié)第二周，盡管總庫存未超過去年同期，但螺紋產(chǎn)量高位累庫隱患影響大；再看本周流動性回收8000億，上海銀行間拆借利率盡然跌破節(jié)前降準低點，只能說明2月融資需求弱，昨日公布進出口數(shù)據(jù)超預期也未能提振市場情緒。盤面3650附近接近電弧爐生產(chǎn)成本，短期圍繞3650-3900區(qū)間震蕩，暫時看看成本支撐和情緒博弈。 |
1月23日尾盤建議3650試空 1月24日建議空單破3680止損 |
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塑料 |
建議8600-8650試空
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周四華東現(xiàn)貨弱報8700；昨日盤面低位反彈，下游企業(yè)節(jié)后陸續(xù)入市商家補庫操作，考慮到石化庫存壓力和節(jié)后大量進口貨源到港，市場整體供應壓力大于需求。關(guān)注貿(mào)易商補庫情緒和價格反彈高度，逢高空不變。 |
1月25日尾盤建議輕倉試空 1月30日尾盤建議短空離場 |
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